Что такое опционы 0DTE?
Узнайте, что такое опцион 0DTE, почему временной распад и ликвидность быстро меняются и как проверить крайний срок торгов, расчёт и правила брокера до входа
Короткий ответ
Опцион 0DTE торгуется в день своей экспирации. Он может потерять стоимость за минуты, а при сохранении открытой позиции до крайнего срока брокера может возникнуть исполнение. До входа подтвердите крайний срок серии, тип расчёта и правила покупательной способности
У контракта крайний срок в тот же день
Контракт 0DTE мог быть зарегистрирован раньше, но становится 0DTE, когда торгуется в дату экспирации. Остаётся мало времени для развития тезиса или корректировки позиции
Если колл стоит $1,20, один стандартный контракт требует $120 до комиссий. Покупатель может потерять эту сумму к концу сессии. Обязательство продавца зависит от полной позиции и может быть гораздо больше
Короткий срок меняет профиль риска
По мере приближения экспирации опционы около денег могут быстро менять временную стоимость и дельту. Поэтому небольшое внутридневное движение базового актива может сильно повлиять на позицию в краткосрочном опционе
Одна и та же цена акции может дать совершенно разные результаты в 11:00 и в 15:55. Оставшееся время, подразумеваемая волатильность, спред и расстояние опциона до страйка уже изменились
Знайте режим продукта и счёта
Опционы на акции, ETF и индексы могут различаться расчётом и стилем исполнения. Порог исполнения по умолчанию, крайние сроки, доступная покупательная способность и меры контроля риска — детали брокера, которые нужно подтвердить до экспирации
- Определите физический или денежный расчёт и американский или европейский стиль исполнения
- Запишите последнее время торгов, крайний срок брокера и базу расчёта
- Проверьте, может ли счёт поддержать исполнение или назначение
- Решите, как закрыть позицию, если котировка станет тонкой
Создайте Path экспирации до открытия
Полезный план 0DTE называет как минимум три контрольные точки: вход, последнее время, когда вы ещё можете спокойно действовать, и фактический крайний срок брокера. Для каждой точки нужны условие по акции и действие с позицией [!TRYMARK] Контрольная точка TryMark Path делает крайний срок явным. Сравните целевую премию на плановом выходе и на экспирации, чтобы не принять дешёвый опцион за позицию, которой можно управлять позже
Низкая премия — не то же самое, что низкий риск
Покупатель 0DTE может потерять всю премию до конца сессии. Продавец может столкнуться с гораздо большим обязательством в зависимости от позиции, способа расчёта и движения базового актива
Брокерская фирма может закрыть позицию до закрытия рынка, если счёт не способен поддержать возможное исполнение или назначение [!WARNING] Последняя котируемая цена не всегда является выходом Ближе к закрытию спреды могут расшириться, а отображаемый размер исчезнуть. Теоретическая стоимость или отметка не гарантирует исполнимое закрытие до крайнего срока
Контракт 0DTE с числом 3 в контрольном примере нужно сопоставлять с датой экспирации, а не с датой создания серии.
Частые вопросы
Означает ли 0DTE, что опцион создан сегодня?
Нет. Контракт может быть зарегистрирован за несколько дней или недель и становится 0DTE, когда торгуется в дату своей экспирации
Может ли брокер закрыть опцион 0DTE до экспирации?
Да, это возможно. Брокер может применить контроль риска к счёту, если позиция способна создать обязательство по исполнению или назначению, которое счёт не сможет поддержать. До торговли подтвердите крайний срок и правила ликвидации фирмы
Менее дорогой опцион 0DTE менее рискован?
Денежный убыток покупателя может быть ограничен меньшей премией, но вероятность потерять её полностью может быть высокой. Короткие позиции и спреды могут нести обязательства, которые не описываются одним первоначальным кредитом