Por que o último preço de uma opção pode ser enganoso
Saiba por que uma última negociação desatualizada pode entrar em conflito com o valor intrínseco e as cotações atuais, e quais preços com timestamp usar na análise
Resposta direta
O último preço de uma opção é a negociação concluída mais recente, não uma oferta atual. Ele pode ter horas ou dias, enquanto o preço da ação, o tempo e a IV mudam. Leia seu timestamp e compare o bid e o ask atuais antes de usá-lo.
Reconstrua o que a última negociação realmente informa
Verifique o horário da negociação, a série do contrato, a condição e o preço da ação ao redor daquele momento. O registro pode ser anterior a resultados, a um movimento da ação, a uma mudança de volatilidade ou a uma ação corporativa.
Suponha que a última negociação seja de US$ 1,20 de ontem, enquanto o mercado de hoje esteja em US$ 2,00 de bid e US$ 2,40 de ask. O valor de US$ 1,20 é histórico, não um preço de compra ou venda disponível.
Distinga bid, ask, ponto médio, marcação e fechamento
O bid é o interesse comprador atual exibido, e o ask é o interesse vendedor para o tamanho informado. O ponto médio entre eles é aritmético, não uma execução garantida.
Uma marcação da corretora ou de fim de dia pode usar outro método. Identifique o campo em vez de se referir a um preço genérico de opção.
Escolha um preço que corresponda à decisão
Para uma venda, o bid e a profundidade são uma referência inicial conservadora. Para uma compra, o ask é o limite oposto, embora ordens limitadas possam buscar melhoria.
Para uma análise de cenários, use uma marcação ou entrada de modelo documentada e mostre ao lado o intervalo entre bid e ask. Não combine uma última negociação desatualizada com entradas atuais de ação e IV.
Preserve o Path da cotação
- Registre separadamente o horário da última negociação e o horário da cotação - Mantenha juntos o bid, o ask, o tamanho e o preço atuais da ação - Identifique o cálculo da marcação usado na análise - Recalcule o alvo quando o campo de preço selecionado mudar [!TRYMARK] Ponto de verificação do TryMark Uma Path armazena evidências de cotação com timestamp em vez de um preço flutuante. Ela impede que uma última negociação desatualizada crie um falso cruzamento do alvo ou uma falsa mudança no lucro.
Atualize a referência selecionada somente quando sua fonte e seu timestamp forem conhecidos. [!WARNING] O valor intrínseco não torna a negociação desatualizada disponível Um último preço abaixo do valor intrínseco atual pode refletir um preço antigo da ação. Isso não é arbitragem, a menos que uma oferta executável atual e os custos completos da transação sustentem a operação.
Perguntas frequentes
Por que o último preço está fora do bid e ask atuais?
Ele pode vir de um estado anterior da ação e da IV, de uma condição de negociação diferente ou de uma pequena execução antes de a cotação mudar. Verifique o timestamp antes de compará-lo com o mercado atual.
Qual preço devo usar para o lucro e a perda atuais?
Use uma política de avaliação claramente definida e mostre ao lado o intervalo atual entre bid e ask. Uma marcação pode apoiar um relatório consistente, mas não deve ser apresentada como uma saída garantida.