Como criar um plano de negociação de opções

Comece pelo evento ou comportamento de preço que você espera, não pelo nome de uma estratégia favorita. Declare o ativo subjacente, a direção ou o intervalo, a data em que a visão precisa funcionar e a premissa de volatilidade. Uma frase útil diz o que precisa acontecer, quando precisa acontecer e qual fato invalidaria a ideia.

Depois, nomeie a função da posição: exposição direcional, proteção de ações, renda ou uma visão de volatilidade. Como escolher uma estratégia de opções ajuda a combinar essa função com uma família de payoff sem tratar uma alta probabilidade de lucro como garantia.

Registre o ativo subjacente exato, a classe da opção, o strike, o vencimento, call ou put, o lado, a quantidade e o multiplicador do contrato. Explique por que esse strike e esse vencimento se encaixam melhor na janela de tempo do que as opções próximas. O guia de seleção de strike e o guia de seleção de vencimento tornam essas trocas explícitas.

Defina o tamanho a partir da perda que você aceita, não do número de contratos que o poder de compra permite. Inclua o prêmio ou débito líquido, a perda máxima, o limite de equilíbrio e o efeito em caixa do multiplicador. Dimensionamento de posições e perda máxima em opções é uma verificação útil para uma perna única ou um spread.

Escreva um caminho favorável, um inalterado e um adverso. Para cada caminho, declare o movimento aproximado do ativo subjacente, o tempo transcorrido, a mudança na volatilidade implícita e a ação que você tomaria. Um movimento favorável pode acionar um fechamento parcial; um mercado inalterado pode acionar uma revisão de tempo; um movimento adverso pode invalidar a tese.

Não use apenas um payoff no vencimento. Uma opção comprada pode perder valor quando o movimento chega tarde, enquanto uma opção vendida pode perder antes de o ativo subjacente voltar ao intervalo. O plano de cenários de opções e como calcular lucro e perda de opções separam o payoff final do caminho até ele.

Defina um intervalo de preço de entrada usando o bid e o ask atuais, o tipo de ordem, a liquidez mínima exigida e o que fará se apenas parte da ordem for executada. Um ponto médio é uma entrada de análise, não uma promessa. Inclua uma condição de cancelamento se o spread aumentar ou o ativo subjacente se mover antes de a ordem ser concluída.

Para pernas vendidas, escreva a resposta à atribuição em linguagem simples. Declare se você consegue financiar as ações, manter uma posição vendida em ações, fechar a outra perna ou falar com a corretora. Atribuição de opções e o checklist de entrada e saída de opções cobrem detalhes operacionais que um gráfico de payoff não mostra.

Salve o plano original com a confirmação da ordem, execuções, tarifas e horário. Depois que a posição mudar, compare o caminho observado com as premissas em vez de reescrever a tese em torno do resultado. Separe um bom processo com um resultado ruim de um resultado de sorte produzido por um processo pouco claro.

Atualize o plano quando preço, tempo, volatilidade, liquidez ou poder de compra mudarem. O checklist da tese da operação de opções mantém o ponto de invalidação visível, enquanto o P&L realizado versus não realizado de opções mantém uma marcação de tela separada de um resultado de caixa concluído. [!TRYMARK] Ponto de controle TryMark Antes de enviar, leia o plano como se você o entregasse a outra pessoa. Se ela não conseguir identificar a perda máxima, o primeiro gatilho de saída e o resultado de uma atribuição de apenas um lado, o plano ainda não é executável [!WARNING] Um plano não é uma previsão O plano controla suas decisões sob as condições declaradas; ele não controla o mercado, não garante uma execução e não transforma um resultado incerto em um retorno conhecido