Dlaczego dodawane są nowe ceny wykonania opcji?
Dowiedz się, kiedy giełdy dodają ceny wykonania opcji, jak ruch instrumentu bazowego, programy wygaśnięć, zakresy notowania, interwały i wnioski kształtują chain oraz czego samo notowanie nie dowodzi.
Bezpośrednia odpowiedź
Giełdy dodają ceny wykonania opcji, aby notowane serie pozostały użyteczne, gdy porusza się instrument bazowy, aby wspierać nowe cykle wygaśnięć i zatwierdzone programy notowania, utrzymywać uporządkowany rynek albo odpowiadać na kwalifikujący się popyt klientów. Dodatki muszą pasować do aktualnych zasad zakresu, interwału, produktu i operacji. Nowo widoczna cena wykonania jest specyfikacją możliwą do handlu, a nie dowodem istniejącego wolumenu, open interest ani wąskiego rynku.
Chain podąża za instrumentem bazowym w zakresach notowania
Gdy klasa opcji po raz pierwszy się otwiera, giełdy notują ceny wykonania wokół ceny instrumentu bazowego zgodnie z właściwymi zasadami. Jeśli akcja lub indeks odejdzie wystarczająco daleko od tego początkowego obszaru, istniejące ceny wykonania mogą stać się głęboko in the money lub out of the money. Giełdy mogą dodać wyższe lub niższe serie, aby traderzy nadal mieli wybór w pobliżu bieżącego rynku.
Zasady mogą mierzyć instrument bazowy według bieżącej ceny, dziennego maksimum i minimum, zamknięcia albo odniesienia premarket, zależnie od dodatku. Ograniczają również, jak daleko nowe ceny wykonania mogą znajdować się od instrumentu bazowego, z wyjątkami dla zatwierdzonych programów lub skoordynowanych wniosków. Dokładne progi różnią się zależnie od produktu i regulaminu.
Nowe terminy wygaśnięcia przynoszą własny zestaw cen wykonania
Gdy wprowadzany jest standardowy termin miesięczny, tygodniowy, kwartalny albo inny dozwolony, giełda otwiera początkowy zakres cen wykonania dla tej daty. Dodatkowe ceny mogą pojawić się, gdy instrument bazowy się porusza albo rozwija się kwalifikujący popyt. Cena wykonania dostępna w jednym wygaśnięciu nie musi pojawić się w każdym innym.
Programy interwałów cen wykonania określają dozwolone odstępy. Niektóre klasy obsługują interwały jednego dolara, pół dolara lub inne wąskie odstępy w określonych obszarach cenowych, podczas gdy zasady kwotowania premii non-penny odpowiadają na inne pytanie, jak można kwotować premię opcji. Nie myl odstępu cen wykonania z tickiem bid–ask opcji.
Wniosek może uruchomić przegląd, a nie gwarantowane notowanie
Brokerzy, market makerzy lub inni uczestnicy giełdy mogą wysłać wniosek o dodanie serii. Giełda sprawdza, czy proponowana cena wykonania i wygaśnięcie spełniają limity zakresu, interwały, kwalifikację klasy, kontrolę duplikatów, terminy graniczne, capacity systemu i skoordynowane procedury branżowe. Może odrzucić albo odroczyć niekwalifikujący się wniosek.
Kwalifikujące się dodatki mogą pojawić się w ciągu dnia, w następnej sesji albo według innego harmonogramu operacyjnego zależnie od giełdy i programu serii. Różni dostawcy danych i brokerzy mogą odświeżać się o różnych porach, więc seria może istnieć w danych referencyjnych giełdy, zanim pokaże ją każda detaliczna chain.
Nowa nie oznacza płynna, prognostyczna ani trwała
Notowanie ceny wykonania nie ujawnia byczego ani niedźwiedziego popytu. Calle i puty mogą zostać dodane mechanicznie razem i nie musi dojść do żadnej transakcji. Pierwsze kwotowanie może być szerokie albo jednostronne, wolumen i open interest mogą pozostać zerowe, a broker może ograniczyć handel, mimo że giełda notuje serię.
Przed wyborem nowej ceny wykonania zweryfikuj dokładne wygaśnięcie, call lub put, mnożnik, przedmiot dostawy, aktywne bid i ask, wielkość, datę wolumenu i open interest oraz możliwość złożenia zlecenia. Użyj limitu i porównaj sąsiednie ceny wykonania. Większy wybór może lepiej dopasować pozycję, ale nie usuwa ryzyka płynności, volatility ani realizacji.
Częste pytania
Jak szybko dodawane są nowe ceny wykonania po ruchu akcji?
Nie ma uniwersalnego opóźnienia. Zasady giełdy, cena referencyjna, żądany zakres, program serii, termin graniczny i harmonogram operacyjny określają, czy kwalifikująca się cena wykonania pojawi się intraday, następnego dnia czy później. Ekrany brokerów mogą zaktualizować się po plikach referencyjnych giełdy.
Czy mogę poprosić brokera o dodanie ceny wykonania opcji?
Możesz zapytać, czy broker przyjmuje wnioski o dodanie serii. Może przekazać kwalifikujący się wniosek przez uczestnika giełdy, ale ani broker, ani klient nie mogą wymagać zgody. Giełda stosuje aktualne zasady i ograniczenia operacyjne.
Dlaczego cena wykonania jest notowana dla jednego wygaśnięcia, a nie dla innego?
Każde wygaśnięcie ma własne serie początkowe i dodatkowe. Programy tygodniowe, miesięczne, kwartalne, długoterminowe i produktowe mogą korzystać z różnych zakresów lub limitów, a popyt blisko jednej daty nie tworzy automatycznie tej samej ceny dla każdej daty.
Czy nowo dodana cena wykonania oznacza, że traderzy oczekują, iż akcja do niej dotrze?
Nie. Ceny wykonania mogą być dodawane mechanicznie, aby utrzymać pokrycie albo spełnić wniosek. Notowanie nie jest prognozą, rekomendacją ani sygnałem dominacji kupujących. Oceniaj niezależnie prawdopodobieństwo, cenę, volatility, płynność i wypłatę.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Chain podąża za instrumentem bazowym w zakresach notowania?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik