§0¤ §7¤ §1¤ §4¤ Quote ¤0¤ §3¤ §2¤ Expl§5¤§6¤ed

Opcja futures może być kwotowana w punktach, centach, punktach bazowych albo w innej jednostce właściwej dla produktu.

Premia gotówkowa równa się kwotowanej premii przeliczonej przez określoną w kontrakcie wartość, pomnożoną przez liczbę kontraktów.

Szerszy kontekst znajdziesz w przewodniku po opcjach na futures, w tym w wyjaśnieniu specyfikacji bazowego kontraktu.

CME wyjaśnia, że premia gotówkowa opcji na futures zależy od wielkości bazowego kontraktu futures.

Oznacza to, że trzeba potwierdzić sposób kwotowania ceny opcji, wielkość kontraktu, mnożnik lub wartość punktu oraz minimalną zmianę ceny.

Nie zakładaj, że konwencja 100 akcji stosowana przez wiele opcji na akcje ma zastosowanie do opcji futures.

Załóżmy, że opcja futures jest kwotowana na poziomie 1.50 punktu, a jeden punkt premii jest wart 50 dolarów.

Jeden kontrakt kosztuje 1.50 × 50 = 75 dolarów przed opłatami.

Trzy kontrakty kosztują 75 × 3 = 225 dolarów.

Te liczby są hipotetyczne. Rzeczywista wartość punktu wynika z dokładnej specyfikacji produktu.

Załóżmy, że minimalny przyrost premii wynosi 0.25 punktu.

Przy wartości punktu 50 dolarów jeden tick premii wynosi 0.25 × 50 = 12.50 dolara na kontrakt.

Jeśli opcja zmieni się z 1.50 na 2.25, zmiana wynosi 0.75 punktu, czyli 37.50 dolara na kontrakt.

Dla trzech kontraktów ta zmiana wynosi 112.50 dolara przed opłatami.

Premia za opcję to gotówkowa cena kontraktu opcyjnego.

Nie jest tym samym co wartość nominalna bazowego futures, a wymóg depozytu dla krótkiej opcji nie jest równy otrzymanej premii.

Wartość ticka i mnożnik kontraktu wyjaśnia powiązane przeliczenie futures.

• Potwierdź dokładny produkt opcyjny i wygaśnięcie
• Zapisz widoczne kwotowanie premii i jednostkę kwotowania
• Sprawdź wartość punktu lub mnożnik kontraktu
• Sprawdź minimalny przyrost premii i wartość ticka
• Pomnóż przez liczbę opcji
• Dodaj opłaty i realistyczną realizację po cenie bid-ask
• Traktuj premię, depozyt i nominał futures jako oddzielne liczby

Prawidłowe przeliczenie premii nie opisuje pełnego ryzyka opcji po wykonaniu, przydzieleniu ani zmiany depozytu dla krótkiej opcji.