opcja rynek wartość opcja liquidtina wartość: difference

Platformy potrzebują spójnej liczby do wyceny otwartych pozycji, obliczania dziennego P&L oraz prezentowania ryzyka lub depozytu. Ta wartość rynkowa może używać midpointu, ceny teoretycznej albo specjalnego marku, gdy kwotowania są szerokie lub nieaktualne

OCC podaje, że jego mark opcji na koniec dnia nie jest bidem, askiem, midpointem ani ostatnią transakcją i nie można nim handlować. Cboe podobnie zaznacza, że orientacyjne ceny mark mogą różnić się od aktualnego najlepszego bidu i asku. Mark może być odpowiedni do raportowania, a jednocześnie nie nadawać się jako obiecana cena wyjścia

Aby zamknąć długą opcję, trader sprzedaje, więc bieżący bid jest ostrożnym bezpośrednio wyświetlanym punktem odniesienia. Aby zamknąć krótką opcję, trader kupuje, więc odpowiednią stroną jest ask. Zlecenia limitowane mogą poprawić realizację, ale mogą nie zostać wykonane

Załóżmy, że jeden długi kontrakt ma bid 2.35, ask 2.65 i mark w midpointcie 2.50. Wyświetlana wartość rynkowa wynosi 250 przy mnożniku 100. Kwotowany bid oznacza 235 przed kosztami, a rzeczywista realizacja po 2.30 daje 230. Pozycja nie straciła nagle 20 w chwili sprzedaży; wcześniejszy mark nigdy nie był gwarantowaną ceną likwidacji

Wyświetlana wielkość bidu lub asku obejmuje tylko ilość kwotowaną po tej cenie i może się zmienić przed nadejściem zlecenia. Zamknięcie większej liczby kontraktów może zużyć kilka poziomów cen. Szybkie rynki, szerokie spready, mała konkurencja i pilne zlecenia rynkowe zwiększają niepewność oraz możliwy poślizg

Dla spreadu lub iron condora zsumowanie midpointów każdej nogi może zawyżyć wartość. Oszacuj pakietowy bid lub ask netto odpowiadający planowanemu zamknięciu, zbadaj rynek zleceń złożonych, jeśli jest dostępny, i uwzględnij prowizje oraz opłaty giełdowe. Wychodzenie noga po nodze tworzy także ryzyko częściowej realizacji i chwilowej ekspozycji kierunkowej

Podczas wstrzymania obrotu instrumentem bazowym lub opcją kwotowania mogą być niedostępne, zamrożone lub niewykonalne. Kontrakty daleko out of the money, skorygowane lub w inny sposób niepłynne mogą pokazywać wartość modelową mimo zerowego bidu albo bardzo szerokiego rynku. W takich warunkach raportuj zakres lub oznacz wartość jako niedostępną, zamiast wymyślać precyzję

Przy rutynowych wyjściach zapisuj bid, ask, wielkość, typ zlecenia, limit, faktyczną realizację i wszystkie koszty wraz ze znacznikiem czasu. Oddziela to księgową wartość rynkową od dowodu na to, co pozycja mogłaby rzeczywiście zrealizować