opcja Level 2 i rynek depth opcja
z opcja Level 2 sjaks, jak depth differs z NBBO, dlaczego ech venue hs its own queue, i opcja użyj book zout trustwg it blwdly.
Bezpośrednia odpowiedź
Level 2 opcji, czyli głębokość rynku, pokazuje wyświetlone zainteresowanie poza najlepszym bidem i askem, zwykle dla jednej giełdy lub wybranego zestawu własnych feedów. Nie jest to jedna uniwersalna ogólnokrajowa kolejka opcji. Ekran może pomóc oszacować dostępną wielkość i możliwy wpływ ceny, ale zlecenia mogą zmienić się, zanim nadejdzie twoje, a niewyświetlona płynność nadal może zawierać transakcje
Szczyt księgi i głębokość odpowiadają na różne pytania
NBBO określa najwyższy kwalifikowany wyświetlony bid i najniższy kwalifikowany wyświetlony ask na uczestniczących amerykańskich giełdach opcji, wraz z kwotowaną wielkością po tych najlepszych cenach. Odpowiada na pytanie, gdzie obecnie znajduje się najlepszy chroniony rynek ogólnokrajowy, a nie ile zainteresowania leży za nim przy każdej cenie
Głębokość dodaje niższe bidy i wyższe aski poza najwyższym poziomem. Zależnie od feedu może pokazywać zagregowane kontrakty przy każdej cenie albo pojedyncze anonimowe komunikaty zleceń i kwotowań. Drabinka pięciu poziomów to wybór produktu, a nie dowód, że istnieje tylko pięć poziomów
Każdy rynek utrzymuje własną księgę zleceń
Cboe PITCH rozsyła komunikaty o głębokości w czasie rzeczywistym dla ksiąg swojej giełdy, a Nasdaq opisuje feedy z pełną głębokością zleceń lub poziomów cen dla swoich rynków opcji. Są to bezpośrednie produkty konkretnych rynków. Dwa wiersze po tej samej cenie na różnych giełdach należą do różnych ksiąg, priorytetów i zasad dopasowania, a nie do jednej połączonej kolejki
Wyświetlana głębokość może także różnić się między księgami prostymi i złożonymi, zainteresowaniem klientów i animatorów rynku, aukcjami, zakresem feedu oraz przetwarzaniem dostawcy. Skonsolidowane dane OPRA są centralne dla najlepszych kwotowań i ostatnich transakcji, ale standardowego widoku OPRA nie należy mylić z pełną głębokością ogólnokrajową
Wyświetlana wielkość to dowód, a nie obietnica
Widoczne zlecenia mogą zostać anulowane, zastąpione, wykonane lub przecenione w milisekundach. Rezerwowa lub ukryta płynność, zlecenia złożone, odpowiedzi aukcyjne i płynność powstała dopiero po nadejściu zlecenia mogą nie pojawić się na drabince. I odwrotnie, duża wyświetlana wielkość może zniknąć, zanim zlecenie rynkowe dotrze do tego miejsca
Pozycja w kolejce jest również nieznana na podstawie prostej sumy poziomu cenowego. Twoje zlecenie może dołączyć za wcześniejszym zainteresowaniem, zostać skierowane gdzie indziej, otrzymać poprawę ceny lub zostać zrealizowane po kilku cenach. Głębokość opisuje zatem zmienny stan wyświetlonych ksiąg; nie gwarantuje realizacji ani nie przewiduje następnej ceny opcji
Używaj głębokości do planowania ograniczonego zlecenia
Najpierw potwierdź dokładny instrument bazowy, termin wygaśnięcia, strike, call lub put, sesję rynku, znacznik czasu oraz to, czy feed działa na żywo. Określ, jakie rynki i typy ksiąg obejmuje widok. Następnie porównaj wielkość NBBO z głębszymi poziomami, aby oszacować, jak większe zlecenie mogłoby zużyć płynność i gdzie limit powinien się zatrzymać
Traktuj szacunek jako scenariusz, a nie należność. Używaj zlecenia limitowanego, zacznij od odpowiedniej wielkości, obserwuj potwierdzenia i częściowe realizacje oraz ponownie oceniaj bieżącą księgę po każdej realizacji. Spread bid-ask, wolumen obrotu, open interest i głębokość są uzupełniającymi wskazówkami płynności; żadna z nich sama nie dowodzi łatwego wyjścia
Częste pytania
Czym jest Level 2 dla opcji?
To widok wielu poziomów bidów i asków poza najlepszym kwotowaniem. Dokładne pola są różne: niektóre feedy agregują wielkość według ceny, a inne publikują anonimowe zdarzenia na poziomie zlecenia. Zakres może ograniczać się do jednej giełdy, wybranych rynków lub określonych ksiąg
Czy OPRA dostarcza pełne dane Level 2 opcji?
OPRA konsoliduje informacje o kwotowaniach i ostatnich transakcjach uczestniczących giełd, używane w ogólnokrajowych widokach szczytu księgi. Pełna głębokość jest zwykle dostarczana przez własne feedy giełd, więc platforma potrzebuje dodatkowych produktów i przetwarzania, aby pokazać szerszy widok Level 2
Czy głębokość rynku opcji przewiduje następną cenę?
Nie. Pokazuje wyświetlone zainteresowanie w zaobserwowanych chwilach. Uczestnicy mogą anulować lub przecenić zlecenia, ukryte zainteresowanie może się pojawić, a instrument bazowy, zmienność i napływające zlecenia mogą zmienić rynek przed następną transakcją
Dlaczego moja realizacja różniła się od widzianej głębokości?
Widok mógł być opóźniony, niepełny lub ograniczony do określonych rynków. Zlecenia przed tobą mogły zostać zrealizowane wcześniej, widoczna wielkość mogła zostać anulowana, routing mógł wybrać inny rynek, a twoja ilość mogła wyczerpać jeden poziom i przejść na kolejny
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej odpowiada temu przewodnikowi — Szczyt księgi i głębokość odpowiadają na różne pytania?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik