Micro Gold kontrakty futures kontrakty futures Gold kontrakty futures: MGC kontrakty futures GC

Aktualne regulaminy CME COMEX definiują GC jako kontrakt futures na 100 uncji trojańskich złota, a MGC jako kontrakt Micro Gold futures na 10 uncji trojańskich. Stosunek wynosi zatem jedna jednostka kontraktu MGC do jednej dziesiątej jednostki kontraktu GC. To użyteczne porównanie skali, ale nie oznacza, że każda cecha obu produktów automatycznie wynosi jedną dziesiątą albo jest identyczna.

Zacznij od dokładnego produktu, giełdy i miesiąca-roku. Etykieta wykresu albo skrócony symbol brokera może ukrywać mnożnik, konwencję kwotowania, notowanie i warunki procesu końcowego, które odróżniają jeden kontrakt od drugiego.

Jak czytać specyfikacje kontraktów futures przedstawia pola, które trzeba porównać, zanim dwa produkty na złoto potraktuje się jako prostą relację rozmiaru.

Ponieważ jednostka kontraktu GC jest obecnie dziesięć razy większa niż jednostka kontraktu MGC, ten sam ruch w dolarach za uncję trojańską ma dziesięciokrotnie większy jednostkowy efekt dolarowy dla jednego kontraktu GC, zanim uwzględnisz liczbę kontraktów, opłaty oraz właściwy proces rachunku lub settlement. Ta relacja wynika z mnożnika, a nie z prognozy kierunku ceny złota ani z ryzyka pozycji.

Minimalny przyrost ceny i jego wartość w dolarach należy zweryfikować w aktualnej specyfikacji każdego produktu. Wartość ticka futures i mnożniki kontraktu oddzielają ruch kwotowania, mnożnik, tick i liczbę kontraktów, aby wyświetlonej ceny nie przeliczyć na niewłaściwą skalę gotówkową.

Jeżeli pozycja obejmuje więcej niż jeden kontrakt, najpierw oblicz mnożnik produktu i wartość ticka dla każdego kontraktu, a następnie pomnóż przez liczbę kontraktów. Nie nazywaj jednego kontraktu MGC „taką samą ekspozycją” jak jeden kontrakt GC tylko dlatego, że oba odnoszą się do złota.

Słowo micro opisuje jednostkę kontraktu. Nie gwarantuje stałej proporcji margin, nie ogranicza straty otwartej pozycji futures, nie ustala liczby kontraktów, które może posiadać rachunek, ani nie dowodzi, że kwotowanie da się wykonać przy określonej wielkości. Aktualne wymogi giełdy, clearingu i brokera mogą się zmieniać, a każdy rachunek może mieć własne kontrole.

Margin futures a dźwignia wyjaśnia, dlaczego zabezpieczenie wykonania nie jest ceną kontraktu ani wartością maksymalnej straty. Porównuj aktualny margin, przepływ gotówki i politykę rachunku jako oddzielne dane, a nie jako wynik relacji jednostek.

Zgodnie z aktualnymi zasadami CME COMEX zarówno GC, jak i MGC mają warunki dostawy fizycznej, ale ich mechanizmów dostawy nie należy sprowadzać do ogólnego stwierdzenia, że każdy long otrzymuje sztabę o jednostce kontraktu. Regulamin MGC opisuje mechanizm dostawy między członkami clearingu z użyciem Accumulated Certificate of Exchange, czyli ACE, powiązanego z warrantem na złoto. Sam regulamin nie ustala, co rachunek klienta może otrzymać lub przechowywać; aktualne warunki brokera i rachunku trzeba sprawdzić osobno.

Miesiąc produktu i daty cyklu życia mają znaczenie przed każdym pytaniem o dostawę. Pierwszy dzień notice i ostatni dzień handlu wyjaśnia, dlaczego data operacyjna może mieć znaczenie przed ogólnym pojęciem wygaśnięcia. Czytaj aktualny kalendarz każdego produktu, warunki dostawy, procedurę clearingu i termin brokera, zamiast przenosić wniosek z GC na MGC albo w drugą stronę.

Utwórz jeden kompletny zapis dla MGC i drugi dla GC. Uwzględnij kod produktu, giełdę, miesiąc-rok, mnożnik w uncjach trojańskich, jednostkę kwotowania, minimalny przyrost ceny, wartość ticka, liczbę kontraktów, daty notice i handlu, proces końcowy, pole ceny, znacznik czasu, źródło i kontrole rachunku. Wtedy różnica skali jest jawna, bez zamieniania jej w rekomendację.

Dla czytelników zaczynających od samego towaru, a nie od kodu produktu, czym są futures towarowe wyjaśnia, dlaczego nazwa towaru, warunek dostawy i kontrakt futures są odrębnymi częściami jednego kompletnego zapisu.

Ten przewodnik porównuje mechanikę kontraktów, a nie rekomenduje handlu złotem, utrzymywania kontraktu micro, przyjmowania dostawy ani wyciągania wniosku o stopie zwrotu. Aktualne zasady CME COMEX, clearing, dane rynkowe i polityka rachunku regulują rzeczywistą pozycję.