Jak czytać time and sales opcji
Dowiedz się, co pokazuje time and sales opcji, dlaczego warunki transakcji mają znaczenie, jak wnioskować o stronie bid lub ask oraz kiedy spóźniony albo skorygowany wydruk może wprowadzać w błąd.
Bezpośrednia odpowiedź
Time and sales opcji jest dziennikiem wykonań, a nie zapisem decyzji tradera. Wiersz może określać dokładną serię, liczbę kontraktów, premię, czas raportu, venue, sesję i warunek sprzedaży. Zwykle nie dowodzi, czy inicjujący klient kupił lub sprzedał, otworzył lub zamknął pozycję, handlował samodzielnie czy zabezpieczał się gdzie indziej ani czy miał nastawienie wzrostowe lub spadkowe.
Zacznij od kontraktu, czasu, ceny i wielkości
Przed interpretacją wydruku potwierdź instrument bazowy, wygaśnięcie, strike oraz call lub put. Podobne symbole mogą oznaczać bardzo różne ekspozycje. Odczytaj liczbę kontraktów i pamiętaj o przedmiocie dostawy lub mnożniku, zamiast traktować wydruk 100 kontraktów po prostu jako ryzyko 100 akcji.
Oddziel czas wykonania od czasu, w którym wiersz dotarł na ekran, jeśli platforma udostępnia oba. Venue wykonania mówi, gdzie nastąpił raport, podczas gdy skumulowany wolumen może obejmować raporty z wielu giełd. Pojedynczy wiersz jest jednym zaraportowanym wykonaniem, a niekoniecznie zleceniem nadrzędnym.
Warunek sprzedaży zmienia znaczenie wiersza
Specyfikacja OPRA odróżnia zwykłe raporty elektroniczne od aukcji, crossów, transakcji floor, wykonań wielonogowych, kombinacji akcji i opcji, Intermarket Sweep Orders, raportów spóźnionych lub poza kolejnością oraz kilku rodzajów anulowania. Kategorie te wyjaśniają kontekst raportowania; nie ujawniają strategii właściciela ekonomicznego.
Warunek wielonogowy lub stock-option ostrzega, że ocenianie pojedynczej nogi opcji może odwrócić ekonomię pakietu. Aukcja lub cross może odzwierciedlać sparowane zainteresowanie, a nie nowe zlecenie kierunkowe. Nazwy, kolory i grupowania dostawcy mogą upraszczać oficjalne kody, dlatego przed filtrowaniem sprawdź legendę platformy.
Strona bid i ask to klasyfikacje, nie fakty
Platformy często porównują cenę transakcji z bid i ask obserwowanymi w pobliżu wykonania. Wydruk po cenie ask lub blisko niej może być oznaczony jako strona ask, a wydruk po cenie bid lub blisko niej jako strona bid. Wspiera to wniosek o stronie agresora, ale nie identyfikuje z pewnością kupna ani sprzedaży przez klienta.
Kwotowania mogą zmienić się między wykonaniem a raportem, transakcja może otrzymać price improvement wewnątrz spreadu albo złożony pakiet może przydzielać ceny nóg na potrzeby rozliczenia ceny netto. Przy midpoint, poza wyświetlanym spreadem lub na szybkim rynku wniosek jest szczególnie słaby. Nigdy nie zamieniaj koloru ekranu bezpośrednio w nastawienie wzrostowe lub spadkowe.
Odtwórz zdarzenie, zanim wyciągniesz wniosek
Grupuj pobliskie wiersze według dokładnej serii, znacznika czasu, venue, wielkości, ceny i warunku. Szukaj innych nóg opcji lub wydruku akcji, które mogłyby uzupełnić spread, roll, conversion albo hedge. Używaj kwotowania współczesnego zdarzeniu, a nie aktualnego kwotowania kilka minut później, i wyłączaj spóźnione lub poza kolejnością raporty z sygnału bieżącej ceny.
Zwracaj uwagę na anulowania i korekty, ponieważ wiersz może zostać usunięty lub zastąpiony. Powtarzające się wydruki mogą być wykonaniami podrzędnymi przez różne venue lub po różnych cenach, a nie zdublowanym kupnem. Najpierw przedstaw wąski zakres dowodów, na przykład kontrakty wykonane w wielonogowej aukcji, a następnie oznacz każdą interpretację strony, otwarcia, hedgingu lub kierunku jako niepewną.
Częste pytania
Co pokazuje time and sales opcji?
Pokazuje zaraportowane wykonania opcji, zwykle wraz z serią, premią, liczbą kontraktów, znacznikiem czasu, venue i sposobem przedstawienia warunku sprzedaży przez dostawcę. Dostępne pola i dokładność znaczników czasu różnią się zależnie od platformy i uprawnień do danych.
Czy transakcja po ask dowodzi, że ktoś kupił opcję?
Nie. Sugeruje, że napływające zainteresowanie mogło żądać płynności po ofercie na podstawie dopasowanego kwotowania, ale opóźnienie raportu, price improvement, zmiana kwotowania i wycena złożonych nóg mogą osłabić taką klasyfikację. Każda transakcja ma również zarówno kupującego, jak i sprzedającego.
Co oznacza warunek spreadu lub transakcji wielonogowej?
Wskazuje, że wykonanie opcji było związane ze zleceniem wielonogowym lub procesem księgi złożonej. Wyświetlana cena nogi jest tylko częścią pakietu; oceń wszystkie powiązane nogi i każdy składnik akcyjny przy cenie netto pakietu.
Dlaczego wydruk opcji pojawił się z opóźnieniem albo zniknął?
Spóźniony lub poza kolejnością raport może nadejść po nowszych transakcjach, mimo że został wykonany wcześniej. OPRA obsługuje również komunikaty anulowania wcześniej zaraportowanych transakcji. Dostawcy mogą zmienić ostatnią cenę, wolumen lub wyświetlany wiersz po przetworzeniu tych komunikatów.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Zacznij od kontraktu, czasu, ceny i wielkości?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik