Jak przeliczyć P&L futures na walutę rachunku
Dowiedz się, jak oddzielić natywne P&L futures od przeliczenia na walutę rachunku, wybrać kurs FX i znacznik czasu oraz uniknąć podwójnego liczenia efektu walutowego
Bezpośrednia odpowiedź
Najpierw oblicz P&L futures w natywnej jednostce gotówkowej kontraktu. Jeśli rachunek używa innej waluty, przelicz to P&L po określonym kursie FX i znaczniku czasu. Trzymaj ruch ceny futures i tłumaczenie waluty osobno.
Oddziel trzy różne pytania walutowe
Ekran futures może obejmować kilka pojęć walutowych.
Kontrakt może być kwotowany w jednej jednostce.
Wartość ticka lub gotówkowe P&L może być podane w konkretnej walucie zgodnie ze specyfikacją kontraktu.
Broker może następnie raportować equity rachunku w innej walucie.
To odrębne warstwy.
Zacznij od dokładnego produktu i miesiąca kontraktu, a następnie ustal jednostkę ceny, mnożnik lub wartość ticka oraz walutę wynikowego gotówkowego P&L.
Jak czytać specyfikacje kontraktów futures wyjaśniają, skąd pochodzą te pola.
Najpierw oblicz natywne P&L
Załóżmy, że hipotetyczna transakcja futures daje 600 USD netto P&L po ruchu ceny kontraktu i kosztach transakcji.
Najpierw zachowaj ten wynik 600 USD bez zmian.
Jeśli walutą raportowania rachunku są euro, a wybrany kurs wynosi 1 EUR = 1,20 USD, przelicz:
600 USD ÷ 1,20 = 500 EUR.
Transakcja futures nadal dała 600 USD w swojej natywnej jednostce gotówkowej.
500 EUR jest przeliczoną wartością raportową po określonym kursie FX.
Jak obliczyć P&L futures pokazują obliczenie ceny, mnożnika, liczby i kosztów, które powinno poprzedzać przeliczenie.
Znacznik czasu FX może zmienić raportowany wynik
Załóżmy, że te same 600 USD przeliczono przy kursie 1 EUR = 1,25 USD.
Przeliczona kwota wynosi:
600 USD ÷ 1,25 = 480 EUR.
P&L futures nie zmieniło się i nadal wynosi 600 USD.
Wartość w walucie raportowania zmieniła się, ponieważ zmienił się kurs przeliczenia.
Dla możliwości audytu zapisz parę FX, kierunek, kurs, źródło i znacznik czasu użyte do tłumaczenia.
Nie porównuj dwóch wartości P&L w walucie rachunku bez sprawdzenia, czy użyto tej samej konwencji przeliczenia.
Waluta kwotowania i waluta raportowania nie są zamienne
Futures walutowe szczególnie wyraźnie pokazują to rozróżnienie, ponieważ pary walutowe mają jawne konwencje kwotowania.
Materiały CME wskazują, że konwencje kwotowania futures mogą różnić się od konwencji spot dla niektórych par walutowych.
Dlatego nie należy używać samej kolejności symbolu do zgadywania gotówkowej wartości ticka ani waluty, w której broker raportuje equity rachunku.
Użyj specyfikacji produktu do wartości ticka i mechaniki settlement.
Następnie użyj konwencji brokera lub raportowania do drugiego przeliczenia na walutę rachunku.
Daily settlement może tworzyć wiele punktów przeliczenia
W zapisie P&L przeliczanym na walutę futures są zwykle rozliczane mark-to-market przez daily settlement.
Jeśli rachunek rzeczywiście przelicza przepływy settlement każdego dnia, wynik w walucie rachunku może odzwierciedlać wiele kursów FX zamiast jednego końcowego kursu.
Raport wyników może natomiast przeliczać skumulowane natywne P&L po jednym kursie z dnia raportowania.
Metody te odpowiadają na różne pytania księgowe i mogą tworzyć różne kwoty w walucie rachunku.
Nie dodawaj dziennego przeliczonego przepływu gotówki i końcowego przeliczonego skumulowanego P&L, jeśli oba zawierają ten sam zysk lub stratę futures.
Zrealizowane a niezrealizowane P&L futures wyjaśniają, dlaczego czas wyciągu ma znaczenie.
Użyj checklisty przeliczenia walutowego
Potwierdź dokładny kontrakt i miesiąc.
Ustal jednostki kwotowania i wartość ticka z aktualnej specyfikacji.
Oblicz brutto i netto P&L w natywnej walucie gotówkowej kontraktu.
Ustal walutę rachunku lub raportowania.
Podaj parę FX i kierunek kwotowania kursu.
Zapisz znacznik czasu przeliczenia i źródło danych.
Osobno zastosuj rzeczywiste opłaty lub spready przeliczenia, jeśli występują.
Trzymaj przeliczenia daily settlement osobno od tłumaczenia wyłącznie raportowego.
Nie wyprowadzaj ujęcia podatkowego ani księgowego z wyświetlacza platformy transakcyjnej.
Ten przewodnik wyjaśnia mechanikę pomiaru, a nie preferowaną metodę raportowania lub podatków.
Częste pytania
Jak przeliczyć zysk futures na walutę rachunku?
Najpierw oblicz netto P&L futures w natywnej jednostce gotówkowej kontraktu. Następnie przelicz kwotę po jasno określonej parze FX, kursie i znaczniku czasu.
Czy waluta kwotowania futures zawsze równa się walucie mojego rachunku?
Nie. Kwotowanie kontraktu, waluta wartości ticka, mechanika settlement i waluta raportowania rachunku mogą się różnić. Sprawdź dokładną specyfikację produktu i wyciąg brokera.
Którego kursu FX użyć przy przeliczaniu P&L futures?
Użyj kursu wymaganego przez cel obliczenia i jawnie go podaj. Rzeczywiste przeliczenie gotówki przez brokera, dzienny kurs księgowy i tłumaczenie po kursie z daty raportu mogą się prawidłowo różnić.
Czy przeliczenie waluty może zmienić bazowe P&L futures?
Zmienia wartość wyrażoną w innej walucie, a nie natywne P&L kontraktu już zarobione lub stracone. Trzymaj oba pomiary osobno.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Oddziel trzy różne pytania walutowe?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
The portion of premium above intrinsic value, reflecting remaining time, expected uncertainty, rates, dividends, and supply and demand.
Czytaj szczegółowy przewodnikGammaAn estimate of how much delta may change for a small move in the underlying, all else equal; it often becomes more concentrated near expiration and near the money.
Czytaj szczegółowy przewodnik