Ilość wyświetlana futures i zlecenia iceberg — wyjaśnienie

Zwykły ekran głębokości pokazuje to, co feed danych publikuje w danym momencie.

Zlecenie z ilością wyświetlaną może mieć większą całkowitą wielkość zlecenia niż część widoczna dla innych uczestników rynku.

Dokumentacja CME Globex opisuje Display Quantity jako pokazywanie rynkowi tylko części zlecenia.

Gdy wyświetlona część zostanie wykonana, może zostać pokazana kolejna część.

Oznacza to, że widoczna ilość 10 nie dowodzi, że po tej cenie istnieje tylko 10 kontraktów.

Załóżmy, że spoczywające zlecenie sprzedaży ma łączną ilość 100 i ilość wyświetlaną 10.

Widoczny arkusz może początkowo pokazywać z tego zlecenia 10 kontraktów.

Jeśli przychodzący kupujący wykona te 10, może pojawić się kolejna wyświetlana część.

Sekwencja może powtarzać się, gdy ilość pozostaje.

Jeśli ostatecznie przeciwko temu spoczywającemu zleceniu zostanie wykonanych 60 kontraktów, pierwotny ekran nadal mógł pokazywać tylko 10 naraz.

Nie obliczaj całkowitej dostępnej płynności przez mnożenie wyświetlonej wielkości z jednego zrzutu przez założenie dotyczące liczby ukrytych odświeżeń.

Arkusz zleceń zmienia się ciągle.

Widoczne zlecenia mogą być dodawane, anulowane, modyfikowane lub wykonywane.

Zlecenia z ilością wyświetlaną mogą się odświeżać.

Inni uczestnicy mogą również składać nowe zlecenia między aktualizacją ekranu a dotarciem Twojego zlecenia do venue.

W rezultacie późniejsza ilość transakcji może być większa od widocznej ilości z wcześniejszego zrzutu.

Sam fakt ten nie dowodzi, że rekord transakcji jest błędny.

Priorytet arkusza zleceń futures wyjaśnia, dlaczego statyczny ekran głębokości nie może ustalić dokładnego wyniku Twojej kolejki.

CME opisuje Market by Price jako zagregowaną informację o ilości i liczbie zleceń według poziomu ceny.

Market by Order może pokazywać anonimowe indywidualne zlecenia i bardziej szczegółową głębokość.

Nawet feed na poziomie zleceń nie ujawnia tożsamości uczestnika.

Typ feedu ma zatem znaczenie przy interpretacji, czy wyświetlana liczba przedstawia sumę na poziomie ceny, czy jedno anonimowe zlecenie.

Platforma brokera może również przekształcać lub ograniczać wyświetlane dane giełdy.

Zapisz źródło danych, zanim użyjesz zrzutu jako dowodu wykonania.

Zlecenie z ilością wyświetlaną może ujawnić kolejną część po wykonaniu bieżącej wyświetlonej części.

Materiały CME Market by Order wskazują, że informacje o priorytecie mogą zmienić się po modyfikacji lub odświeżeniu zlecenia.

Dokładny wynik dopasowania i priorytetu zależy od zasad venue i produktu.

Nie zakładaj, że odświeżona część ma tę samą relację z widoczną kolejką, którą obserwowałeś przed odświeżeniem.

W przypadku sporu o rzeczywiste wykonanie użyj potwierdzeń zlecenia, znaczników czasu i aktualnej specyfikacji dopasowania.

Dlaczego zlecenia futures są wykonywane po wielu cenach pokazują, jak uzgodnić wykonania po ich wystąpieniu.

Zidentyfikuj dokładną giełdę i produkt.

Potwierdź, czy Twój feed jest Market by Price, Market by Order czy widokiem pochodzącym od brokera.

Zapisz znacznik czasu i miesiąc kontraktu.

Oddziel wyświetlaną ilość od wnioskowanej całkowitej płynności.

Nie zakładaj, że odświeżone zlecenie zachowuje ten sam priorytet bez sprawdzenia zasad venue.

Używaj rzeczywistych raportów wykonań dla wykonanej ilości.

Używaj statusu zlecenia dla pozostałej ilości.

Traktuj zrzut głębokości jako obserwację danych rynkowych, a nie księgę rachunku.

Ten przewodnik wyjaśnia mechanikę ilości wyświetlanej. Nie rekomenduje ukrytych ani wyświetlanych ustawień zlecenia.