Box §2¤ §0¤ §1¤ Expl§3¤§4¤ed

Bull call spread wypłaca szerokość strike'ów, gdy instrument bazowy kończy powyżej K2, i zero poniżej K1. Bear put spread wypłaca tę szerokość poniżej K1 i zero powyżej K2.

Pomiędzy strike'ami ich wartości wewnętrzne sumują się do tej samej szerokości. Ta tożsamość zależy od dopasowanych strike'ów, wygaśnięcia, ilości, mnożnika, stylu wykonania i warunków rozliczenia.

Long box zwykle płaci dziś debet netto i otrzymuje kwotę szerokości strike'ów w chwili wygaśnięcia, przypominając pożyczkę zerokuponową udzieloną przez kupującego.

Short box sprzedaje ten sam pakiet, otrzymuje dziś kredyt netto i musi później zapłacić szerokość strike'ów. Ten wpływ gotówki jest finansowaniem, a nie przychodem z opcji bez obowiązku spłaty.

Opcji w stylu europejskim nie można wykonać przed wygaśnięciem, a rozliczane gotówkowo kontrakty indeksowe nie dostarczają akcji. Te cechy ułatwiają zachowanie stałej wymiany końcowej.

Opcje akcyjne w stylu amerykańskim mogą być wykonane lub przypisane wcześniej. Dywidendy, pożyczanie, dostawa akcji i assignment jednej nogi mogą rozwiązać syntetyczną pożyczkę przed zamierzoną datą.

Cztery spready bid-ask, opłaty, legging i nieprawidłowy mnożnik mogą wymazać implikowaną rentowność. Wyświetlany midpoint dla wszystkich nóg może nie być wykonalny jako jedno zlecenie złożone.

Box może też zmieniać wartość mark-to-market wraz ze stopami procentowymi i płynnością. Wymuszone zamknięcie przed wygaśnięciem może zrealizować stratę, nawet gdy przepływ gotówki przy utrzymaniu do wygaśnięcia był znany.

Sposób traktowania przez brokera i izbę rozliczeniową określa zabezpieczenie, buying power, progi likwidacji oraz możliwość wypłaty wpływów. Zdefiniowana maksymalna wypłata nie zapewnia automatycznego dostępu do finansowania.

Zweryfikuj wartość rozliczenia produktu, ostatni czas handlu, styl wykonania, uprawnienia rachunku, kwalifikację podatkową oraz całkowity koszt pożyczania lub udzielania pożyczki, korzystając w razie potrzeby z wykwalifikowanych profesjonalistów.