Treasury Futures Roll: Contract Maanden, Spreads, en Notice Data
Ontdek hoe de leverbare Treasury futures rollen tussen contractmaanden, waarom de eerste en laatste transactie verschillen, en wat een kalender-spread order verandert.
Direct antwoord
Een positie in de vorm van een schatkistfutures moet een contractmaand met een naam compenseren en het opzetten van een andere. Voor een standaard te leveren schatkistnota of obligatie toekomst, het nabijgelegen kwartaal kan hebben kennisgeving en levering regels die ertoe doen Voor de laatste handelsdag. Een markt gebruikelijke rolperiode, volumeverschuiving, of continue overdracht van een account is geen individuele termijn. het exacte product, lopende maand, doelmaand, eindproces, uitwisseling kalender, bemiddelingsbeleid en account behandeling voordat een roll te interpreteren.
Een treasury futures roll vervangt een contract maand met een andere
Een rol van futures is een verandering tussen twee genoemde contract maanden, geen verlenging van hetzelfde contract. Om een lange blootstelling over een rol te behouden, wordt de nabijgelegen maand gecompenseerd en een later maand wordt vastgesteld; een korte positie gebruikt de tegenovergestelde kanten. maand kan een andere prijs, liquiditeitsprofiel, marge behandeling, en de eindwaarde van de levensduur, zelfs als deze tot dezelfde productfamilie behoort.
Wat zijn de toekomsten van de Schatkist verklaart waarom een positie van de Schatkist-toekomstigen zijn exacte product en contract nodig heeft maand. Futures contract roll mechanics verklaart de tweebenige structuur die van toepassing is op de futuresmarkten.
Voor standaard te leveren schatkistproducten, een rol niet wissen van de nabijgelegen de aankondiging of leveringsregels van de overeenkomst. Beide maanden zichtbaar houden in een order ticket, verklaring, en een latere vergelijking.
Een marktroll-overeenkomst is geen termijn voor de rekening
Handelsactiviteiten kunnen migreren van een nabijgelegen schatkistcontract naar een later als de overeenkomst benadert haar uiteindelijke proces. Een data verkoper kan ook veranderen die maand behandelt het als de voorkant of continue serie. beschrijven marktgerichtheid, maar ze niet bevel een houder om een actie te ondernemen op een bepaalde dag.
Voor de standaard kwartaalnota's van de Schatkist en obligatiefutures die in CME's worden beschreven leveringsmateriaal, maart, juni, september en december zijn levertijd. Deze kalender bepaalt de contractcyclus; zij stelt geen persoonlijke Deadline.
Er is geen enkele eeuwiggroene treasury-toekomstige datum die de huidige contractkalender en rekeningbeleid. Historische roll waarnemingen of marktconventies kunnen veranderen, en de liquiditeitstransitie van een product is niet de hetzelfde als de aankondiging, laatste handel, of leveringstermijn.
Kennisgeving, last-trading en levering data hebben een exact product nodig
Voor een fysiek geleverde schatkistnota of obligatietoekomst, de mogelijkheid van kennisgeving en levering kunnen ontstaan onder het specifieke leveringsproces van het product. De toepasselijke data kunnen verschillen tussen de schatkistproducten en kunnen ertoe doen voor de uiterste transactiedatum. gekopieerd naar elke schatkist-gerelateerde toekomst.
Eerste kennisgeving en laatste handelsdag scheidt die levenscyclusconcepten. Goedkoopste te leveren schatkistfutures voegt de leveringsmandgrens toe die alleen van toepassing is op de relevante leveringsbare contract en maand.
Kasmiddelen-vereffende opbrengsten en andere schatkistgerelateerde producten kunnen hun eigen notering maanden en definitieve regels. Geen fysieke levering over te dragen het opzeggingsschema van het contract voor een in contanten gevestigd product, alleen omdat beide namen een looptijd van de Schatkist omvatten.
Een kalender spread geeft de twee contract maanden die worden gewijzigd
Een kalenderspreiding van de Schatkist is de geciteerde relatie tussen twee aangegeven Een rol kan worden ingevoerd als afzonderlijke benen of, indien beschikbaar, In beide gevallen, neem de nabijgelegen maand op, uitgesteld maand, zijde, hoeveelheid, spread conventie, vullingen, tijdstempels, en eventuele resterende In de buurt.
Futures agenda spreads legt uit waarom een spread is een relatie tussen maanden in plaats van een eenvoudige kijk op Voor vaste-notionele standaard Treasury futures, gelijke contracttellingen in aangrenzende kwartalen niet noodzakelijkerwijs dezelfde risicoblootstelling handhaven: de relevante leveringszekerheid en gevoeligheid kunnen veranderen. Een productspecifieke aanpassingsconcept, geen algemene één-op-één rolregel.
Betrek geen uitgevoerde spread uit een headline prijsverschillen. spreiden, twee afzonderlijke vullingen, en een voltooide twee-benige positie kan verschillend zijn gegevens met verschillende timings en uitvoeringsgegevens.
Een continue kaarthandoff rolt geen stand
Een continue futures grafiek kan splice of switch contract maanden, zodat een serie blijft nuttig voor het weergeven. De overgang kan een zichtbare verandering veroorzaken In de tweede plaats is de Commissie van mening dat de Commissie de door de Franse autoriteiten verstrekte informatie niet kan gebruiken om de door de Commissie voorgestelde maatregelen te beoordelen. de oude maand compenseren of de nieuwe instellen in een gebruikersaccount.
Continuous futures charts versus verhandelbare contracten verklaart het onderscheid tussen een kaartconstructie en een gehouden instrument. Gebruik het werkelijke productsymbool en maand uit de rekening of transactie record wanneer controleren wat open blijft na een grafiek wijzigingen.
Deze gids beschrijft de levenscyclus van contracten en de registratie. aanbeveling om te rollen, houden, voer een spread, nemen levering, of voorspellen van de prijsrelatie tussen de contractmaanden van de Schatkist. marktvoorwaarden en rekeningvoorwaarden regelen een feitelijke positie.
Veelgestelde vragen
Wanneer gaan Treasury futures rollen?
Voor de standaard kwartaalnota van de Schatkist en de obligatiefutures, de relevante leveringscyclus volgt maart, juni, september, en December. Kennisgeving, laatste handel, levering, liquiditeit, en makelaar data nog steeds afhankelijk van het product en de huidige contractkalender.
Is een treasury-datum dezelfde als de eerste dag van de aankondiging?
Nee. Een markt roll conventie beschrijft een handelspatroon of focus, terwijl eerste dag van kennisgeving is een contract-levenscyclus datum. Voor een leverbaar product, de kennisgeving kan van belang zijn voor de laatste handelsdag.
Wat verandert het kopen of verkopen van een schatkistkalender?
Het stelt tegenovergestelde blootstelling in twee vermelde contractmaanden vast. spread conventie, kant, hoeveelheid, fills, en beide contract maanden in plaats van Het beschouwen als een onbenutte schatkistpositie.
Volgen alle aan schatkist gerelateerde futures een kwartaalleveringsrol?
Nee. Standaard fysiek geleverde schatkistpapier en obligatiefutures, contant Rendement futures, en andere producten kunnen verschillende lijst schema's en De huidige specificatie van het product controleren.
Gaat een continue grafiek over naar een nieuwe maand?
Nee. Een grafiek kan het getoonde contract voor continuïteit wijzigen. Een account nog de exacte maand die in haar eigen positierecord is vermeld, tot een daadwerkelijk handelsverkeer of contract gebeurtenis verandert het.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Een Treasury futures roll vervangt een contract maand met een andere?
Kies een antwoord om de uitleg te zien