Hoe verandert tijdverlies een optiedoel?
Zie waarom een ongewijzigde optie premium doel kan een grotere voorraad beweging nodig als de tijd verstrijkt, met een gedateerd voorbeeld en checkpoint vergelijking
Direct antwoord
Tijdsverlies vermindert de waarde van een lange optie wanneer andere ingangen vast blijven. Bij een latere controlepunt, kan dezelfde premie doel een grotere gunstige voorraad beweging of een hogere IV veronderstelling vereisen
Een optie bevat minder mogelijkheden na verloop van tijd
De tijdswaarde weerspiegelt de mogelijkheid dat de voorraad kan bewegen voordat de vervaldatum verstrijkt. Aangezien dat venster krimpt, verliest een lange oproep of put meestal een deel van die waarde wanneer andere prijsinputs niet veranderen
Stel dat een gesprek doel is $ 5,00. Een scenario vier weken voor de vervaldatum kan bereiken tegen een lagere voorraadprijs dan hetzelfde doel een week voor het verstrijken van omdat de eerdere optie behoudt meer tijd waarde
Theta verandert met de huidige omstandigheden
Theta is een modelschatting gebaseerd op de huidige inputs. Het verandert met geld, volatiliteit, en de resterende tijd, en verval meestal meer uitgesproken als de vervaldatum dichterbij komt
Vermenigvuldigen van een theta door 21 dagen gaat ervan uit dat de gevoeligheid nooit verandert. Bedrukken bij wekelijkse controlepunten is nuttiger omdat elk resultaat begint met een nieuwe hoeveelheid tijd en een nieuwe optie status
De vereiste beweging kan steiler worden
Een doel dat enkele weken eerder bereikbaar leek, kan een grotere onderliggende beweging vereisen bij een latere controle. Bereken het doelpad wanneer de tijd verstrijkt of de volatiliteit verandert omdat de eerder vereiste prijs oud wordt
Vergelijk gedateerde doelvoorwaarden
- Houd het contract en $5,00 doel ongewijzigd
- Kies twee of meer benoemde controlepuntdata
- Wacht IV vastgesteld voor de eerste vergelijking
- Wijzig IV afzonderlijk om te zien of het tijdverlies of de vermenging ervan componeert
Bewaar elke gedateerde eis zodat de verandering te controleren blijft
Veelgestelde vragen
Verhoogt de vereiste voorraad elke dag met hetzelfde bedrag?
Nee. Optie prijzen is niet lineair en theta verandert met tijd, geldheid en IV. Elke dagelijkse verandering behoort tot de contractstaat bij dat controlepunt
Kan hogere impliciete volatiliteit de tijd compenseren?
Het kan een hogere lange-optie waarde ondersteunen onder anders gelijke voorwaarden, maar het bedrag is afhankelijk van vega en de grootte van de IV-beweging. Reprice het volledige scenario in plaats van het aannemen van een vaste offset
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Een optie bevat minder mogelijkheid in de loop van de tijd?
Kies een antwoord om de uitleg te zien