Hoe de gerealiseerde volatiliteit te berekenen: rendementen, vensters en annulatie

Kies de onderliggende, observatie tijdstempels, tijdzone, en aangepaste of niet-aangepaste prijzen. Stock splits en distributies kunnen valse rendementen maken als de reeks is inconsistent

Voor dagelijkse metingen van dichtbij, elke terugkeer nodig twee opeenvolgende in aanmerking komende sluitingen. Ontbrekende data, vakanties, oude prijzen, marktstops, en verschillende sessie cutoffs vereisen een aangegeven regel

Een log return is rt = In(St › St−1). Een eenvoudige terugkeer is St › St−1 − 1. Ze zijn dicht bij voor kleine bewegingen, maar verschillen meer na grote veranderingen, en formules moeten ze niet stilletjes mengen

Log retourneren voegt toe over opeenvolgende perioden, waardoor ze gemeenschappelijk in volatiliteit werk. Eenvoudig geeft kaart direct terug naar percentage veranderingen in rijkdom. De keuze moet overeenkomen met de benchmark of product wordt geëvalueerd

Een schatter trekt het gemiddelde van het monster af en berekent kwadraatafwijkingen. Een andere stelt de korte horizon gemiddelde op nul en gemiddelden kwadraat log rendement. Cboe's RVOL methodologie gebruikt een nul gemiddelde voor de opgegeven index berekening

Aftrekken van een ingebouwd gemiddelde verbruikt een mate van vrijheid en gebruikt vaak N−1 in een steekproefvariantie. Een gespecificeerde index kan N en nulgemiddelde gebruiken. Geen enkel getal is universeel buiten het gedefinieerde doel

Voor N-dagelijkse logrendementen met gemiddelde ingesteld op nul, is een gemeenschappelijke formule √((252

Als periodieke variantie wordt eerst geschat, vermenigvuldig de variantie met de jaarvergrotingsfactor en neem dan de wortel. Dagelijkse volatiliteitsschalen door √252 onder de stabiele, niet-correlated-return veronderstelling niet door 252

De maatregelen voor de kalenderdagoptie en de maatregelen voor de transactiedag moeten zorgvuldig worden aangepast. De omrekening naar de jaarlijkse tarieven laat de verschillen in de wijze waarop weekends en nachtrisico's in de ramingen worden opgenomen, onverlet.

Een 5-daagse venster reageert snel maar is luidruchtig; een 252-dagen venster is gladder maar langzaam om een nieuwe regeling weer te geven. Rollende vensters delen ook waarnemingen, zodat opeenvolgende metingen mechanisch worden gecorreleerd

Pas een achterwaartse venster aan de onderzoeksvraag, niet alleen een optie DTE. Vergelijken van vandaag de 30-daagse IV met de vorige 30-daagse RV is beschrijvend; het testen van een premie vereist de volgende matching periode

Dichtbij-bij-sluit rendement combineert trading-session en nachtelijke bewegingen, maar negeert het pad binnen elke dag. Hoog-laag schatters, open-hoog-laag-dichte methoden, en intraday gerealiseerde maatregelen gebruiken meer informatie

Microstructuur lawaai, bid-ask bounce, onregelmatige transacties, en prijssprongen kunnen vooringenomen hogefrequentieschattingen. Meer waarnemingen niet automatisch betekenen een betere volatiliteit nummer

Stel dat vijf dagelijkse logs 1%, −0,5%, 0,8%, − 1,2% en 0,4% zijn. Converteer percentages naar decimalen, kwadraat ze, som ze op, deel ze onder de gekozen gemiddelde regel, annialiseer, en neem de vierkantswortel

De berekening is alleen reproduceerbaar als dezelfde prijzen, data, delingsfactor en jaarberekeningsfactor beschikbaar zijn. Publiceer die inputs in plaats van een naakt-gerealiseerd volatiliteitspercentage te rapporteren

Uitlijnen van onderliggende, horizon, bemonsteringseindpunt, annulatie en eenheden. Een ATM optie IV, VIX-stijl variantie maatregel, en gerealiseerd close-to-close standaardafwijking zijn verschillende objecten, zelfs wanneer alle worden weergegeven als percentages

Gerealiseerde volatiliteit is achterwaarts kijken wanneer vandaag berekend. Latere gerealiseerde volatiliteit is pas bekend nadat de optiehorizon eindigt. Gebruik niet het voltooide toekomstige venster in een beslissing die zogenaamd bij binnenkomst heeft plaatsgevonden