Numerieke en wijziging van de maatregel uitgelegd

Een dollarprijs gebruikt valuta als zichtbare eenheid, terwijl de activaprijsmodellen vaak een geld-marktrekening gebruiken als de dynamische numeraire

Als Nt de gekozen numeraire is, is de relatieve prijs van activa Xt/Nt. Dit is het bedrag aan numeraire dat nodig is om X te kopen

Het veranderen van de eenheid creëert geen waarde. Het reorganiseert dezelfde economische uitbetaling en verandert de meest geschikte voorwaardelijke verwachting

De numeraire moet verhandelbare en strikt positief zijn over de relevante horizon, zodat verdeling wordt gedefinieerd en de dichtheid van de meetwaarde geldig blijft

Een actief dat nul kan raken kan niet als een globale numeraire dienen zonder lokalisatie of een smallere staatsruimte

Financiering, zekerheden, dividenden en herinvestering moeten consequent worden opgenomen bij het bepalen van de totale opbrengstwaarde van de numeraire

Uitgaande van geld-markt numeraire B en risiconeutrale maatregel QB, definieert een andere numeraire N een nieuwe maatregel QN door middel van een dichtheid gebaseerd op N/B

Onder QN is elke toegelaten verhandelbare prijs gedeeld door N een martingale. Onder QB, prijzen gedeeld door B hebben in plaats daarvan dat eigendom

Er is geen sprake van een meten-vrije claim dat een ruwe activaprijs een martingale is.

Een uitbetaling H bij T kan worden gewaardeerd als Nt maal de QN voorwaardelijke verwachting van H/N T

Met behulp van een andere numeraire veranderingen zowel de uitbetaling eenheden als waarschijnlijkheidsgewichten, zodat de valuta waarde blijft hetzelfde wanneer aannames consistent zijn

Deze identiteit is een prijsverandering, geen prognose dat de waarschijnlijkheid van een gebeurtenis van één maatregel fysiek waarschijnlijker is

Kies een T-rijping nulcoupon obligatie P(t,T) als numeraire. Onder de T-forward maatregel worden de in aanmerking komende T-leveringstermijnprijzen martingales

Dit kan stochastische korting van een uitbetaling betaald bij T verwijderen en de plafonds, swaptions, obligatieopties en andere rentevorderingen vereenvoudigen

De looptijd moet overeenkomen met de uitbetalingsdatum of de kasstromen moeten zorgvuldig worden afgebroken.

Kies een numeraire die lijkt op een positieve factor in de uitbetaling. Verdeeld door het kan een product in een eenvoudiger indicator of uitwisseling optie veranderen

In Monte Carlo, de getransformeerde uitbetaling kan lagere variantie of voorkomen dat het simuleren van een aparte kortingsfactor, hoewel verbetering is niet automatisch

Numeriek gemak kan geen inconsistent model repareren. De getransformeerde maatregel heeft nog steeds een juiste drift, covarium, en dichtheid dynamiek nodig

Voor eigen vermogen moet de verhandelbare numeraire herinvesteerde dividenden omvatten in plaats van alleen de genoteerde ex-dividendprijs.

In valuta genereren binnenlandse en buitenlandse geldmarktrekeningen uiteraard binnenlandse en buitenlandse risiconeutrale maatregelen

De vorderingen op Quanto en de valuta's laten de schommelingen zien die ontstaan door correlaties tussen wisselkoersen, activa, koersen en de gekozen numeraire

Prijs een benchmark onder twee numeraires en bevestig overeenstemming binnen analytische of numerieke fout na het omzetten van eenheden terug

Controle van de dichtheid normalisatie, martingale tests voor relatieve activa, payoff-date uitlijning, totaal-rendement conventies, en gesimuleerde driftaanpassingen

Documentnummer, bijbehorende maatregel, Radon