Macro-evenement na release van de hedge reset checklist

Na de eerste piek kan uw heg goed in de richting zijn maar verkeerd in de timing.

Maak van de reset beslissing een harde timer, geen flexibele voorkeur.

Gebruik:

Als de timer wordt gemist, is de standaard actie om de complexiteit te verminderen en oude overlays te verwijderen.

• T+1 minute: controleer de verspreiding en diepte van de huidige haagpoten
• T+5 minuten: meet of de hedge ratio nog steeds overeenkomt met de oorspronkelijke delta- en vegadoelstelling
• T+15 minuten: beslissen of hagen behouden, verminderen of herbouwen worden

Portfolionet kan beenstoringen verbergen.

Voor elk been:

Laat een been vallen waar de vulkwaliteit lager is dan het minimum voordat de stof wordt afgegeven of wanneer de impliciete risicobijdrage de risicotolerantie overschrijdt.

Wanneer de benen ongelijk zijn, kan de portefeuille nog steeds afgedekt lijken terwijl het reële risico net naar een verborgen punt is verplaatst.

• Hedge-hoeveelheid die daadwerkelijk is ingevuld vs. gepland
• huidige gammarisicobijdrage in het kader van nieuwe IV
• tijd-verval gevoeligheid als u korte looptijd heggen gebruiken
• blootstelling aan toewijzing na repricing van de vrijgave

Hedge drift komt meestal uit oude lagen die duur worden om te houden.

Vóór invoer:

Tijdens resetten:

Je vermindert de kwetsbaarheid, niet het voorspellingsvertrouwen.

• label elke laag als "tijdgevoelig" of "steady"
• de oude drempel in spreiding en diepte te definiëren
• bepalen welke lagen automatisch afsluiten wanneer de spread- of IV-regimes zich boven de drempel verplaatsen
• Als een tijdgevoelige laag groter is dan 2x de verwachte slipping, sluit dan eerst die laag
• als de vaste laag nog steeds effectief is, houd de vereiste minimumgrootte
• als beide lagen verschuiven, schakel naar schone plaat neutrale toestand

Gebruik niet één heg reset regel voor alle uitkomsten.

Scenario A: regiebevestiging gaat door

Scenario B: eerste richting achteruit

Scenario C: geen duidelijke voortzetting

• basisheg alleen houden als diepte ondersteunt incrementele re-hegge
• knip optionele heggen met hoge re-heededge kosten
• een strakkere heg-loss dop na afgifte
• verminderen hedge niet alleen aan de deltazijde, maar ook aan het been het meest gevoelig voor spread inflatie
• close legs met slechte liquiditeit eerst
• opnieuw uitvoeren van deltaneutraal doel alleen wanneer het uitvoeringsvertrouwen herstelt
• nemen tijdelijk lawaai en behouden alleen lage-kostenstabilisator hedge
• vermijden dat nieuwe hedge complexiteit binnen de eerste 15 minuten
• alleen opnieuw openen na spread en liquiditeitsstabiliteitsvenster

Veel teams verliezen waarde omdat ze vergeten het moment te volgen waarop hedge te duur wordt.

Maak een expliciete "onbelaste waarschuwing":

Bij waarschuwing is de volgorde van gedwongen actie:

1) verwijder optionele laag, 2) tijdgevoelige laag snijden; 3) platte oude blootstelling, 4) Pas na het afvlakken van de pas opnieuw beoordelen.

• waarschuwing als twee van de drie benen inbreuk maken op de uitvoeringsbegroting
• waarschuwing als hedgeverlies niet is hersteld na T+5
• waarschuwing als spreadinflatie de terugslag boven de terugslagkap drukt

Na de release resets zijn een routine die elke gebeurtenis herhaalt.

Na elke macro-uitgave, log:

Gebruik dit grootboek als een teamsjabloon voor het volgende evenement.

• welke lagen zijn gereset
• welke waarschuwing het eerst heeft geactiveerd
• welke maatregelen werden genomen op elk tijdstip van de procedure?
• wat niet is gereset en waarom