Futures Open Price vs. Vorige afwikkeling uitgelegd
Ontdek waarom een futuressessie boven of onder de vorige afwikkeling kan openen, wat elke referentieprijs betekent, en hoe de kloof te meten zonder deze te verwarren met positie P&L.
Direct antwoord
Een futures open prijs is de eerste verhandelde prijs voor de gedefinieerde sessie, terwijl de vorige afwikkeling de officiële benchmark van de beurs is vanaf de datum van voorafgaande handel. Ze kunnen verschillen zonder dat beide prijzen verkeerd zijn.
Open en vorige afwikkeling beantwoorden verschillende vragen
De open vraagt: waar vond de eerste handel van deze gedefinieerde sessie plaats?
De vorige schikking vraagt: welke officiële benchmark heeft de uitwisseling vastgesteld voor de datum van voorafgaande handel?
Dat zijn verschillende tijdstempels en verschillende marktgebeurtenissen. Een nieuwe sessie kan beginnen boven, onder, of precies bij de voorafgaande afwikkeling.
De afwikkelingsrapporten van de CME Group onderscheiden velden zoals Open en Settle. De beurs publiceert ook productspecifieke handelsschema's, zodat de sessiegrens moet worden geïdentificeerd voordat prijzen worden vergeleken.
Settlement price versus last trade legt uit waarom afwikkeling niet gewoon een andere naam is voor de laatste transactie.
Een kloof vereist geen lange marktsluiting
Veel futures ruilen voor lange dagelijkse sessies met geplande pauzes in plaats van een korte cash-marktsessie.
Nieuws, orders, gerelateerde markten, financieringsvoorwaarden, of inventarisinformatie kan veranderen terwijl een contract wordt onderbroken of tussen de ene transactiedatum en de volgende.
De volgende eerste transactie kan dus onmiddellijk worden gerepareerd. Het verschil met de vorige transactie is een benchmarkkloof, niet het bewijs dat de markt urenlang inactief was.
Trade date versus kalenderdatum legt uit waarom een futuressessie tot een andere transactiedatum kan behoren dan de lokale klok suggereert.
Vorige afwikkeling is niet noodzakelijkerwijs de vorige laatste prijs
Een uitwisseling kan de afwikkeling berekenen vanuit een vermeld venster, VWAP, bied-vragen inputs, gerelateerde contracten, of een andere gepubliceerde procedure.
Dat betekent dat een contract de handel tegen andere prijzen dan de officiële afwikkeling kan voortzetten voordat de zitting eindigt.
Dus "open minus vorige afwikkeling" en "open minus vorige laatste handel" kunnen twee verschillende getallen zijn.
Vergelijk altijd zoals met bijvoorbeeld: exacte contract maand, beurs datum, afwikkeling bron, en sessie definitie.
Gewerkt voorbeeld: meet de kloof los van positie P&L
Stel dat de vorige schikking 5000.00 is en de volgende gedefinieerde sessie opent met een eerste transactie om 5.018.00.
De tussenliggende lacune is 18,00 punten.
Met een waarde van $20,00 × $20 = $360 per contract. Voor twee contracten is het benchmark verschil $720.
Stel dat een handelaar daadwerkelijk lang ingevoerd om 4.992,00. Entry-to-open beweging is 26,00 punten, dus niet-gerealiseerd P&L op 5.018,00 is 26,00 × $20 = $520 per contract.
Voor twee contracten is die positie P&L $1040, niet $720.
Dagelijkse verandering ten opzichte van positie P&L toont aan waarom een marktbenchmarkwijziging niet in de plaats mag komen van de eigen kostenbasis van een handelaar.
Grafieklabels kunnen verschillende sessiedefinities gebruiken
Een grafiek "open" kan verwijzen naar de uitwisseling datum, een reguliere-uren subset, een aangepaste sessie, of een data verkoper bar grens.
Twee platforms kunnen dus verschillende open prijzen vertonen zonder de onderliggende transacties tegen te spreken.
Controleer het instrument, contract maand, tijdzone, sessie template, en of de grafiek is een exacte contract of een continue serie.
Controleer ook of "previous close" op een platform eigenlijk laatste handel, afwikkeling of een door de verkoper gedefinieerde close-veld betekent.
Gebruik een consistente open-versus-vestigingschecklist
- Selecteer de exacte futures contract maand
- De datum en tijdzone van de beurshandel registreren
- Identificeer wat de bron van de gegevens de sessie opent
- De officiële eerdere afwikkeling van de uitwisseling registreren
- Bewaar vorige laatste handel gescheiden van vorige afwikkeling
- Puntverschillen omzetten met de juiste tekenwaarde of vermenigvuldiger
- Gebruik de werkelijke invoerprijs van de positie voor P&L
- Sessiesjablonen opnieuw controleren bij het vergelijken van twee grafiekproviders
Een open-to-relacation kloof kan repricing beschrijven, maar het is op zichzelf geen handelssignaal.
Veelgestelde vragen
Is de futures open prijs altijd de eerste handel na de vorige schikking?
Niet noodzakelijk. Afwikkeling kan worden berekend voordat alle handel voor die transactiedatum is beëindigd. Definieer de sessie en gebruik de beurs trading schema.
Waarom is mijn toekomstkaart ver van de vorige schikking geopend?
Orders en informatie kunnen veranderen tussen de afwikkelingsbenchmark en de volgende open gedefinieerd. De afwikkeling kan ook afwijken van de laatste transactie van de voorafgaande sessie.
Is vorige schikking hetzelfde als vorige sluiting?
Een platform kan "close" gebruiken voor een laatste handel, een bar sluiten, afwikkeling of een ander door de verkoper gedefinieerd veld. Controleer de gegevensdefinitie.
Moet ik mijn winst uit de vorige regeling berekenen?
Gebruik uw feitelijke positiebasis voor positie P&L. Eerdere afwikkeling is nuttig voor dagelijkse marktwijzigingen en clearing referenties, maar het kan niet gelijk uw invoerprijs.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Open en vorige schikking verschillende vragen te beantwoorden?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The portion of premium above intrinsic value, reflecting remaining time, expected uncertainty, rates, dividends, and supply and demand.
Lees de uitgebreide gidsGammaAn estimate of how much delta may change for a small move in the underlying, all else equal; it often becomes more concentrated near expiration and near the money.
Lees de uitgebreide gids