Futures Afwikkeling Prijs vs. Last Trade Legaged
Leer hoe een dagelijkse afwikkelingsprijs verschilt van de laatst verhandelde futuresprijs, waarom afwikkelingsprocedures belangrijk zijn voor mark-to-market, en wat te verifiëren in een contract
Direct antwoord
Een futures laatste handel is de meest recente uitgevoerde transactie zichtbaar in de markt, terwijl de dagelijkse afwikkelingsprijs de officiële eind-of-day waarde van de beurs is onder de aangegeven procedure. Ze kunnen overeenkomen, maar ze niet. Afwikkeling wordt gebruikt om open futures posities te markeren voor de markt en te berekenen dagelijkse winsten, verliezen en gerelateerde margestromen; een ble laatste handel, een grafiek sluiten, of een middelpunt is niet automatisch de boekhoudkundige referentie. Controleer de exacte product afwikkelingsmethode en tijdstempel voordat u een P&L verschil.
De twee prijzen beantwoorden verschillende vragen
Laatste handel antwoorden: wat was de laatste gemelde uitvoering? Het kan oud, klein, of buiten de periode die gebruikt wordt voor afwikkeling. Afwikkeling antwoorden: welke officiële waarde heeft de beurs bepaald voor die contract maand onder de sluitingsprocedure?
Een beurs kan tijdens een afwikkelingsvenster gebruik maken van handelsactiviteiten, biedingen en aanbiedingen, gerelateerde spreads of andere door regels gedefinieerde inputs. De details verschillen per product en kunnen veranderen volgens gepubliceerde procedures.
Daarom kunnen het nummer op een grafiek en het nummer in een dagelijkse verklaring verschillen zonder dat het een fout is.
Dagelijkse markt-aan-markt gebruik van afwikkeling
Voor een open futurespositie wordt de dagelijkse variatie over het algemeen berekend van de voorafgaande afwikkeling tot de huidige afwikkeling, vermenigvuldigd met de waarde en hoeveelheid van de contractaantekening. Het cashresultaat wordt verwerkt via het futuresmargesysteem.
Als de laatste transactie van een contract boven de afwikkeling ligt, kan een lange positie een intraday marktwaarde boven het dagelijkse resultaat van een afwikkelingsrekening laten zien. Het omgekeerde kan ook gebeuren. Geen vergelijking voorspelt de volgende sessie.
Futures tick value and contract multipliers legt uit hoe het prijsverschil om te zetten in een contant bedrag.
Verwar dagelijkse en definitieve afwikkeling niet
Dagelijkse afwikkeling is van toepassing terwijl een contract open blijft. Definitieve afwikkeling is van toepassing op het verstrijken van de contractregel, die kan bestaan uit een afwikkeling in contanten of een leveringsproces.
De uiteindelijke waarde mag een speciale opening, sluiting, gemiddelde, veiling of andere gedefinieerde referentie gebruiken. Het is niet veilig om aan te nemen dat de uiteindelijke waarde gelijk is aan de laatste schermhandel.
Eerste kennisgeving en laatste handelsdag legt uit waarom de einddatum en het proces van een contract een eigen beoordeling vereisen.
Houd de juiste gegevens bij
Record symbool, maand, afwikkelingsdatum, officiële afwikkeling, laatste-trade timestamp, quote bron, multiplier, positie hoeveelheid, en elke makelaar-specifieke merk. Vergelijk zoals met: dezelfde overeenkomst, sessie, en timestamp.
Marge is onderpand, geen correctie voor een afwikkelingsverschil. Futures margin and leverage verklaart waarom het dagelijkse cashpad zelfs van belang is voor een positie die langer moet worden aangehouden.
Veelgestelde vragen
Waarom is mijn toekomst anders dan de laatst verhandelde prijs?
Uw dagelijkse rekening resultaat kan worden gebaseerd op officiële afwikkeling, terwijl de laatste handel kan eerder of buiten de afwikkelingsprocedure.
Is afwikkeling altijd de marktprijs?
Nee. De methodologie is productspecifiek en kan gebruik maken van een gedefinieerd afwikkelingsvenster en andere toegestane marktinputs.
Stelt de dagelijkse afwikkeling de uiteindelijke vervaldatum vast?
Niet noodzakelijk. De definitieve afwikkeling heeft een eigen contract-gedefinieerd proces en kan gebruik maken van een andere referentie of timing.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . De twee prijzen beantwoorden verschillende vragen?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
Heldere definities van belangrijke optiebegrippen, van calls, puts en optieketens tot IV, Greeks, open interest en max pain
Bekijk de optiewoordenlijst