Hoe wordt het gedekte rendement van de call berekend?
Bereken de gedekte call opbrengst, toegewezen retour, break-even, voorraad nadeel, en opdracht met een compleet voorbeeld
Direct antwoord
Een gedekte oproep begint met aandelenbezit en een korte oproep. Premium opbrengst is meestal de optie premie ontvangen gedeeld door de voorraad waarde gebruikt als basis voor de vergelijking. Indien toegewezen, moet de voorraad winst of verlies door de staking afzonderlijk worden toegevoegd. Deze cijfers maken de positie niet risicovrij: de voorraad kan dalen, ondersteboven wordt begrensd bij de staking, en een Amerikaanse-stijl korte oproep kan worden toegewezen voordat de vervaldatum
| Aandelenkoers | Uitbetaling per aandeel |
|---|---|
| $40 | $-8.80 |
| $45 | $-3.80 |
| $50 | $1.20 |
| $55 | $6.20 |
| $60 | $6.20 |
Bereken de premiecomponent
Voor één aandeel, premieopbrengst = call premie ontvangen . . . gekozen voorraadwaarde. Een geciteerde premie van 1,20 vertegenwoordigt $ 120 per standaard 100-share contract vóór vergoedingen, maar het percentage hangt af van de vraag of de vergelijking maakt gebruik van een $ 50 kosten basis of een $ 55 lopende voorraad prijs
Stel dat 100 aandelen hebben een $ 50 kosten basis en u verkoopt een 55-strike call voor $1.20. Premium rendement op kosten is $1.20 . .50 = 2,4% voor de optie periode. Als toegewezen, het eenvoudige gecombineerde resultaat is $55 − $50 + $1.20 = $6.20 per aandeel, of $620 voor vergoedingen, dividenden, belastingen en financiering. Dat toegewezen rendement is 12,4% op de $50 basis, maar het is geen gegarandeerd jaarlijks tarief
Bereken de toegewezen uitkomst afzonderlijk
Indien aandelen worden weggeroepen, is het totale aandeel van de stand-and-call-positie call premium plus stakingsprijs minus de als basis gebruikte voorraadwaarde. Dit laat dividenden, belastingen, financiering en transactiekosten weg, tenzij ze expliciet worden toegevoegd
Als de voorraad daalt tot $42 in plaats daarvan, de premie compenseert slechts een deel van de $8 aandeel daling: $42 − $50 + $1.20 = -$6.80 per aandeel voor kosten. Het voorbeeld is waarom premie rendement en het totale rendement moeten worden weergegeven samen. Een hoge premie kan een lagere staking, hoger IV, een gebeurtenis, of een voorraad met een groter nadeel risico weerspiegelen
Houd de tradeoff zichtbaar
De short call premie biedt een beperkte neerwaartse compensatie, niet volledige bescherming. Een lagere staking kan de premie verhogen, maar eerder limieten op zijn kop; een hogere staking kan meer opwaartse maar minder premie innen. Vóór een ex-dividend datum, kan vroegtijdige toewijzing ook veranderen of aandelen blijven aangehouden
Bedekte oproepchecklist:
- Vermeld of de opbrengst gebruik maakt van de voorraadkosten, actuele prijs of van het risicokapitaal.
- Record aandelen, staking, verval, premie, multiplier, dividenden en vergoedingen
- Bereken premierendement, toegewezen rendement, break-even na premie, en voorraad-downside scenario's
- Vergelijk stakingsafstand, IV, bied-vragenspreiding en vroegtijdige toewijzingsvoorwaarden
- Beslis wat er gebeurt als de oproep wordt toegewezen, verloopt, rolt of de voorraad daalt scherp
Veelgestelde vragen
Hoe bereken ik de dekking van de call opbrengst?
Verdeel de premie ontvangen per aandeel door de gekozen voorraadwaarde, dan de periode en noemer vermelden. Een $ 1,20 premie op een $ 50 kosten basis is 2,4% voor die optie periode vóór de vergoedingen. Een huidige-prijs noemer zou een ander percentage produceren
Wat gebeurt er als de beveiligde oproep wordt toegewezen?
De aandelen worden in het algemeen verkocht tijdens de staking onder de contractvoorwaarden. Voeg de aandelen resultaat van de basis aan de ontvangen premie, dan de rekening voor dividenden, vergoedingen, belastingen, en financiering. De aandelen'opwaartse boven de staking wordt niet langer behouden
Kan een gesprek beschermd worden tegen een beurscrash?
De premie vermindert het effectieve verlies door het bedrag, maar de aandelen kunnen veel verder vallen. Een beschermende put of kraag verandert de neerwaartse structuur, maar voegt een aparte premie en uitvoeringsbesluit
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . Bereken de premie component?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
Heldere definities van belangrijke optiebegrippen, van calls, puts en optieketens tot IV, Greeks, open interest en max pain
Bekijk de optiewoordenlijst