Gesloten maximale winst, verlies en break-even
Bereken cash-beveiligde put maximum winst, maximaal verlies, break-even en effectieve voorraadkosten, gereserveerde contant geld, multiplier, vergoedingen, en toewijzing resultaten.
Direct antwoord
Een cash-secured put verkoopt een put at strike K voor premie C per aandeel en reserveert genoeg contant geld om de matching aandelen te accepteren. Voor kosten en rente, maximale vervaldatum is C, break-even en effectieve toegewezen voorraadkosten zijn K - C, en maximale verlies als de voorraad waardeloos wordt K - C. Vermenigvuldigen door de contract multiplier en hoeveelheid. Cash security fondsen de verplichting; het verzekert niet de verworven voorraad.
Aparte premie van gereserveerde contanten
Een standaard short put op K = 50 kan 5.000 nodig hebben om 100 aandelen te kopen als toegewezen, onder voorbehoud van de behandeling van de makelaar. Ontvangst C = 1,75 produceert 175 van optie premie voor kosten.
Sommige makelaars behouden de volledige stakingswaarde voor terwijl andere weergeven contant geld netto van premie. Staat welk bedrag wordt gebruikt bij de berekening van het rendement op contant geld.
Maximale optiewinst is de openingspremie
Bij of boven K bij het verstrijken, kan de put waardeloos verlopen en de bruto strategie winst is C. De verkoper neemt niet deel in aandelen op zijn kop boven dat bedrag omdat aandelen nooit eigendom waren.
Voor K = 50 en C = 1.75, bedraagt de maximale winst 1,75 per aandeel of 175 per standaardcontract. Rente op zekerheden is een afzonderlijke kasstroom, geen optiepremie.
Opdracht creëert een effectieve aandelenprijs
Hieronder K, de toewijzing aankoopt aandelen voor 50 terwijl de premie vermindert economische kosten tot 48,25 voordat vergoedingen. Dezelfde K - C waarde is de vervaldatum break-even.
Als de voorraad tot nul daalt, bedraagt het maximale verlies 48,25 per aandeel of 4,825 voor één standaardcontract. De positie ruilt daarom beperkte premie voor voorraad-achtige nadelen van de effectieve kosten.
Opdracht timing en gemiste opwaartse materie
Amerikaanse stijl puts kunnen worden toegewezen vroeg. Het geld moet beschikbaar zijn wanneer voorraad wordt geleverd, niet alleen op de geplande vervaldatum, en de kennisgeving timing kan laten extra markt blootstelling.
Als aandelen zich ver boven K verzamelen, houdt de put verkoper slechts C en kan missen de aandelenbeweging. Die mogelijkheid kosten is geen optie verlies, maar het maakt uit wanneer de strategie te vergelijken met het kopen van aandelen nu.
Marktverlies kan vóór break-even optreden
Voor het verstrijken, een daling, hogere IV, neerwaartse schuine, resterende tijd, en bredere markten kunnen verhogen de put's repo-prijs. De positie kan een verlies tonen terwijl spot blijft boven K - C.
Bereken de close transactie, cession outcome en post-opdracht voorraadplan afzonderlijk. Een bereidheid om eigen aandelen maakt niet elke staking of waardering aanvaardbaar.
Veelgestelde vragen
Wat is de cash-secured put maximale-loss formule?
Trek de premie per aandeel af die uit de putstaking is ontvangen, vermenigvuldig vervolgens met een contractmultiplicator en een hoeveelheid en voeg relevante kosten toe. Dit gaat ervan uit dat de onderliggende premie tot nul kan dalen en de put wordt toegewezen, waardoor aandelen gekocht bij K met een economische kosten van K - C. Cash onderpand maakt die aankoop financierbaar maar vermindert het marktverlies niet.
Is staking min premie de belastingkosten basis?
Het is een nuttige economische instapprijs en vervaldatum break-even, maar de belastinggrondslag kan afhangen van jurisdictie, toewijzing, commissies, holdingperioden en het type rekening. Houd de optie premie, staking cash flow, en vergoedingen afzonderlijk geregistreerd en gebruik maken van broker verklaringen of gekwalificeerd belastingadvies in plaats van het aannemen van de uitbetaling formule controles rapportage.
Hoeveel geld moet worden gereserveerd?
De contractuele aankoopverplichting is stakingstijden vermenigvuldigtijd korte contracthoeveelheid, hoewel de makelaar een nettocijfer na premie kan tonen of een andere behandeling kan toepassen op cash equivalenten en rente. De rekening heeft ook ruimte nodig voor vergoedingen en ongunstige bewegingen na toewijzing. Bevestig de feitelijke aankoopmachtsregels in plaats van te schatten van premie alleen.
Is opdracht altijd een goed resultaat voor een geldbeslag?
Nee. Opdracht kan overeenkomen met het oorspronkelijke plan voor aandelenverwerving, maar de scriptie, waardering, concentratie en marktprijs kan verslechteren voordat aandelen aankomen. Kopen bij K is niet aantrekkelijk alleen omdat het aanvaardbaar was bij toetreding. Beoordeel de effectieve kosten, actuele informatie, totale hoeveelheid aandelen, liquiditeit en uitstapplan gedurende de gehele optieperiode.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Gescheiden premie van gereserveerd geld?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
For equal-width wings, one spread width minus the opening net credit, multiplied by the contract multiplier, at expiration before costs.
Lees de uitgebreide gidsIron butterfly maximum lossFor a symmetric short iron butterfly, body-to-wing width minus opening net credit, multiplied by the contract multiplier, before costs.
Lees de uitgebreide gids