Apakah peraturan straddle cukai bagi opsyen?
Ketahui cara peraturan straddle cukai A.S. boleh menangguhkan kerugian opsyen, menjejaskan tempoh pegangan, terpakai pada spread dan saham yang dilindungi, serta memerlukan rekod Borang 6781.
Jawapan terus
Menurut peraturan cukai federal AS, straddle biasanya ialah sekumpulan kedudukan yang saling mengimbangi pada harta peribadi yang aktif didagangkan, apabila satu kedudukan secara ketara mengurangkan risiko kerugian pada kedudukan lain. Definisi ini berdasarkan pada offset ekonomi, bukan label strategi: opsyen, spread, butterfly, dan saham yang dipasangkan dengan opsyen terkait boleh memenuhi syarat. Jika satu leg dilepaskan dengan rugi sementara leg penyeimbang mempunyai keuntungan yang belum diakui, kerugian yang boleh dikurangkan biasanya dibatasi pada jumlah yang melebihi keuntungan tersebut dan bakinya ditunda. Peraturan straddle juga boleh mengubah tempoh pemilikan, karakter kerugian, perlakuan kos bawaan, dan pelaporan. Straddle yang dikenal pasti, qualified covered call, kedudukan Section 1256, dan mixed straddle mempunyai peraturan khusus.
Nama strategi tidak menentukan straddle cukai
Harta peribadi yang aktif didagangkan merangkumi opsyen saham dan kontrak untuk membeli saham. Kedudukan disebut saling mengimbangi apabila secara ketara mengurangkan risiko kerugian kedudukan lain. Kedudukan boleh dianggap saling mengimbangi apabila nilainya bergerak bertentangan, dipasarkan sebagai spread atau kombinasi serupa, atau margin gabungannya lebih rendah daripada margin berasingan.
Long straddle buku teks ialah calon yang jelas, tetapi vertical spread, calendar, butterfly, collar, conversion, dan kombinasi saham-opsyen juga boleh memerlukan analisis. Sebaliknya, platform yang menampilkan pesanan berasingan tidak menghalang agregasi cukai. Kedudukan terkait yang dimiliki pasangan atau melalui entiti tertentu yang meneruskan pendapatan juga boleh masuk dalam ujian.
Kerugian ditunda terhadap keuntungan terbuka yang belum diakui
Misalkan satu kedudukan ditutup dengan kerugian 10,000 sementara kedudukan terbuka yang mengimbangi mempunyai keuntungan akhir tahun yang belum diakui sebesar 7,000. Menurut peraturan umum, hanya 3,000 daripada kerugian yang boleh dikurangkan semasa; 7,000 dibawa ke depan. Urus niaga ekonomi boleh ditutup sebahagian, tetapi pengiktirafan cukai diselaraskan agar kerugian tidak dituntut apabila keuntungan penyeimbang masih terbuka.
Keuntungan yang belum diakui biasanya mengukur keuntungan yang akan ada jika kedudukan terbuka dijual pada nilai pasaran wajar pada hari kerja terakhir tahun cukai, ditambah keuntungan tertentu yang telah terealisasi tetapi belum diakui. Jika semua leg yang relevan dilepaskan dan labanya diakui, hasilnya boleh berbeza, tetapi koordinasi wash-sale dan peraturan kedudukan penerus tetap perlu disemak.
Tempoh pemilikan dan kos bawaan boleh berubah
Tempoh pemilikan kedudukan dalam straddle biasanya bermula tidak lebih awal daripada tarikh straddle berakhir, kecuali kedudukan telah dimiliki lebih daripada satu tahun sebelum straddle dibentuk. Hal ini boleh menghalang pemilikan kalender yang kelihatan panjang secara automatik menghasilkan perlakuan jangka panjang.
Bunga dan kos bawaan yang dialokasikan pada kedudukan straddle mungkin perlu dikapitalisasi, bukan dikurangkan semasa. Karakter kerugian, perlakuan short sale, peraturan qualified-covered-call, dan mixed straddle yang menggabungkan kedudukan Section 1256 dan non-Section 1256 menambah lapisan lain.
Pengecualian dan pemilihan memerlukan rekod yang dibuat ketika itu
Peraturan umum penangguhan kerugian mempunyai pengecualian untuk straddle dikenal pasti yang memenuhi syarat, qualified covered call tertentu dengan saham, urus niaga lindung nilai yang memenuhi syarat, dan straddle yang sepenuhnya terdiri daripada kontrak Section 1256. Pengecualian tersebut tidak bermaksud setiap covered call atau setiap hedge berlabel broker bebas daripada peraturan.
Pemilihan straddle dikenal pasti dan mixed-straddle mempunyai keperluan waktu, konsistensi, dan rekod yang tidak aman untuk direkonstruksi setelah akhir tahun. Form 6781 biasanya menggunakan Part II untuk keuntungan dan rugi straddle serta Part III untuk keuntungan tertentu yang belum diakui. Simpan nilai wajar per leg, tarikh, basis, pemilihan, dan hubungan, kemudian dapatkan nasihat profesional sebelum mengemukakan portofolio multi-leg.
Soalan lazim
Adakah setiap long straddle ialah straddle cukai?
Call dan put dengan underlying sama yang saling mengimbangi ialah contoh standard, tetapi klasifikasi cukai tetap bergantung pada kedudukan dan pengecualian yang terpakai. Konsep pajaknya lebih luas daripada strategi opsyen bernama straddle dan juga boleh merangkumi kombinasi yang tidak disebut straddle. Analisis seluruh portofolio, bukan menganggap label strategi pada tiket pesanan sebagai kesimpulan cukai.
Bolehkah vertical spread menjadi straddle cukai?
Ya, boleh. Kedudukan yang dijual atau dipasarkan sebagai spread penyeimbang termasuk keadaan apabila status saling mengimbangi boleh dianggap ada, dan leg long serta short boleh secara ketara mengurangkan risiko satu sama lain. Perlakuan tepat bergantung pada kontrak, kedudukan terkait lain, status Section 1256, serta pengenalpastian atau pengecualian yang terpakai.
Adakah peraturan straddle terpakai jika saya menutup leg yang rugi sebelum akhir tahun?
Ya. Menutup leg yang rugi ketika keuntungan penyeimbang tetap belum diakui ialah senario utama penangguhan kerugian. Potongan semasa biasanya dibatasi pada kerugian yang melebihi keuntungan yang belum diakui. Penutupan atau penggantian leg lain boleh mengubah pengiraan, tetapi peraturan kedudukan penerus dan koordinasi wash-sale bermaksud pesanan seterusnya tidak boleh dinilai secara berasingan.
Adakah covered call bebas daripada peraturan straddle cukai?
Tidak semua covered call. Kombinasi tertentu yang terdiri daripada qualified covered call dan saham terkait boleh dikecualikan daripada penangguhan kerugian umum, dengan tunduk pada syarat strike, tempoh, pasaran, keadaan straddle yang lebih besar, dan peraturan akhir tahun khusus. Call deep in the money atau call yang tidak memenuhi syarat boleh gagal dalam pengecualian, dan tempoh pemilikan saham juga boleh terjejas.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Nama strategi tidak menentukan straddle cukai?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinciBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci