Treasury bill AS atau CD: bandingkan kadar diskaun, APY dan akses

Treasury bill AS (T-bill) ialah hutang langsung kerajaan persekutuan AS dengan tempoh matang setahun atau kurang. Biasanya ia dijual di bawah nilai muka dan membayar nilai muka apabila matang; perbezaannya ialah hasil. Sijil deposit (CD) pula ialah deposit bertempoh yang dikeluarkan bank atau koperasi kredit mengikut kontrak. CD yang layak di bank diinsuranskan mungkin dilindungi insurans deposit. {source:treasuryDirectUnderstandingPricing} {source:fdicInsuredDeposits}

Kadar diskaun T-bill dikira daripada nilai muka menggunakan tahun 360 hari: harga = nilai muka × (1 − kadar diskaun × baki hari / 360). APY CD menganualkan faedah dan pengkompaunan bagi tempoh kontrak sebenar. Penyebut dan kaedah masa berbeza, jadi peratus sahaja tidak menunjukkan pulangan yang setara. {source:treasuryDirectUnderstandingPricing} {source:cfpbApyAppendixA}

Anggap T-bill hipotetikal bernilai muka $10,000, berbaki 91 hari dan berkadar diskaun 4.00%. Harga = 10,000 × (1 − 0.04 × 91 / 360) = $9,898.89. Jika dipegang hingga matang, bayaran ialah $10,000, iaitu keuntungan sebelum cukai sebanyak $101.11. Kadar pelaburan tahunan ringkas berdasarkan harga dibayar dan tahun 365 hari ialah kira-kira 4.097%.

Jika $9,898.89 yang sama diletakkan dalam CD hipotetikal 91 hari dengan APY 4.10%, faedah = prinsipal × ((1 + APY)^(hari / 365) − 1) menghasilkan faedah kira-kira $99.66 dan jumlah matang sekitar $9,998.55. Dengan andaian ini, T-bill memberikan kira-kira $1.45 lebih sebelum cukai. Ini hanya contoh kaedah sebut harga, bukan kadar semasa atau ramalan. Harga lelongan, pengkompaunan, kiraan hari, fi dan tarikh penyelesaian boleh mengubah hasil. {source:cfpbApyAppendixA}

Faedah Treasury bill biasanya dikenakan cukai pendapatan persekutuan AS tetapi dikecualikan daripada cukai pendapatan negeri dan tempatan. Faedah CD lazimnya ialah pendapatan faedah; layanan cukai negeri dan tempatan bergantung pada undang-undang dan akaun. Perbezaan ini boleh mengubah jumlah selepas cukai tetapi tidak menjamin T-bill sentiasa menghasilkan pulangan bersih lebih tinggi. Contoh ini sebelum cukai dan bukan pengiraan cukai individu. {source:irsPublication5502025}

CD yang layak di bank diinsuranskan FDIC biasanya dilindungi sehingga $250,000 bagi setiap pendeposit, bank diinsuranskan dan kategori pemilikan. Prinsipal, faedah terakru dan deposit lain yang layak dalam kategori sama di bank yang sama digabungkan. Nama bank pada platform broker tidak membuktikan semua baki dilindungi. T-bill ialah sekuriti kerajaan AS, bukan deposit yang diinsuranskan FDIC. Kedua-duanya tidak menjamin kuasa beli atau harga jualan sebelum matang. {source:fdicInsuredDeposits} {source:fdicShoppingForCD}

CD yang dibeli terus daripada bank mungkin mengenakan penalti pengeluaran awal mengikut kontrak. CD melalui broker mungkin tidak boleh ditebus awal di bank penerbit dan perlu dijual di pasaran sekunder; harganya boleh di bawah prinsipal dan pasarannya mungkin terhad. T-bill juga boleh dijual sebelum matang melalui broker pada harga pasaran. Sekuriti boleh pasar baharu dalam TreasuryDirect biasanya perlu dipegang selama 45 hari kalendar sebelum pindahan atau jualan, kecuali sesetengah pelaburan semula. {source:finraBrokeredCDNotice} {source:treasuryDirectBuyingMarketableSecurity}

T-bill membayar nilai muka apabila matang, tetapi kadar lelongan seterusnya belum diketahui. Pembelian berulang bagi bil jangka pendek mengekalkan risiko pelaburan semula. Sesetengah CD bank diperbaharui secara automatik jika pendeposit tidak bertindak dalam tempoh notis; kadar dan tempoh baharu mungkin berubah. Semak notis, tempoh ihsan, syarat pembaharuan dan penalti. Hak penerbit untuk memanggil CD bukan hak pelabur untuk keluar pada bila-bila masa. {source:treasuryDirectBuyingMarketableSecurity} {source:fdicShoppingForCD}

Selaraskan bilangan hari dan wang yang dilaburkan pada hari pertama. Untuk T-bill, catat nilai muka, kadar diskaun, harga beli, jumlah matang dan kaedah hasil; untuk CD, catat APY, tempoh sebenar, pengkompaunan, deposit, baki matang dan fi. Ambil kira juga baki wang selepas membeli bil. Kemudian semak bank penerbit, jumlah perlindungan FDIC, cukai, keluar awal, sekatan pindahan dan pembaharuan automatik. Baca panduan tangga T-bill dan cara membaca keputusan lelongan Treasury.