Bagaimana mengira volatiliti yang terwujud: pengembalian, jendela, dan annualization

Pilih aset asas, cap masa pemerhatian, zon waktu dan harga terlaras atau tidak terlaras. Pecahan saham serta agihan boleh menghasilkan pulangan palsu jika siri tidak konsisten

Bagi pengukuran tutup-ke-tutup harian, setiap pulangan memerlukan dua penutupan layak berturutan. Tarikh yang hilang, cuti, harga lapuk, penghentian pasaran dan had sesi yang berbeza memerlukan peraturan yang dinyatakan

Pulangan log ialah rₜ = ln(Sₜ ÷ Sₜ₋₁). Pulangan mudah ialah Sₜ ÷ Sₜ₋₁ − 1. Kedua-duanya hampir untuk pergerakan kecil tetapi lebih berbeza selepas perubahan besar, dan formula tidak patut mencampurkannya secara senyap

Pulangan log bertambah merentas tempoh berturutan, yang menjadikannya biasa dalam kerja turun naik. Pulangan mudah memetakan terus kepada perubahan kekayaan dalam peratusan. Pilihan itu hendaklah sepadan dengan penanda aras atau produk yang dinilai

Satu penganggar menolak min sampel dan mengira sisihan kuasa dua. Satu lagi menetapkan min ufuk pendek kepada sifar dan memuratakan pulangan log kuasa dua. Metodologi RVOL Cboe menggunakan min sifar untuk kiraan indeks yang dinyatakannya

Menolak min terpadan menggunakan satu darjah kebebasan dan biasanya menggunakan N−1 dalam varians sampel. Indeks yang ditentukan mungkin menggunakan N dan min sifar. Tiada nombor yang sejagat di luar tujuan yang ditakrifkan

Bagi N pulangan log harian dengan min ditetapkan kepada sifar, formula biasa ialah √((252 ÷ N) × Σrᵢ²). Darabkan dengan 100 untuk memaparkan hasil sebagai peratusan tahunan

Jika varians berkala dianggarkan dahulu, darabkan varians dengan faktor annualisasi dan kemudian ambil punca kuasa dua. Turun naik harian diskalakan dengan √252 di bawah andaian pulangan stabil dan tidak berkorelasi—bukan dengan 252

Ukuran opsyen hari kalendar dan ukuran terealisasi hari dagangan memerlukan penjajaran yang teliti. Menukar kedua-duanya kepada kadar tahunan tidak menghapuskan perbezaan cara hujung minggu dan risiko semalaman masuk ke dalam anggaran

Tetingkap 5 hari bertindak balas dengan cepat tetapi bising; tetingkap 252 hari lebih licin tetapi lambat mencerminkan rejim baharu. Tetingkap bergerak juga berkongsi pemerhatian, jadi bacaan berturutan berkorelasi secara mekanikal

Padankan tetingkap melihat ke belakang dengan soalan penyelidikan, bukan sekadar DTE opsyen. Membandingkan IV 30 hari hari ini dengan RV 30 hari sebelumnya adalah deskriptif; menguji premium memerlukan tempoh sepadan selepas itu

Pulangan tutup-ke-tutup menggabungkan pergerakan sesi dagangan dan semalaman tetapi mengabaikan laluan dalam setiap hari. Penganggar tinggi-rendah, kaedah buka-tinggi-rendah-tutup dan ukuran terealisasi intrahari menggunakan lebih banyak maklumat

Bunyi mikrostruktur, lantunan bid-ask, dagangan tidak teratur dan lompatan harga boleh memesongkan anggaran frekuensi tinggi. Pemerhatian yang lebih banyak tidak secara automatik bermaksud nombor turun naik yang lebih baik

Anggap lima pulangan log harian ialah 1%, −0.5%, 0.8%, −1.2% dan 0.4%. Tukar peratusan kepada perpuluhan, kuasakan dua, jumlahkan, bahagikan mengikut peraturan min yang dipilih, annualisasikan dan ambil punca kuasa dua

Kiraan hanya boleh diulang jika harga, tarikh, pembahagi dan faktor annualisasi yang sama tersedia. Terbitkan input tersebut dan bukannya melaporkan peratusan “turun naik terealisasi” tanpa konteks

Selaraskan aset asas, ufuk, titik akhir persampelan, annualisasi dan unit. IV opsyen ATM, ukuran varians gaya VIX dan sisihan piawai tutup-ke-tutup terealisasi ialah objek yang berbeza walaupun semuanya dipaparkan sebagai peratusan

Turun naik terealisasi adalah melihat ke belakang apabila dikira hari ini. Turun naik terealisasi seterusnya hanya diketahui selepas ufuk opsyen berakhir. Jangan gunakan tetingkap masa hadapan yang sudah lengkap dalam keputusan yang kononnya berlaku ketika masuk