Apa yang berlaku pada opsyen selepas laporan laba?
Lihat bagaimana pergerakan aktual selepas laporan laba, pergerakan yang telah diperhitungkan dalam opsyen, IV pascaperistiwa, dan sisa masa berpadu dalam sebut harga opsyen berikutnya
Jawapan terus
Selepas laporan pendapatan, harga opsyen disesuaikan berdasarkan pergerakan saham, ketidakpastian yang baru sahaja terjawab, dan sisa masa. Ramalan arah yang tepat tetap boleh menimbulkan kerugian jika pergerakannya lebih rendah berbanding yang telah dianggarkan atau IV turun tajam
Pergerakan saham berhadapan dengan pergerakan yang telah dianggarkan
Sebelum laporan pendapatan, premium opsyen boleh mencerminkan julat hasil pergerakan saham yang lebih luas. Selepas laporan dikeluarkan, opsyen bereaksi kepada selisih antara pergerakan sebenar dan julat yang telah dianggarkan itu
Besarnya kejutan sama pentingnya dengan hasil utama yang dilaporkan
Jika opsyen menganggarkan pergerakan sebanyak 8% dan saham naik 4%, arahnya memang positif, tetapi pergerakan sebenarnya lebih rendah berbanding julat yang terserlah dalam premium
Perbandingan itu tidak menjamin kerugian, tetapi menunjukkan mengapa arah sahaja tidak cukup
Ketidakpastian hilang daripada premium
Selepas hasil peristiwa diketahui, IV yang terkait dengan ketidakpastian itu boleh hilang dengan cepat. Opsyen beli dan opsyen jual sama-sama boleh kehilangan nilai yang terkait dengan peristiwa, walaupun kesannya berbeza-beda berdasarkan strike, tarikh tamat tempoh, dan pergerakan saham
Masa terus berjalan
Susut nilai masa berterusan semasa peristiwa laporan pendapatan. Opsyen bertempoh pendek sahaja mempunyai sedikit sesi dagangan tersisa untuk mengalami pergerakan menguntungkan lain, jadi sasarannya mungkin memerlukan perubahan harga saham yang lebih tinggi atau lebih cepat selepas pengumuman
Audit posisi dalam empat langkah
- Bandingkan pergerakan saham sebenar dengan pergerakan yang tersirat sebelum laporan pendapatan
- Rekodkan harga bid, harga ask, IV, dan cap masa sebelum serta selepas peristiwa
- Pisahkan kesan saham, IV, dan masa yang telah berlalu dalam pelbagai senario
- Kira ulang sasaran berdasarkan keadaan kontrak pascaperistiwa
Gunakan sebut harga dan IV terbaru sebagai titik awal untuk pemeriksaan seterusnya
Soalan lazim
Mengapa opsyen beli dan opsyen jual sama-sama kehilangan nilai selepas laporan pendapatan?
Kedua-duanya boleh kehilangan nilai masa terkait peristiwa ketika ketidakpastian terjawab. Pergerakan saham mungkin tidak cukup besar untuk mengimbangi penurunan IV pada setiap kontrak
Adakah melampaui pergerakan yang dianggarkan menjamin keuntungan opsyen?
Tidak. Strike, arah, premium yang dibayar, perubahan IV, sisa masa, dan pelaksanaan menentukan hasil posisi. Pergerakan yang dianggarkan merupakan anggaran julat, bukan batas imbal hasil
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Kenyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Pergerakan saham berhadapan dengan pergerakan yang telah dianggarkan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The volatility input consistent with an option's market price under a pricing model; it reflects priced uncertainty, not a direct forecast of direction.
Baca panduan terperinciIV crushA sharp decline in implied volatility, often after a known event, that can reduce option premium even when the underlying moves in the expected direction.
Baca panduan terperinci