Harga Pembukaan Niaga Hadapan vs. Settlement Sebelumnya Diterangkan

Pembukaan bertanya: di manakah dagangan pertama bagi sesi yang ditetapkan ini berlaku?

Penyelesaian sebelumnya bertanya: apakah penanda aras rasmi yang ditetapkan bursa untuk tarikh dagangan terdahulu?

Itu ialah cap masa dan peristiwa pasaran yang berbeza. Sesi baharu boleh bermula di atas, di bawah, atau tepat pada penyelesaian terdahulu.

Laporan penyelesaian CME Group membezakan medan seperti Open dan Settle. Bursa juga menerbitkan jadual dagangan khusus produk, jadi sempadan sesi mesti dikenal pasti sebelum harga dibandingkan.

Harga penyelesaian berbanding dagangan terakhir menerangkan mengapa penyelesaian bukan sekadar nama lain untuk transaksi terkini.

Banyak pasaran futures berdagang dalam sesi harian yang panjang dengan rehat berjadual, bukannya satu sesi pasaran tunai yang singkat.

Berita, pesanan, pasaran berkaitan, keadaan pembiayaan, atau maklumat inventori boleh berubah ketika kontrak dijeda atau antara satu tarikh dagangan dengan tarikh berikutnya.

Oleh itu, dagangan pertama seterusnya boleh menetapkan semula harga serta-merta. Perbezaan daripada penyelesaian sebelumnya ialah jurang penanda aras, bukan bukti bahawa pasaran tidak aktif selama berjam-jam.

Tarikh dagangan berbanding tarikh kalendar menerangkan mengapa satu sesi futures boleh tergolong dalam tarikh dagangan yang berbeza daripada yang disarankan oleh jam tempatan.

Bursa boleh mengira penyelesaian daripada jendela yang dinyatakan, VWAP, input bida-tawaran, kontrak berkaitan, atau prosedur lain yang diterbitkan.

Ini bermakna kontrak boleh terus didagangkan pada harga yang berbeza daripada penyelesaian rasminya sebelum sesi berakhir.

Jadi, "pembukaan tolak penyelesaian sebelumnya" dan "pembukaan tolak dagangan terakhir sebelumnya" boleh menjadi dua nombor yang berbeza.

Sentiasa bandingkan perkara yang sama: bulan kontrak tepat, tarikh dagangan bursa, sumber penyelesaian, dan takrif sesi.

Andaikan penyelesaian sebelumnya ialah 5,000.00 dan sesi ditetapkan yang seterusnya dibuka dengan dagangan pertama pada 5,018.00.

Jurang penyelesaian kepada pembukaan ialah 18.00 mata.

Dengan nilai mata $20, 18.00 × $20 = $360 bagi setiap kontrak. Untuk dua kontrak, perbezaan penanda aras ialah $720.

Sekarang andaikan seorang pedagang benar-benar memasuki posisi long pada 4,992.00. Pergerakan masuk-ke-pembukaan ialah 26.00 mata, jadi P&L belum direalisasikan pada 5,018.00 ialah 26.00 × $20 = $520 bagi setiap kontrak.

Untuk dua kontrak, P&L posisi itu ialah $1,040, bukan $720.

Perubahan harian berbanding P&L posisi menunjukkan mengapa perubahan penanda aras pasaran tidak patut menggantikan asas kos pedagang sendiri.

"Pembukaan" pada carta mungkin merujuk kepada tarikh dagangan bursa, subset waktu biasa, sesi tersuai, atau sempadan bar daripada vendor data.

Oleh itu, dua platform boleh menunjukkan harga pembukaan yang berbeza tanpa bercanggah dengan dagangan asas.

Semak instrumen, bulan kontrak, zon waktu, templat sesi, dan sama ada carta itu kontrak tepat atau siri berterusan.

Semak juga sama ada "penutupan sebelumnya" pada sesuatu platform sebenarnya bermaksud dagangan terakhir, penyelesaian, atau medan penutupan yang ditakrifkan vendor.

• Pilih bulan kontrak futures yang tepat
• Catat tarikh dagangan bursa dan zon waktu
• Kenal pasti perkara yang dipanggil oleh sumber data sebagai pembukaan sesi
• Catat penyelesaian sebelumnya yang rasmi daripada bursa
• Asingkan dagangan terakhir sebelumnya daripada penyelesaian sebelumnya
• Tukarkan perbezaan mata menggunakan nilai tick atau pengganda yang betul
• Gunakan harga masuk sebenar posisi untuk P&L
• Semak semula templat sesi apabila membandingkan dua penyedia carta

Jurang pembukaan kepada penyelesaian boleh menerangkan penetapan semula harga, tetapi ia bukan isyarat dagangan dengan sendirinya.