Cara Mengira Harga Pulang Modal Niaga Hadapan Selepas Yuran
Kira harga keluar pulang modal niaga hadapan selepas komisen, yuran bursa dan penjelasan serta slippage, dengan formula long dan short serta contoh kerja.
Jawapan terus
Posisi niaga hadapan boleh kembali ke harga kemasukannya dan masih mengalami kerugian selepas kos. Tukarkan yuran dan slippage pergi balik yang dijangka kepada mata harga, kemudian tambah jumlah itu kepada kemasukan long atau tolak daripada kemasukan short.
Mulakan dengan kos tunai yang tepat
Pulang modal bermaksud P&L bersih sama dengan sifar, bukan P&L harga kasar sama dengan sifar.
Senaraikan kos yang anda jangka bayar sepanjang kemasukan dan keluar.
Jangan reka nombor yuran sejagat. Yuran bursa berbeza mengikut produk dan status, manakala caj broker boleh berbeza mengikut akaun dan perkhidmatan.
Komisen berbanding yuran bursa dan penjelasan menerangkan baris kos yang berasingan.
- komisen broker
- yuran bursa
- yuran penjelasan
- slippage yang diukur atau diandaikan
- caj transaksi lain yang benar-benar terpakai
Tukarkan kos tunai kepada pergerakan harga
Bagi posisi long, tambah kos pergi balik kepada harga kemasukan:
Keluar pulang modal = harga kemasukan + jumlah kos pergi balik ÷ nilai tunai setiap mata harga ÷ kontrak.
Bagi posisi short:
Keluar pulang modal short = harga kemasukan − jumlah kos pergi balik ÷ nilai tunai setiap mata harga ÷ kontrak.
Jika kontrak lebih mudah dinyatakan dalam tick, bahagikan jumlah kos dengan jumlah nilai tick bagi keseluruhan posisi.
Sentiasa gunakan spesifikasi kontrak yang tepat untuk pengganda dan nilai tick.
Cara membaca spesifikasi kontrak niaga hadapan menerangkan asal unit tersebut.
Contoh kerja: long memerlukan lebih daripada harga kemasukan
Andaikan satu kontrak niaga hadapan hipotetikal bernilai $20 setiap mata indeks.
Kemasukan long ialah 5,000.00.
Andaikan komisen, yuran bursa dan yuran penjelasan pergi balik berjumlah $14.
Andaikan slippage pergi balik yang dijangka menambah $6 lagi.
Jumlah kos dagangan dijangka ialah $20.
Pergerakan harga yang diperlukan ialah $20 ÷ $20 setiap mata = 1.00 mata.
Oleh itu, keluar pulang modal bersih yang dirancang ialah 5,001.00.
Jika dagangan keluar pada 5,000.75, P&L kasar ialah 0.75 × $20 = $15.
Selepas $20 kos yang diandaikan, P&L bersih ialah −$5.
Jika ia keluar pada 5,001.25, P&L kasar ialah $25 dan P&L bersih ialah $5.
Short menggunakan kos yang sama dalam arah bertentangan
Andaikan kontrak yang sama dijual short pada 5,000.00 dengan kos pergi balik dijangka $20 yang sama.
Short memerlukan penurunan 1.00 mata untuk menampung kos itu.
Keluar pulang modal yang dirancang ialah 4,999.00.
Keluar short di atas tahap itu masih boleh menunjukkan kerugian bersih walaupun pasaran bergerak sedikit dalam arah yang memihak.
Tandanya berubah mengikut arah, tetapi penukaran kos tunai adalah sama.
Cara mengira P&L niaga hadapan menunjukkan kiraan harga bertanda.
Pulang modal yang dirancang dan sebenar boleh berbeza
Pulang modal sebelum dagangan menggunakan andaian kos yang belum diketahui.
Komisen dan caj bursa sebenar mungkin berbeza daripada anggaran.
Slippage sangat tidak pasti kerana isian kemasukan dan keluar bergantung pada kecairan yang tersedia dan pengendalian pesanan.
Isian sebahagian juga boleh mewujudkan beberapa harga pelaksanaan.
Gunakan isian akhir dan caj sebenar untuk mengira pulang modal bersih terealisasi selepas dagangan.
Mengapa pesanan niaga hadapan boleh diisi pada beberapa harga menerangkan bagaimana harga pelaksanaan berwajaran mempengaruhi kiraan.
Gunakan senarai semak pulang modal
Sahkan produk dan bulan kontrak yang tepat sebelum menggunakan persamaan terlaras yuran.
Catat arah dan kuantiti posisi.
Gunakan pengganda kontrak atau nilai tick semasa.
Asingkan yuran langsung daripada slippage.
Nyatakan sama ada nombor kos itu anggaran atau sebenar.
Tukarkan jumlah kos tunai pergi balik kepada mata atau tick.
Gunakan kos di atas kemasukan untuk long atau di bawah kemasukan untuk short.
Kira semula selepas isian keluar sebenar diterima.
Jangan kelirukan pulang modal dengan sasaran keuntungan atau tahap kerugian maksimum.
Panduan ini menerangkan aritmetik kos transaksi. Ia tidak meramalkan isian atau mengesyorkan dagangan niaga hadapan.
Soalan lazim
Apakah harga pulang modal niaga hadapan untuk posisi long?
Bagi posisi mudah, tambah jumlah kos transaksi pergi balik yang ditukar kepada mata harga kepada harga kemasukan. Gunakan pengganda kontrak, kuantiti dan struktur yuran sebenar yang tepat.
Adakah komisen mengubah pulang modal niaga hadapan?
Ya. Komisen dan caj transaksi lain memerlukan pergerakan harga yang lebih memihak sebelum P&L bersih mencapai sifar.
Patutkah slippage dimasukkan dalam pulang modal niaga hadapan?
Masukkannya apabila anda mahukan anggaran yang mengambil kira pelaksanaan, tetapi labelkannya sebagai andaian sebelum dagangan. Selepas itu, gantikan anggaran dengan isian kemasukan dan keluar sebenar.
Adakah pulang modal niaga hadapan sama dengan sasaran keuntungan?
Tidak. Pulang modal ialah harga apabila P&L bersih kira-kira sifar di bawah kos yang dinyatakan. Sasaran keuntungan memerlukan pergerakan memihak tambahan melepasi pulang modal.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Mulakan dengan kos tunai yang tepat?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The portion of premium above intrinsic value, reflecting remaining time, expected uncertainty, rates, dividends, and supply and demand.
Baca panduan terperinciGammaAn estimate of how much delta may change for a small move in the underlying, all else equal; it often becomes more concentrated near expiration and near the money.
Baca panduan terperinci