Mengapa pesanan niaga hadapan saya diisi pada beberapa harga?

Pesanan niaga hadapan ialah arahan untuk kuantiti, bukan janji bahawa setiap kontrak akan didagangkan pada satu harga.

Jika pesanan beli mencapai offer pada 5,000.00, 5,000.25 dan 5,000.50, enjin padanan boleh melaksanakan lebih daripada satu aras apabila jenis pesanan dan sempadan harga membenarkannya.

Limit masih mengekalkan sempadannya. Buy limit tidak sepatutnya dilaksanakan di atas hadnya dan sell limit tidak di bawah hadnya di bawah peraturan bursa yang terpakai.

Arahan pasaran mengutamakan pelaksanaan dan boleh berinteraksi dengan beberapa harga tersedia. Di CME Globex, Market with Protection juga menggunakan julat dilindungi yang ditakrifkan bursa.

Pesanan pasaran niaga hadapan berbanding pesanan limit menerangkan sempadan harga.

Keutamaan buku pesanan niaga hadapan menerangkan mengapa kuantiti tersedia boleh dipecahkan.

Gunakan purata berwajaran:

Harga isian purata = jumlah harga pelaksanaan × kontrak pada harga itu ÷ jumlah kontrak yang diisi.

Andaikan pesanan beli hipotetikal untuk 8 kontrak menghasilkan isian berikut:

Jumlah berwajaran ialah 2 × 5,000.00 + 3 × 5,000.25 + 3 × 5,000.50 = 40,002.25.

Bahagikan dengan 8 kontrak. Harga isian purata berwajaran ialah 5,000.28125.

Jangan kira (5,000.00 + 5,000.25 + 5,000.50) ÷ 3. Itu menghasilkan 5,000.25 dan mengabaikan bahawa lebih banyak kontrak didagangkan pada sesetengah harga.

Broker boleh memaparkan purata yang dibundarkan sambil mengekalkan pelaksanaan individu dalam rekod pesanan. Yuran biasanya berasingan daripada harga bursa dan tidak patut dicampurkan ke dalam purata isian mentah.

• 2 kontrak pada 5,000.00
• 3 kontrak pada 5,000.25
• 3 kontrak pada 5,000.50

Harga isian purata menerangkan kontrak yang sudah dilaksanakan. Dengan sendirinya, ia tidak mengatakan apa-apa tentang kuantiti yang masih bekerja.

Jika 6 daripada 10 kontrak diisi, posisi semasa berubah sebanyak enam kontrak. Empat yang tinggal masih boleh bekerja, dibatalkan, tamat tempoh, ditolak selepas pengubahsuaian atau tertakluk pada keadaan pesanan lain.

Semak kuantiti terkumpul yang diisi dan kuantiti tinggal secara berasingan. Menghantar semula 10 asal tanpa menyemak boleh mencipta posisi lebih besar daripada yang dimaksudkan.

Bahan pesanan CME membezakan arahan pesanan dan syarat masa, manakala peraturan khusus produk menentukan perkara yang boleh kekal dalam buku.

Pesanan Day berbanding GTC niaga hadapan menerangkan cara baki tidak diisi boleh kekal atau berakhir di bawah arahan tempoh kuat kuasa.

Bid atau offer terbaik yang kelihatan hanyalah sebahagian daripada buku pada satu masa. Kuantiti dipaparkan boleh lebih kecil daripada pesanan anda, dan pesanan boleh masuk, dibatalkan atau didagangkan ketika padanan berlaku.

CME juga menggunakan algoritma padanan khusus produk. FIFO bukan satu-satunya kaedah peruntukan, jadi peraturan produk tepat penting apabila beberapa pesanan yang menunggu bersaing pada satu harga.

Data Market by Price mengagregatkan kuantiti mengikut aras harga. Market by Order boleh mendedahkan kedalaman tahap pesanan, tetapi skrin broker mungkin tidak menunjukkan setiap butiran dalam suapan bursa.

Oleh itu, tangkap layar yang diambil sebelum penghantaran tidak dapat membuktikan kuantiti yang tinggal ketika bursa memproses pesanan.

Selepas menemukan harga masuk atau keluar berwajaran, gunakan spesifikasi kontrak tepat untuk menukarkan harga kepada P&L tunai.

Andaikan contoh 8 kontrak menggunakan kontrak hipotetikal bernilai $20 bagi setiap mata indeks. Jika kesemua 8 kontrak kemudian dijual pada 5,003.00, keuntungan harga ialah 2.71875 mata setiap kontrak.

P&L kasar ialah 2.71875 × $20 × 8 = $435.00.

Kemudian tolak komisen, yuran bursa dan clearing serta sebarang kos pelaksanaan yang diukur. Jangan gantikan isian individu dengan harga terakhir yang dipaparkan.

Cara mengira keuntungan dan kerugian niaga hadapan menunjukkan aliran kerja pengganda dan nilai tick penuh.

Rekodkan produk dan bulan kontrak tepat.

Rekodkan sisi beli atau jual, jenis pesanan, medan limit atau pencetus, kuantiti asal dan tempoh kuat kuasa.

Rekodkan setiap ID pelaksanaan, harga, kuantiti dan cap masa pelaksanaan bersama zon waktu.

Kira purata berwajaran secara bebas dan bandingkan dengan paparan broker.

Sahkan kuantiti terkumpul diisi, kuantiti tinggal, pengesahan pembatalan atau penggantian serta status akhir pesanan.

Semak peraturan padanan semasa produk dan sumber data pasaran untuk sebarang perbandingan tangkap layar atau ladder.

Jika hasil masih berbeza, bandingkan laporan pesanan bursa atau broker sebelum menganggap harga purata ialah ralat aritmetik.

Panduan ini menerangkan penyelarasan pelaksanaan. Ia tidak meramalkan isian, menjamin kecairan dipaparkan atau mencadangkan jenis pesanan tertentu.