Saiz Bid berbanding Saiz Ask Niaga Hadapan Diterangkan
Ketahui maksud saiz bid dan saiz ask niaga hadapan, cara kedalaman yang dipaparkan mempengaruhi pelaksanaan, sebab ketidakseimbangan buku bukan isyarat arah, dan perbezaan MBP daripada MBO.
Jawapan terus
Saiz bid niaga hadapan ialah kuantiti yang dipaparkan pada bid terbaik; saiz ask ialah kuantiti yang dipaparkan pada ask terbaik. Ia menunjukkan minat semasa dalam buku, bukan volum yang telah selesai atau kecairan yang dijamin. Bid yang lebih besar daripada ask boleh mempengaruhi pelaksanaan, tetapi bukan isyarat arah yang boleh dipercayai kerana pesanan boleh ditambah, dibatalkan, dipadankan atau diperbaharui.
Saiz bid dan saiz ask menerangkan kuantiti yang dipaparkan
Bid terbaik ialah harga beli tertinggi yang dipaparkan. Saiz bid ialah kuantiti yang ditunjukkan pada harga itu. Ask terbaik ialah harga jual terendah yang dipaparkan, dan saiz ask ialah kuantiti yang ditunjukkan di situ.
Sebut harga bid 5,000.00 dengan saiz 18 dan ask 5,000.25 dengan saiz 7 bermaksud 18 kontrak dipaparkan untuk dibeli pada bid dan 7 dipaparkan untuk dijual pada ask pada saat itu.
Unit masih perlu disahkan. Platform mungkin menunjukkan kontrak, lot, data venue yang diagregatkan, data tertunda atau hanya kedalaman terpilih.
Spread bid-ask dan slippage niaga hadapan menerangkan jurang harga. Saiz menjawab soalan yang berbeza: berapa banyak kuantiti yang dipaparkan berada pada setiap harga.
Saiz dipaparkan bukan inventori yang dikhaskan untuk pesanan anda
Kuantiti yang dipaparkan boleh berubah sebelum pesanan sampai ke enjin padanan. Peserta lain boleh berdagang, membatalkan, mengubah suai, menambah atau memperbaharui pesanan.
Pesanan yang boleh dipasarkan dan lebih kecil daripada saiz dipaparkan masih boleh menerima hasil yang berbeza jika buku berubah dahulu. Pesanan yang lebih besar boleh berdagang merentasi beberapa paras harga atau meninggalkan baki.
Keutamaan barisan juga penting. Pesanan yang menunggu di belakang minat layak terdahulu mungkin tidak diisi walaupun dagangan berlaku pada harganya.
Keutamaan harga-masa buku pesanan niaga hadapan menerangkan mengapa kuantiti kelihatan bukan tempahan peribadi.
Contoh kerja: belian 20 kontrak bergerak merentasi ask
Andaikan sisi ask yang kelihatan ialah:
Jika buku tidak berubah, belian boleh dipasarkan sebanyak 20 kontrak akan mengambil 7 pada 5,000.25, 9 pada 5,000.50 dan 4 pada 5,000.75.
Purata isian berwajaran ialah 5,000.4625.
Berbanding ask terbaik asal 5,000.25, perbezaan purata ialah 0.2125 mata, atau 0.85 tick apabila saiz tick ialah 0.25.
Dengan pengganda $50 setiap mata, kos tunai tambahan berbanding mengisi semua 20 pada ask terbaik asal ialah 0.2125 × $50 × 20 = $212.50.
Ini ialah ilustrasi statik, bukan ramalan isian. Kedalaman sebenar boleh berubah ketika pesanan diproses.
- 5,000.25 untuk 7 kontrak
- 5,000.50 untuk 9 kontrak
- 5,000.75 untuk 12 kontrak
Ketidakseimbangan bid berbanding ask bukan ramalan harga
Andaikan saiz teratas ialah 18 bid berbanding 7 ask. Bid yang dipaparkan adalah kira-kira 2.57 kali ganda saiz ask.
Gambaran itu boleh mempengaruhi konteks pelaksanaan segera, tetapi tidak membuktikan harga akan naik. Bid boleh dibatalkan, dipadankan, digantikan atau diimbangi oleh minat jual pada paras lain.
Amaran yang sama terpakai pada ask yang besar. Saiz boleh mencerminkan penyediaan kecairan, lindung nilai, kedudukan dalam barisan, satu pesanan sementara atau banyak pesanan yang lebih kecil.
Anggap ketidakseimbangan sebagai konteks buku. Sahkan dagangan sebenar dan tindak balas harga, bukan menukar satu nisbah saiz menjadi isyarat arah.
MBP dan MBO boleh menjadikan skrin kedalaman kelihatan berbeza
CME menerangkan Market by Price sebagai paparan agregat jumlah kuantiti dan bilangan pesanan pada setiap paras harga yang dipaparkan. Suapan MBPnya terhad kepada bilangan paras harga yang dinyatakan.
Market by Order boleh menunjukkan pesanan individu tanpa nama, saiznya dan kedalaman buku penuh. Ia mengekalkan lebih banyak perincian tentang cara jumlah kuantiti itu terbentuk.
Broker atau vendor data boleh memaparkan hanya sebahagian daripada mana-mana suapan. Oleh itu, dua skrin boleh menunjukkan kedalaman yang berbeza tanpa salah satunya mewakili buku masa hadapan lengkap pada saat yang sama.
Buku pesanan berbanding Time and Sales menerangkan mengapa minat menunggu dan dagangan yang dilaksanakan ialah rekod yang berbeza.
Gunakan senarai semak kedalaman sebelum menilai kecairan
- Sahkan produk niaga hadapan dan bulan kontrak yang tepat
- Catat cap masa sebut harga dan sama ada data masa nyata atau tertunda
- Sahkan unit yang digunakan untuk saiz bid dan ask
- Semak harga terbaik dan beberapa paras kedalaman berdekatan
- Bandingkan kuantiti pesanan anda dengan kuantiti kelihatan merentasi paras tersebut
- Kenal pasti sama ada paparan itu MBP, MBO atau paparan yang ditakrif vendor
- Catat jenis pesanan, isian, kuantiti yang tinggal dan harga purata berwajaran
Kedalaman yang dipaparkan ialah bukti tentang buku pesanan semasa, bukan janji bahawa kuantiti yang sama akan kekal tersedia.
Soalan lazim
Adakah saiz bid niaga hadapan ialah bilangan kontrak yang pasti boleh saya jual?
Tidak. Ia ialah minat beli yang dipaparkan pada pemerhatian itu. Pesanan lain boleh berdagang atau dibatalkan sebelum pesanan anda tiba, dan keutamaan atau kawalan pasaran boleh mengubah hasil.
Mengapa saiz ask lebih kecil daripada pesanan saya?
Hanya kuantiti itu dipaparkan pada ask terbaik. Belian boleh dipasarkan yang lebih besar mungkin berinteraksi dengan paras ask tambahan, diisi sebahagian atau berdepan buku yang berubah sebelum padanan.
Adakah saiz bid yang lebih besar bermaksud niaga hadapan akan naik?
Tidak. Ketidakseimbangan saiz boleh hilang tanpa dagangan dan boleh mencerminkan banyak dorongan. Ia tidak mencukupi dengan sendirinya untuk meramalkan pergerakan harga seterusnya.
Mengapa dua platform menunjukkan saiz bid dan ask yang berbeza?
Ia boleh menggunakan suapan, had kedalaman, pengagregatan, kebenaran, cap masa atau kelewatan yang berbeza. Padankan kontrak, takrif suapan dan masa yang tepat sebelum menganggap paparan itu bercanggah.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Saiz bid dan saiz ask menerangkan kuantiti yang dipaparkan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Baca panduan terperinciCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinciPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinci