Spread Bid-Ask dan Slippage Niaga Hadapan Diterangkan
Ketahui cara spread bid-ask niaga hadapan menjadi kos pelaksanaan, perbezaan slippage daripada spread, dan cara menukarkan kedua-duanya kepada tick dan tunai.
Jawapan terus
Spread bid-ask niaga hadapan ialah jurang antara bid terbaik dengan ask terbaik. Slippage ialah perbezaan antara harga rujukan yang dipilih dengan isian sebenar. Tukarkan kedua-duanya kepada tick dan tunai sebelum membandingkan kualiti pelaksanaan.
Baca spread dalam tick dahulu
Andaikan pasaran niaga hadapan menunjukkan:
Spread ialah 0.25 mata, atau satu tick.
Bagi satu kontrak, satu spread penuh bersamaan $12.50.
Jika anda membeli serta-merta pada 5,000.25 dan boleh menjual serta-merta pada 5,000.00, perbezaan harga pergi balik ialah satu tick sebelum komisen dan yuran lain.
Bagi empat kontrak, perbezaan satu tick itu bersamaan 4 × $12.50 = $50.
- bid terbaik: 5,000.00
- ask terbaik: 5,000.25
- tick minimum: 0.25
- nilai tick: $12.50
Melintasi spread dan slippage ialah ukuran yang berbeza
Melintasi spread bermaksud berdagang menentang sebut harga bertentangan yang tersedia.
Pembeli yang boleh dipasarkan biasanya berinteraksi dengan ask, manakala penjual yang boleh dipasarkan berinteraksi dengan bid.
Slippage memerlukan harga rujukan.
Anda mungkin mengukur isian beli berbanding ask terbaik ketika pesanan dihantar, titik tengah atau penanda aras lain yang didokumenkan.
Rujukan itu menjawab soalan yang berbeza.
Jangan memanggil setiap perbezaan daripada titik tengah sebagai slippage tanpa menyatakan penanda aras.
Contoh kerja: pesanan bergerak melepasi ask terbaik
Andaikan ask terbaik ialah 5,000.25.
Anda menghantar belian boleh dipasarkan untuk 4 kontrak.
Dua diisi pada 5,000.25 dan dua lagi diisi pada 5,000.50.
Purata isian berwajaran ialah:
(2 × 5,000.25 + 2 × 5,000.50) ÷ 4 = 5,000.375.
Berbanding ask terbaik asal 5,000.25, slippage buruk purata ialah 0.125 mata setiap kontrak.
Dengan pengganda $50 setiap mata, jumlahnya ialah:
0.125 × $50 × 4 = $25 slippage berbanding ask asal.
Purata boleh berada di antara paras tick kerana ia menggabungkan isian daripada harga tick sah yang berbeza.
Mengapa pesanan niaga hadapan diisi pada beberapa harga menerangkan kiraan purata berwajaran.
Spread yang kelihatan tidak menjamin isian anda
Bid dan ask terbaik ialah gambaran langsung pasaran.
Kuantiti yang dipaparkan mungkin lebih kecil daripada pesanan anda.
Pesanan boleh ditambah, dibatalkan atau dilaksanakan sebelum pesanan anda sampai ke venue.
Oleh itu, pesanan boleh dipasarkan boleh menggunakan lebih daripada satu paras harga.
Pesanan limit boleh mengehadkan harga terburuk yang boleh diterima tetapi mungkin kekal diisi sebahagian atau tidak diisi langsung.
Pesanan pasaran berbanding limit niaga hadapan menerangkan pertukaran itu.
Asingkan spread, slippage, yuran dan kesan pasaran
Kos pelaksanaan boleh mengandungi beberapa komponen.
Spread ialah keadaan pasaran yang disebut harga.
Slippage ialah perbezaan isian daripada penanda aras yang dinyatakan.
Komisen, yuran bursa dan yuran penjelasan ialah caj yang jelas.
Kesan pasaran ialah pergerakan harga yang berkaitan dengan pelaksanaan pesanan dan mungkin sukar diasingkan daripada pergerakan pasaran biasa.
Asingkan istilah ini supaya satu kos tidak dikira dua kali.
Pulang modal niaga hadapan selepas yuran menunjukkan cara kos transaksi menggerakkan harga pulang modal bersih.
Gunakan senarai semak kos pelaksanaan
Sahkan bulan kontrak yang tepat.
Catat bid, ask dan kuantiti kelihatan pada cap masa yang dinamakan.
Nyatakan penanda aras yang digunakan untuk slippage.
Simpan setiap harga dan kuantiti pelaksanaan.
Kira purata isian berwajaran.
Tukarkan spread dan slippage kepada tick.
Tukarkan tick kepada tunai menggunakan nilai kontrak yang tepat.
Tambah komisen serta yuran bursa atau penjelasan secara berasingan.
Jangan gunakan harga carta yang lebih lewat sebagai sebut harga ketika tiba.
Panduan ini menerangkan pengukuran, bukan jenis pesanan pilihan.
Soalan lazim
Bagaimanakah saya mengira spread bid-ask niaga hadapan?
Tolak bid terbaik daripada ask terbaik, kemudian bahagikan dengan tick minimum untuk menyatakan spread dalam tick. Darabkan tick dengan nilai tick dan kuantiti kontrak untuk nilai tunai.
Adakah spread bid-ask niaga hadapan sama dengan slippage?
Tidak. Spread ialah jurang yang disebut antara bid dan ask. Slippage membandingkan isian sebenar anda dengan rujukan pilihan seperti ask, bid atau titik tengah ketika tiba.
Mengapa pesanan pasaran niaga hadapan saya diisi lebih buruk daripada ask terbaik?
Kuantiti yang dipaparkan pada ask terbaik mungkin lebih kecil daripada pesanan anda atau berubah sebelum padanan. Pesanan itu kemudiannya boleh dilaksanakan pada paras harga tambahan dalam peraturan yang terpakai.
Bolehkah pesanan limit menghapuskan slippage?
Limit boleh menghalang isian yang lebih buruk daripada sempadan harganya, tetapi tidak menjamin pelaksanaan. Ia boleh diisi sebahagian atau tidak diisi langsung apabila kecairan yang sepadan tidak tersedia.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Baca spread dalam tick dahulu?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinciBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci