Bolehkah Anda memasang stop kerugian pada opsyen
Sebahagian broker membenarkan stop atau stop-limit pesanan opsyen. Fahami bagaimana pemicu, spread lebar, gap, kecairan, dan rebound cepat boleh menjana keluar yang tidak terduga
Jawapan terus
Sebahagian broker membenarkan stop atau stop-limit pesanan pada opsyen tertentu, tetapi ketersediaan dan peraturan pemicu berbeza. Harga stop bukan harga keluar yang dijamin. Apabila terpicu, stop pesanan biasanya berubah menjadi pasaran pesanan, sedangkan stop-limit berubah menjadi limit pesanan yang mungkin tidak pernah terisi. Spread lebar, transaksi yang jarang, perubahan turun naik tersirat, gap semalam, dan dislokasi sebut harga singkat membuat stop opsyen sangat rentan terhadap hasil yang tidak terduga
Kenali terlebih dahulu apa yang mengaktifkan pesanan
Broker boleh memicu pesanan daripada transaksi, bid, ask, sebut harga, atau peristiwa lain yang diungkapkan. Opsyen tersebut tidak setara pada opsyen dengan transaksi jarang atau spread lebar. Harga terakhir sale boleh sudah tidak sebenar, sedangkan penurunan bid sementara boleh berlaku tanpa perubahan nilai wajar yang sebanding.
Sahkan adakah pemicu memantau harga opsyen atau underlying, field harga yang digunakan, adakah satu print cukup, sesi mana yang dikira, dan bagaimana aksi korporasi atau pelarasan kontrak mempengaruhi pesanan yang masih aktif. Jika platform tidak menawarkan tipe pesanan tersebut untuk kontrak itu, pelan keluar tertulis tidak mewujudkan stop yang boleh dilaksanakan.
Stop-pasaran menukar kepastian harga dengan urgensi pelaksanaan
Selepas aktif, stop-pasaran mencari harga terbaik yang tersedia tanpa had bawah harga jual. Jika opsyen mempunyai bid 1.80 sebelum gap dan bid seterusnya yang boleh dilaksanakan adalah 1.20 untuk dua kontrak serta 0.85 untuk sisanya, pengisian boleh berlaku jauh di bawah stop 1.75.
Saiz yang dipaparkan boleh menghilang, dan pasaran pesanan boleh menyapu beberapa level harga. Risikonya lebih besar apabila pembukaan, di sekitar berita, pada siri yang jauh out-daripada--money atau berjangka pendek, serta bila pun spread bid-ask lebar.
Stop-limit melindungi harga tetapi boleh membiarkan risiko terbuka
Sell stop-limit menjadi limit pesanan selepas aktif dan tidak boleh dilaksanakan di bawah limit-nya. Had itu mencegah penjualan yang lebih buruk, tetapi penurunan cepat boleh bergerak langsung melewatinya. Opsyen tetap terbuka apabila kerugian berlanjut, masa berlalu, atau kontrak menghampiri tamat tempoh.
Meletakkan stop dan limit terlalu dekat boleh membuat non-pelaksanaan lebih mungkin; menempatkannya terlalu jauh melemahkan perlindungan harga. Tidak satu pun opsyen mengubah premium opsyen menjadi kerugian maksimum yang dijamin.
Harga opsyen boleh memicu tanpa sesuai dengan tesis
Harga opsyen merespons underlying, turun naik tersirat, masa, kadar faedah, dividen, dan kecairan pasaran. Call boleh turun kerana IV menyusut atau spread melebar meskipun saham belum mencapai level invalidasi tesis. Dislokasi singkat boleh memicu penjualan yang segera diikuti rebound.
Tentukan adakah keputusan risiko berkaitan dengan premium opsyen, level underlying, sisa masa, regime turun naik, hasil peristiwa, atau kerugian total kedudukan. Alert, saiz lebih kecil, kontrak yang likuid, keluar limit yang dirancang, atau tinjauan berasaskan underlying boleh lebih sesuai untuk tujuan tertentu, tetapi tidak satu pun menghapus risiko gap atau pelaksanaan.
Soalan lazim
Adakah stop kerugian opsyen menjamin kerugian maksimum saya
Tidak. Stop adalah arahan aktivasi, bukan harga pengisian yang dijamin. Stop-pasaran boleh dilaksanakan di bawah pemicu selepas gap atau melalui bid tipis. Stop-limit boleh gagal dilaksanakan sama sekali. Halt, sebut harga yang dibatalkan, pasaran cepat, pergerakan semalam, dan tamat tempoh boleh membuat kerugian terealisasi berbeza daripada ambang yang dirancang.
Patutkah saya menetapkan stop berdasarkan harga opsyen atau harga saham
Itu bergantung pada hal yang membatalkan transaksi dan yang didukung broker. Pemicu harga opsyen merespons premium secara langsung tetapi boleh aktif kerana IV atau lebar spread berubah. Pemicu harga underlying boleh mengikuti tesis arah tetapi boleh mengabaikan kerugian turun naik atau tidak memetakan konsisten apabila delta berubah. Dokumentasikan level tesis dan rentang pelaksanaan yang boleh diterima.
Mengapa stop opsyen saya terpicu lalu harganya pulih
Transaksi atau sebut harga singkat boleh memenuhi pemicu broker apabila pasaran volatil atau tidak likuid. Stop kemudian boleh berubah menjadi pasaran pesanan dan terisi sebelum bid pulih. Semak peristiwa pemicu broker, catatan masa-and-sales, riwayat bid-ask, dan laporan pengisian; harga yang disampling pada chart mungkin tidak menunjukkan peristiwa yang tepat.
Bolehkah saya menggunakan trailing stop pada opsyen
Sebahagian broker menawarkan trailing stop untuk sebahagian pesanan opsyen, sedangkan lain membatasinya. Acuan trailing, kaedah pelarasan, field pemicu, kenaikan, sesi yang memenuhi syarat, dan tipe pesanan selepas terpicu bersifat khusus broker. Kerana premium opsyen boleh berubah tajam akibat IV, masa, dan spread, trailing berasaskan persentase tidak mewakili pergerakan persentase underlying yang stabil.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Kenali terlebih dahulu apa yang mengaktifkan pesanan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinciBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci