Bolehkah anda rugi lebih daripada baki akaun niaga hadapan?
Fahami cara akaun niaga hadapan boleh jatuh di bawah sifar, sebab margin bukan had kerugian, cara jurang dan pelikuidasian paksa boleh meninggalkan defisit serta rekod yang perlu disemak selepas itu
Jawapan terus
Ya. Akaun niaga hadapan boleh rugi lebih daripada tunai atau ekuiti yang dimilikinya sebelum pergerakan buruk. Margin ialah cagaran, bukan had kerugian maksimum, dan jurang harga atau harga pelikuidasian yang buruk boleh menyebabkan akaun berada di bawah sifar.
Sebab kerugian niaga hadapan boleh melebihi baki akaun
Niaga hadapan menggunakan leveraj. Jumlah yang disimpan sebagai margin hanya sebahagian daripada pendedahan kontrak, jadi pergerakan harga yang agak kecil boleh mencipta kerugian besar berbanding tunai dalam akaun.
CFTC memberi amaran bahawa pelanggan niaga hadapan boleh diwajibkan membayar lebih daripada pelaburan awal. CFTC juga menerangkan margin sebagai bon prestasi, bukan bayaran muka yang mengehadkan kerugian kontrak.
Mark-to-market harian memindahkan keuntungan dan kerugian ke dalam akaun. Jika ekuiti jatuh di bawah tahap diperlukan, broker boleh menuntut dana, mengurangkan posisi atau melikuidasikan mengikut prosedurnya.
Ikuti contoh baki negatif mudah
Andaikan akaun hipotesis bermula dengan ekuiti $5,000 dan memegang satu kontrak niaga hadapan bernilai $50 bagi setiap mata pergerakan harga. Abaikan yuran dan posisi lain.
Jika pasaran melompat 120 mata bertentangan dengan posisi sebelum ia boleh ditutup, kerugian ialah 120 × $50 = $6,000.
Ekuiti awal $5,000 ditolak kerugian dagangan $6,000 meninggalkan baki dipermudah -$1,000. Angka ini ilustrasi, bukan sebut harga, spesifikasi kontrak atau ramalan.
Broker mungkin cuba melikuidasikan lebih awal, tetapi pencetus risiko bukan pengisian terjamin. Jurang pasaran, had harga, kecairan nipis atau penetapan harga semula pantas boleh bergerak melepasi tahap keluar yang dimaksudkan.
Margin dan pelikuidasian bukan perlindungan baki negatif
Margin awal dan penyelenggaraan ialah keperluan akaun. Ia tidak menjanjikan posisi ditutup sebelum kerugian melebihi tunai pelanggan.
CME menyatakan broker memantau margin dan boleh melikuidasikan kedudukan apabila akaun tidak patuh. Pencetus, notis, laluan pesanan dan harga pelaksanaan bergantung pada broker, produk dan keadaan pasaran.
Lihat panggilan margin niaga hadapan berbanding pelikuidasian paksa untuk perbezaan antara keperluan pembiayaan dan dagangan pengimbangan.
Pelikuidasian masih boleh meninggalkan defisit jika kerugian terealisasi, yuran atau caj akaun lain melebihi ekuiti tersedia selepas posisi ditutup.
Semak rekod akaun sebelum menganggap jumlah yang terhutang
Baki skrin negatif ialah hasil perakaunan, bukan dengan sendirinya kesimpulan undang-undang atau kontrak lengkap. Semak perjanjian pelanggan dan tanya broker cara debit akhir dikira.
Catat bulan kontrak, kuantiti, harga masuk, pengisian pelikuidasian, mark penyelesaian, komisen, yuran bursa, deposit, pengeluaran dan sebarang posisi berbaki.
Bandingkan lejar dengan ekuiti akaun niaga hadapan berbanding baki tunai. Ekuiti, tunai, kuasa belian dan defisit boleh merujuk medan akaun yang berbeza.
Sama ada broker menuntut bayaran balik, mengimbangi aset lain atau menggunakan prosedur lain bergantung pada perjanjian akaun dan undang-undang berkenaan. Jangan menyimpulkan terma itu daripada contoh umum.
Asingkan risiko defisit akaun daripada harga niaga hadapan negatif
Akaun niaga hadapan boleh menjadi negatif walaupun harga niaga hadapan kekal positif. Hasil akaun bergantung pada perubahan harga, pengganda kontrak, kuantiti, kos dan ekuiti tersedia.
Kontrak niaga hadapan juga boleh didagangkan pada harga negatif tanpa setiap pedagang mempunyai baki akaun negatif. Ini ialah konsep yang berasingan.
Lihat bolehkah harga niaga hadapan menjadi negatif? untuk soalan harga dan margin serta leveraj niaga hadapan untuk mekanik pendedahan.
Soalan lazim
Bolehkah akaun niaga hadapan benar-benar jatuh di bawah sifar?
Ya. Jika kerugian terealisasi dan caj melebihi ekuiti tersedia dalam akaun, lejar boleh menjadi negatif. CFTC memberi amaran bahawa pelanggan niaga hadapan boleh diwajibkan membayar lebih daripada pelaburan awal.
Adakah pelikuidasian automatik menjamin saya tidak berhutang wang?
Tidak. Pelikuidasian mengurangkan pendedahan tetapi tidak menjamin harga pelaksanaan. Jurang, had harga, kekurangan kecairan atau pasaran pantas boleh menghasilkan kerugian yang lebih besar daripada ekuiti tersedia sebelum posisi ditutup.
Adakah margin awal jumlah maksimum yang boleh saya rugi pada dagangan niaga hadapan?
Tidak. Margin awal ialah bon prestasi yang menyokong obligasi. Pergerakan harga dan pengganda kontrak menentukan keuntungan dan kerugian, manakala margin menentukan jumlah cagaran yang mesti dikekalkan.
Adakah baki akaun niaga hadapan negatif sama dengan harga niaga hadapan negatif?
Tidak. Baki akaun ialah hasil pada peringkat akaun. Harga niaga hadapan ialah harga pasaran bagi kontrak. Kedua-duanya boleh menjadi negatif secara berasingan bergantung pada produk dan kedudukan akaun.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Sebab kerugian niaga hadapan boleh melebihi baki akaun?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinciBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci