Pengiraan Untung dan Kerugian Maks Butterfly Broken wing
Hitung keuntungan maksimum butterfly broken wing, kerugian ekor, titik impas, kredit masuk yang bertanda, rumus call dan jual, pengganda kontrak, kos, dan senario tugasan.
Jawapan terus
Untuk coretan K1 di bawah K2 di bawah K3, tentukan lebar bawah wL = K2 − K1, lebar atas wR = K3 − K2, dan tanda tangani tunai E, positif untuk kredit dan negatif untuk debit. Butterfly broken wing long call mempunyai tempoh tamat P&L E di bawah K1, wL + E di K2, dan wL − wR + E di atas K3. Butterfly broken wing panjang mempunyai E di atas K3, wR + E di K2, dan wR − wL + E di bawah K1. Keuntungan maksimum adalah yang terbesar daripada tiga nilai relevan dan kerugian maksimum adalah nilai absolut yang paling negatif, kemudian dikalikan dengan saiz kontrak dan disesuaikan dengan kos.
Gunakan nilai entri yang bertanda secara konsisten
Jika paket mengumpulkan 0.30, atur E = +0.30. Jika kosnya 0.30, tetapkan E = −0.30. Mencampur notasi debit dengan tanda tambah adalah sumber umum hasil yang salah.
Hitung P&L per saham atau per poin indeks terlebih dahulu. Terapkan pengganda kontrak hanya selepas rumus lalu kurangi kos pembukaan dan penutupan.
Call BWB mempunyai tiga nilai jangkar
Untuk call K1 panjang, dua call K2 pendek, call K3 panjang, ekor bawah adalah E, nilai badannya adalah wL + E, dan ekor atas adalah wL − wR + E.
Jika sayap atas lebih lebar, ekor yang tinggi boleh menjadi kerugian yang maksimal. Keuntungan puncak di K2 didasarkan pada sempitnya lebar bawah, bukan total jarak daripada K1 ke K3.
Pasang cermin BWB pada jangkar
Untuk puting K3 panjang, puting K2 pendek dua, puting K1 panjang, ekor atas E, badan wR + E, dan ekor bawah wR − wL + E.
Kalau sayap bawah lebih lebar, ekor rendah boleh kerugian maksimal. Kredit melindungi pihak yang berlawanan hanya dengan jumlah yang diterima.
Selesaikan titik impas hanya di dalam segmen aktif
Untuk versi call, calon titik impas adalah K1 − E antara K1 dan K2, dan 2K2 − K1 + E antara K2 dan K3. Tolak kandidat jika kandidat tersebut berada di luar interval yang ditentukan.
Untuk versi put, kandidatnya adalah 2K2 − K3 − E antara K1 dan K2, dan K3 + E antara K2 dan K3. Kredit boleh menghapuskan satu titik persimpangan, jadi dua titik impas tidak dijamin.
Tambahkan jalur kerugian dunia sebenar selepas matematika tamat tempoh
Kerugian tanda-to-pasaran sebelum kadaluarsa boleh berbeza kerana pergerakan delta, gamma, theta, vega, skew, dan kecairan. Menutup empat kontrak mungkin memerlukan kos lebih daripada titik tengah teoritis.
Tekankan pada penetapan opsyen satu-pendek, serahan saham, kos pelaksanaan, hasil pin, dan margin broker. Had kadaluarsa maksimum tidak lengkap jika akaun tidak boleh menempati kedudukan interim.
Soalan lazim
Bagaimana cara memasukkan kredit bersih ke dalam keuntungan BWB?
Gunakan nilai entri bertanda positif E dan tambahkan ke setiap wilayah bayaran tamat tempoh sebelum menggunakan pengganda dan kos.
Adakah keuntungan maksimal selalu pada body strike?
Untuk konstruksi gaya panjang yang umum, biasanya demikian, tetapi hitung semua nilai ekornya kerana kredit yang tidak biasa boleh mengubah peringkat.
Mengapa kerugian maksimal boleh melebihi debit masuk atau kredit?
Sayap yang tidak setara meninggalkan hasil negatif tetap pada bahagian yang lebih luas yang boleh berkali-kali lipat lebih besar daripada aliran tunai pembukaan.
Adakah butterfly broken wing selalu mempunyai dua titik impas?
Tidak. Kredit boleh membuat satu ekor tetap untung, hanya meninggalkan satu persilangan yang valid dalam interval bayaran sepotong-sepotong.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Gunakan nilai entri yang bertanda secara konsisten?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The portion of premium above intrinsic value, reflecting remaining time, expected uncertainty, rates, dividends, and supply and demand.
Baca panduan terperinciGammaAn estimate of how much delta may change for a small move in the underlying, all else equal; it often becomes more concentrated near expiration and near the money.
Baca panduan terperinci