Perché l'ultimo prezzo di un'opzione può essere fuorviante
Scopri perché un ultimo scambio obsoleto può essere in contrasto con il valore intrinseco e le quotazioni correnti e quali prezzi con timestamp usare per l'analisi
Risposta diretta
L'ultimo prezzo di un'opzione è l'ultimo scambio completato, non un'offerta corrente. Può avere ore o giorni mentre cambiano prezzo del titolo, tempo e IV. Leggi il suo timestamp e confrontalo con bid e ask correnti prima di usarlo
Ricostruisci cosa dice davvero l'ultimo scambio
Controlla ora dello scambio, serie del contratto, condizione e prezzo del titolo intorno a quel momento. Il print può precedere utili, un movimento del titolo, un cambiamento della volatilità o un'azione societaria
Supponiamo che l'ultimo scambio sia $1.20 di ieri mentre oggi il mercato è $2.00 bid e $2.40 ask. Il valore di $1.20 è storia, non un prezzo disponibile per acquistare o vendere
Distingui bid, ask, mid, mark e close
Il bid è l'interesse all'acquisto attualmente visualizzato e l'ask è l'interesse alla vendita per la quantità indicata. Il loro midpoint è aritmetico, non un'esecuzione garantita
Un broker o un mark di fine giornata può usare un altro metodo. Indica il campo invece di parlare di un unico prezzo generico dell'opzione
Scegli un prezzo coerente con la decisione
Per una vendita, bid e profondità sono un riferimento iniziale prudente. Per un acquisto, l'ask è il confine opposto, anche se gli ordini limit possono cercare un miglioramento
Per l'analisi di scenario, usa un mark o un input di modello documentato e mostra accanto l'intervallo bid-ask. Non combinare un ultimo prezzo obsoleto con input correnti di titolo e IV
Conserva il quote Path
- Registra separatamente l'ora dell'ultimo scambio e quella della quotazione - Mantieni insieme bid, ask, quantità e prezzo del titolo correnti - Indica il calcolo del mark usato per l'analisi - Ricalcola il target quando cambia il campo di prezzo selezionato [!TRYMARK] Punto di controllo TryMark Un Path conserva le prove delle quotazioni con timestamp invece di un unico prezzo fluttuante. Impedisce che un ultimo prezzo obsoleto crei un falso attraversamento del target o una falsa variazione del profitto
Aggiorna il riferimento selezionato solo quando ne conosci fonte e timestamp [!WARNING] Il valore intrinseco non rende disponibile lo scambio obsoleto Un ultimo prezzo sotto il valore intrinseco corrente può riflettere un vecchio prezzo del titolo. Non è arbitraggio a meno che un'offerta eseguibile corrente e tutti i costi della transazione supportino l'operazione
Domande frequenti
Perché l'ultimo prezzo è fuori dal bid e dall'ask correnti?
Può provenire da uno stato precedente del titolo e della IV, da una condizione di scambio diversa o da una piccola esecuzione avvenuta prima del cambiamento della quotazione. Controlla il timestamp prima di confrontarlo con il mercato corrente
Quale prezzo dovrei usare per il profitto e la perdita correnti?
Usa una politica di valutazione definita chiaramente e mostra accanto l'intervallo bid-ask corrente. Un mark può sostenere una rendicontazione coerente, ma non va presentato come un'uscita garantita