Perché il mio ordine limit futures non è stato eseguito quando il prezzo lo ha toccato?
Scopri perché un ordine limit futures può rimanere non eseguito anche quando un grafico o l'ultimo scambio tocca il prezzo, considerando priorità in coda, lato bid-ask, mese del contratto, tempistiche e limiti del flusso dati.
Risposta diretta
Il fatto che un grafico tocchi il tuo limit futures non dimostra che il tuo ordine avesse diritto a un'esecuzione. Controlla il contratto, lo stato attivo, il lato bid o ask, la priorità in coda, la quantità disponibile, i timestamp e l'algoritmo di matching.
Ultimo prezzo e quotazione eseguibile sono record diversi
Un grafico spesso evidenzia l'ultimo scambio completato.
Un buy limit resting interagisce con l'interesse alla vendita idoneo.
Un sell limit resting interagisce con l'interesse all'acquisto idoneo.
Vedere un ultimo scambio al tuo prezzo non mostra quanta quantità fosse disponibile per il tuo ordine né dove ti trovassi nella coda.
Una candela può anche comprimere molti eventi in una sola barra.
Come leggere Time & Sales futures spiega perché un print non è una riproduzione del book degli ordini.
La posizione in coda conta allo stesso prezzo
Supponiamo che tu inserisca un buy limit per 3 contratti a 5,000.00.
In un esempio con priorità FIFO, ci sono già 20 contratti davanti a te allo stesso prezzo.
Prima che il mercato si allontani, 12 contratti vengono negoziati contro quel bid.
Il tuo ordine può rimanere non eseguito perché la quantità davanti a te ha assorbito le esecuzioni.
Un tocco a 5,000.00 quindi non garantisce che una quantità sufficiente in vendita sia arrivata fino alla tua posizione nella coda.
I prodotti CME possono usare algoritmi di matching diversi, quindi non presumere una FIFO pura per ogni contratto.
Il lato sbagliato dello spread può creare una falsa aspettativa
Per un buy limit, il lato opposto rilevante è l'ask o l'interesse alla vendita.
Per un sell limit, il lato opposto rilevante è il bid o l'interesse all'acquisto.
Una piattaforma può mostrare ultimo scambio, bid, ask e prezzo del grafico come campi separati.
Se un buy limit è 5,000.00 ma il miglior ask non diventa eseguibile a quel livello per il tuo ordine, un print vicino sul grafico non basta a dimostrare un'esecuzione mancata.
Registra bid, ask e print degli scambi con i timestamp.
Mese del contratto e sessione devono corrispondere esattamente
Un grafico futures continuo può mostrare una serie sintetica o sottoposta a roll.
Il tuo ordine appartiene a uno specifico mese del contratto.
Un tocco di prezzo in un altro mese non rende idoneo il tuo ordine.
Lo stesso problema può verificarsi confrontando dati della sessione regolare con un ordine overnight oppure usando un flusso dati ritardato.
Registra sempre simbolo esatto, mese, venue, sessione e fuso orario.
Data di negoziazione futures rispetto alla data di calendario spiega perché anche i timestamp overnight hanno bisogno di contesto.
Lo stato dell'ordine può cambiare prima del tocco di prezzo
Un ordine può essere cancellato, scaduto, rifiutato, sostituito o eseguito parzialmente prima di un successivo evento di mercato.
Un ordine modificato può anche ricevere un trattamento diverso in termini di priorità secondo le regole della venue.
Non basarti sul fatto che ricordi di aver inviato l'ordine.
Usa il record finale dell'ordine.
Ordini futures rifiutati rispetto a ordini non eseguiti spiega perché gli stati accettato, attivo, cancellato, scaduto ed eseguito sono diversi.
Un trade-through verificato richiede una riconciliazione più approfondita
C'è una differenza importante tra un tocco di prezzo e un trade-through verificato.
Se un buy limit resting a 5,000.00 era attivo e idoneo e nello stesso contratto e nella stessa venue si sono davvero verificati scambi sotto 5,000.00, questa è una prova più forte di un semplice tocco.
Prima di concludere che ci sia stato un errore di esecuzione, verifica timestamp, stato dell'ordine, quantità davanti, modifiche all'ordine, regole di matching e correzioni dei dati.
Se quei record restano in conflitto, usa il report di esecuzione del broker o dell'exchange per l'indagine. [!TRYMARK] Ricostruisci una contestazione di mancata esecuzione Prendi un buy limit ipotetico a 5,000.00. Registra mese del contratto, periodo attivo, bid, ask, Time & Sales, quantità davanti, esecuzioni al livello e stato finale dell'ordine prima di decidere se l'ordine sia stato davvero saltato.
Usa una checklist per le esecuzioni mancate
Conferma prodotto e mese del contratto esatti.
Conferma che l'ordine sia stato accettato e fosse attivo.
Registra ID e timestamp dell'ordine.
Registra separatamente bid, ask e ultimo scambio.
Controlla le informazioni sulla coda visibili o disponibili, se fornite.
Controlla l'algoritmo di matching del prodotto.
Controlla se l'ordine è stato modificato.
Controlla quantità cumulativa eseguita e quantità residua.
Confronta il registro ordini del broker con i dati di mercato della venue prima di procedere.
Questa guida spiega la riconciliazione dell'esecuzione, non promette che un tocco di prezzo visibile debba eseguire ogni ordine limit.
Domande frequenti
Perché il mio ordine limit futures non è stato eseguito quando il grafico ha toccato il mio prezzo?
Il grafico può mostrare solo un ultimo scambio, mentre il tuo ordine può essere stato dietro ad altri ordini, appartenere al mese sbagliato, essere inattivo in quel momento o non avere una quantità sufficiente sul lato opposto per raggiungerlo.
Se i futures sono stati negoziati al mio prezzo limite, dovrei essere sempre eseguito?
No. Allo stesso prezzo, altri ordini possono avere la priorità e consumare per primi la quantità disponibile. Contano anche gli algoritmi di matching specifici del prodotto.
E se i futures hanno attraversato il mio prezzo limite?
Un trade-through verificato è più significativo. Conferma contratto esatto, stato attivo dell'ordine, timestamp, modifiche e record della venue prima di concludere che ci sia stato un problema di esecuzione.
Una candela che tocca il mio prezzo dimostra che il mercato ha negoziato lì mentre il mio ordine era attivo?
No. Una candela aggrega dati nel tempo e può usare un altro contratto, un'altra sessione o un altro flusso. Usa record degli ordini e del mercato con timestamp per la riconciliazione.