Opzioni settimanali, mensili e trimestrali
Confronta le scadenze settimanali, mensili e trimestrali delle opzioni per calendario di quotazione, rischio temporale, liquidità, settlement e adeguatezza a eventi o coperture.
Risposta diretta
Settimanale, mensile e trimestrale descrivono programmi di quotazione e scadenza, non durate di mantenimento garantite. Una weekly può essere acquistata nel suo ultimo giorno, una monthly può negoziare per mesi prima della scadenza e una quarterly può diventare un contratto a breve scadenza quando si avvicina la fine del trimestre. Confronta data esatta, ultima sessione di negoziazione, metodo di settlement, tempo residuo, mercato eseguibile e checkpoint previsto invece di scegliere solo in base all'etichetta.
Ogni etichetta identifica un programma di calendario diverso
Le opzioni azionarie mensili standard scadono comunemente intorno al terzo venerdì secondo il calendario applicabile, mentre le serie weekly a breve termine usano altre date idonee e vengono rifornite secondo le regole della borsa. Le serie quarterly in genere scadono nell'ultimo giorno lavorativo di marzo, giugno, settembre o dicembre. Festività e regole del prodotto possono cambiare la data di negoziazione osservata.
Non tutte le classi di opzioni partecipano a ogni programma. Un ETF o indice molto negoziato può offrire diversi giorni della settimana, date di fine mese, mesi standard e trimestri, mentre un titolo può mostrare solo scadenze mensili standard. Quando una data weekly duplicasse una scadenza mensile o trimestrale esistente, il programma short-term può omettere il duplicato invece di creare una seconda data identica.
Il tempo residuo cambia il rischio più dell'etichetta
Con meno tempo residuo, un'opzione di solito ha meno valore temporale assoluto ma può subire un decadimento percentuale più rapido e un gamma più brusco vicino allo strike. Una weekly a breve scadenza può quindi reagire bruscamente al movimento del titolo e al passare del tempo. Una monthly o quarterly con più giorni può offrire una finestra temporale più ampia, di solito a un premio maggiore, ma perde comunque valore e può scadere senza valore.
Confronta i contratti allo stesso timestamp e nello stesso scenario. Volatilità implicita, skew, dividendi, tassi, tempistica degli eventi, moneyness e disponibilità degli strike possono differire tra le date. Dividere il premio per i giorni o definire più efficiente il contratto meno costoso ignora il decadimento non lineare e la diversa probabilità e magnitudine degli esiti.
Liquidità e settlement vanno controllati per serie
La scadenza mensile standard concentra spesso l'open interest, ma non è universale. Date weekly popolari possono essere più attive e una quarterly può servire la domanda istituzionale di fine trimestre. Bid, ask, quantità, spread, volume e open interest correnti forniscono evidenza per la serie esatta; l'etichetta della scadenza da sola non garantisce un fill.
I contratti weekly su azioni ed ETF spesso conservano i termini di esercizio e consegna del prodotto standard, ma le famiglie di indici possono usare root, settlement AM o PM, cut-off dell'ultimo scambio, valori di settlement e date standard e non standard diversi. Conferma la specifica del contratto invece di trasferire la meccanica di una scadenza a un'altra.
Scegli una data intorno all'orizzonte della decisione
Metti su un unico calendario pubblicazione degli utili, dividendo, report economico, orizzonte della copertura, uscita pianificata e giorni necessari alla tesi. Una scadenza prima dell'evento non può catturarlo. Una scadenza subito dopo può concentrare rischio di volatility crush, gap ed esecuzione, mentre acquistare molto oltre paga tempo che il piano potrebbe non richiedere.
Poi confronta perdita massima, break-even, Greeks, valore dello scenario all'uscita prevista, liquidità, settlement, assegnazione e costo del roll. Trimestrale non è intrinsecamente professionale, mensile non è automaticamente più sicura e settimanale non è automaticamente più efficiente sul capitale. La data adeguata è quella i cui termini completi del contratto e budget di rischio corrispondono al piano.
Domande frequenti
Le opzioni mensili scadono sempre il terzo venerdì?
Le scadenze mensili azionarie standard usano comunemente il calendario del terzo venerdì, soggetto alle festività, ma altri prodotti e programmi mensili o di fine mese possono differire. Verifica scadenza mostrata, ultimo giorno di negoziazione e specifica del settlement per il root esatto.
Le opzioni weekly sono più rischiose delle monthly?
L'etichetta da sola non determina il rischio. Una weekly con poco tempo residuo può avere decadimento più rapido, gamma più alto vicino allo strike, meno tempo per recuperare e maggiore rischio di esecuzione. Una monthly più lunga costa più premio temporale e può esporre il capitale più a lungo. Size e strategia possono dominare entrambi.
Una weekly e una monthly possono scadere nella stessa data?
Le regole dei programmi short-term in genere evitano di quotare una serie weekly separata quando la data appartiene già a una scadenza mensile o trimestrale standard. Una piattaforma può comunque raggruppare o etichettare diversamente la data condivisa, quindi identifica la serie effettiva invece di contare etichette duplicate.
Le opzioni weekly, monthly e quarterly regolano nello stesso modo?
Spesso condividono le specifiche nella stessa classe azionaria o ETF, ma non sempre tra root e programmi di indici diversi. Settlement AM rispetto a PM, consegna cash rispetto a fisica, orario dell'ultimo scambio e valore di settlement possono differire. Leggi la specifica esatta del prodotto prima dell'ingresso.