Quotazione del premio e valore in contanti delle opzioni su futures
Scopri come convertire in denaro una quotazione del premio di un'opzione futures usando valore del punto, dimensione del tick e quantità del contratto, e perché il moltiplicatore è specifico del prodotto.
Risposta diretta
La quotazione del premio di un'opzione futures deve essere convertita usando il valore in denaro per punto o tick del premio specificato per quel contratto. Il solo prezzo sullo schermo non dice quanti dollari vengono pagati o ricevuti.
Quotazione del premio e premio in denaro sono numeri diversi
Un'opzione futures può essere quotata in punti, centesimi, punti base o un'altra unità specifica del prodotto.
Il premio in denaro equivale al premio quotato convertito con il valore dichiarato dal contratto, moltiplicato per la quantità.
Opzioni su futures spiegate tratta il rapporto con il contratto sottostante.
La specifica del contratto fornisce la conversione
CME spiega che il premio in denaro di un'opzione su futures si basa sulla dimensione del contratto futures sottostante.
Questo significa che devi confermare la quotazione del prezzo dell'opzione, la dimensione del contratto, il moltiplicatore o valore del punto e la variazione minima del prezzo.
Non presumere che la convenzione delle 100 azioni usata da molte opzioni azionarie valga anche per le opzioni futures.
Esempio svolto: 1.50 punti di premio
Supponi che un'opzione futures sia quotata a 1.50 punti e che un punto di premio valga 50 dollari.
Un contratto costa 1.50 × 50 = 75 dollari prima delle commissioni.
Tre contratti costano 75 × 3 = 225 dollari.
Questi numeri sono ipotetici. Il valore effettivo del punto deriva dalla specifica esatta del prodotto.
Il valore del tick del premio mostra il più piccolo scatto in denaro
Supponi che l'incremento minimo del premio sia 0.25 punti.
Con un valore del punto di 50 dollari, un tick di premio vale 0.25 × 50 = 12.50 dollari per contratto.
Se l'opzione passa da 1.50 a 2.25, la variazione è di 0.75 punti, cioè 37.50 dollari per contratto.
Per tre contratti, quella variazione è di 112.50 dollari prima delle commissioni.
Il premio è separato dal nozionale e dal margine del future
Il premio dell'opzione è il prezzo in denaro del contratto di opzione.
Non è uguale al valore nozionale del future sottostante e il requisito di margine di un'opzione short non è uguale al premio ricevuto.
Valore del tick e moltiplicatore del contratto spiega la conversione collegata dei futures.
Usa una checklist per la conversione del premio
- Conferma il prodotto e la scadenza esatti dell'opzione - Registra la quotazione del premio visualizzata e l'unità di quotazione - Controlla il valore del punto o il moltiplicatore del contratto - Controlla l'incremento minimo del premio e il valore del tick - Moltiplica per la quantità di opzioni - Aggiungi commissioni ed esecuzione denaro-lettera realistica - Mantieni separati premio, margine e nozionale del future [!TRYMARK] Punto di controllo della conversione del premio Alla chiusura del 18 settembre, registra premio 1.50, valore del punto 50, tick 0.25, quantità 3, denaro, lettera e commissioni prima di convertire la quotazione visualizzata in denaro.
Una conversione corretta del premio non descrive il rischio totale dell'opzione dopo esercizio, assegnazione o variazione del margine di un'opzione short.
Domande frequenti
Una quotazione di 1.50 per un'opzione futures equivale a 150 dollari?
Non necessariamente. L'importo in denaro dipende dal valore del punto specificato dal prodotto o dalla convenzione di quotazione del premio.
Come calcolo in denaro un tick del premio?
Moltiplica l'incremento minimo del prezzo del premio per il valore in denaro di un punto di premio, usando la specifica esatta del contratto.
Il premio equivale alla perdita massima?
Per un'opzione acquistata, il premio può definire il debito limitato alla sola opzione prima dei costi. L'esercizio può creare una posizione futures con rischio separato. Le opzioni short hanno caratteristiche diverse di perdita e margine.
Perché il broker mostra un importo in denaro diverso dalla quotazione?
La piattaforma può avere già applicato moltiplicatore, valore del punto, quantità, commissioni o un'altra convenzione di quotazione. Riconcilia il dato visualizzato con la specifica dell'exchange.