Checklist di ingresso e uscita dalle opzioni
Controlla contratto, tesi, dimensionamento, liquidità, eventi, assegnazione, target e regole di invalidazione prima di aprire una posizione su opzioni
Risposta diretta
Una checklist per le opzioni trasforma un'opinione di mercato in una posizione i cui contratto, perdita massima plausibile, tempistica, ipotesi di volatilità, limite di esecuzione e risposte all'uscita sono espliciti prima dell'invio dell'ordine. Dovrebbe rendere operativi sia i rami favorevoli sia quelli avversi. Una checklist non può rendere un'operazione sicura o profittevole, ma può rivelare una scadenza incoerente, un obbligo di assegnazione nascosto, una quotazione obsoleta, una size eccessiva o un piano di uscita che dipende dalla futura disponibilità di liquidità
Verifica lo strumento e l'esposizione desiderata
Conferma sottostante, call o put, strike, scadenza, moltiplicatore, deliverable, stile di esercizio, regolamento e azione di apertura per ogni gamba. Scrivi lo scopo nel portafoglio e le condizioni di azione, tempo e IV che lo sostengono. Controlla utili, dividendi, operazioni societarie e cutoff della scadenza nella finestra di mantenimento. Se il contratto è rettificato o non standard, smetti di usare l'ipotesi standard di 100 azioni
Definisci size ed esecuzione prima dell'ingresso
Calcola debito o credito, perdita contrattuale massima quando definita, finanziamento dell'assegnazione ed esposizione totale del conto per l'intera quantità. Esamina denaro, lettera, quantità mostrata, open interest, volume e liquidità di ogni gamba dello spread. Scegli un limit e decidi se le esecuzioni parziali sono accettabili. Un premio piccolo non rende piccola una posizione dopo l'applicazione del moltiplicatore o dell'obbligo di assegnazione
Scrivi l'albero di uscita mentre le scelte sono ancora aperte
Indica un premio target con un checkpoint, una condizione di perdita massima o invalidazione, una revisione dell'evento e la data finale per chiudere, fare roll o accettare la scadenza. Dichiara cosa accade se l'IV cambia senza l'azione, se una gamba short viene assegnata o se il mercato diventa troppo ampio per uscire al valore modellato. Dopo l'esecuzione, salva il fill effettivo e aggiorna i calcoli a partire da quel prezzo invece che dalla stima dell'ordine
Usa una pausa di preflight prima di inviare l'ordine:
Un piano di uscita dovrebbe anche distinguere un target da un'istruzione. Un target è una condizione da esaminare; un'istruzione include lato dell'ordine, prezzo accettabile, limite temporale e cosa accade se non viene eseguita. Questa distinzione impedisce che un piano di chiusura al midpoint diventi silenziosamente un mantenimento senza limite quando il mercato si allarga [!TRYMARK] Checkpoint del piano operativo TryMark Mantieni insieme in un unico Path i dati del contratto, la tesi, i risultati degli scenari, il limite del conto, il timestamp della quotazione, il ticket d'ingresso, il target, l'invalidazione, la risposta all'assegnazione e l'azione alla scadenza. Salva il fill effettivo prima di valutare la performance [!WARNING] Una checklist non può creare liquidità Un piano corretto può comunque affrontare una sospensione, un gap, un'esecuzione parziale, un'assegnazione o un mercato troppo ampio per il prezzo modellato. Includi una risposta alla mancata esecuzione e buying power sufficiente per il ramo avverso
- Leggi il ticket dall'azione e dalla scadenza fino alla gamba finale
- Conferma quantità, lato, azione di apertura o chiusura, tipo di ordine, limit e durata
- Ricalcola debito o credito usando il moltiplicatore effettivo e includi le commissioni previste
- Controlla la buying power del conto dopo l'ingresso e dopo il ramo avverso di assegnazione
- Scrivi il primo orario di revisione e la condizione esatta che rende non valida la tesi
Domande frequenti
Che cosa dovrei controllare per prima cosa prima di acquistare un'opzione?
Conferma sottostante, call o put, strike, scadenza, moltiplicatore, stile, regolamento e se l'ordine apre o chiude una posizione. Poi calcola premio completo e perdita massima plausibile prima di esaminare un numero di previsione o probabilità
Un target di uscita dovrebbe essere una percentuale o un prezzo?
Entrambi possono essere utili se il riferimento è esplicito. Indica prezzo dell'opzione o valore del package, base percentuale, fonte della quotazione, finestra temporale e azione quando il mercato è troppo ampio. Una percentuale da sola può essere fuorviante dopo cambiamenti di IV, tempo o spread
Che cosa succede se l'ordine sull'opzione viene eseguito solo parzialmente?
Ricalcola la posizione usando la quantità eseguita e determina se l'ordine restante debba essere cancellato, modificato o lasciato in lavorazione. Non presumere che la copertura o lo spread desiderati esistano finché ogni gamba e quantità non sono confermate