Ordine Market If Touched e ordine stop sui futures: spiegazione
Scopri in che modo un ordine futures Market If Touched differisce da un ordine stop, perché le direzioni di attivazione sono opposte e perché nessuna delle due attivazioni garantisce il prezzo finale di esecuzione
Risposta diretta
Un ordine Market If Touched e un ordine stop possono entrambi attendere un'attivazione, ma in genere osservano direzioni opposte. Un MIT di acquisto viene collocato sotto il mercato, mentre uno stop di acquisto viene collocato sopra. L'attivazione non è un prezzo di esecuzione garantito
Il MIT attende un tocco favorevole prima di diventare eseguibile
CME definisce un ordine Market If Touched di acquisto come un ordine collocato sotto il mercato corrente
Un MIT di vendita viene collocato sopra il mercato corrente
Quando il prezzo designato viene toccato secondo la regola applicabile, il MIT passa alla forma eseguibile successiva
L'idea economica è attendere che il prezzo si muova verso un livello di entrata o uscita più favorevole prima di usare un'esecuzione di tipo market
L'implementazione esatta supportata deve essere verificata per il prodotto e il percorso di esecuzione
Uno stop osserva la direzione opposta
Uno stop di acquisto viene generalmente collocato sopra il mercato corrente
Uno stop di vendita viene generalmente collocato sotto il mercato corrente
Questa struttura viene comunemente usata quando l'esecuzione deve attivarsi dopo che il prezzo ha superato un livello meno favorevole
Questa è la direzione di attivazione opposta rispetto al MIT
Ordini stop e stop-limit sui futures spiega cosa può accadere dopo l'attivazione di uno stop
Non scegliere tra MIT e stop solo perché entrambi hanno prezzi di attivazione
Esempio svolto: il prezzo corrente dei futures è 5,000
Supponi che il mercato corrente sia intorno a 5,000
Un MIT di acquisto potrebbe usare un'attivazione a 4,980
Attende che il mercato scenda al livello specificato prima dell'attivazione secondo le regole applicabili
Uno stop di acquisto potrebbe invece usare un'attivazione a 5,020
Attende che il mercato salga al livello specificato prima dell'attivazione
Le distanze di attivazione sono entrambe di 20 punti, ma rappresentano condizioni opposte
Con un contratto ipotetico dal valore di $20 per punto, 20 punti corrispondono a $400 per contratto di distanza di prezzo
Quei $400 rappresentano una distanza di esposizione, non una perdita o un costo di esecuzione garantito
Un'attivazione toccata non equivale a un eseguito al prezzo di attivazione
Dopo l'attivazione, i prezzi effettivamente eseguibili dipendono dalle condizioni di mercato
La liquidità può essere ridotta
Il book può cambiare tra l'evento di attivazione e l'abbinamento
Un ordine più grande può essere eseguito a diversi prezzi
Perciò il risultato effettivo richiede il report di esecuzione, non solo l'avviso di attivazione
Perché gli ordini futures vengono eseguiti a più prezzi spiega gli eseguiti medi ponderati
Spread bid-ask e slippage nei futures mostra come misurare la differenza rispetto a un riferimento scelto
Il MIT non è un ordine limit solo perché la sua attivazione è favorevole
Un MIT di acquisto sotto il mercato può sembrare simile a un limit di acquisto perché entrambi fanno riferimento a un prezzo inferiore
Non esprimono la stessa regola di esecuzione
Un limit di acquisto stabilisce il prezzo massimo accettabile mentre è idoneo
Un MIT usa una condizione di attivazione e poi segue i propri meccanismi di esecuzione successivi all'attivazione
Un limit può restare ineseguito al proprio limite
Un MIT può attivarsi e poi essere eseguito lontano dall'attivazione in base alla sua implementazione effettiva e alla liquidità disponibile
Ordini market e limit sui futures spiega il confine del limit [!TRYMARK] Confronta quattro direzioni di attivazione Supponi che il mercato sia 5,000. Scrivi dove si collocherebbero normalmente rispetto al mercato un MIT di acquisto, un MIT di vendita, uno stop di acquisto e uno stop di vendita. Poi indica il prezzo di attivazione e il prezzo di esecuzione come campi separati
Usa una checklist per gli ordini condizionati
Conferma la sede di esecuzione, il prodotto e il mese contrattuale esatti
Verifica che il MIT sia supportato sul percorso previsto
Registra se l'ordine è di acquisto o di vendita
Controlla se l'attivazione si trova sopra o sotto il mercato corrente
Separa il prezzo di attivazione dal prezzo di esecuzione finale
Registra la durata dell'ordine e la quantità
Dopo l'attivazione, verifica la quantità eseguita e quella rimanente
Misura lo slippage rispetto a un benchmark dichiarato
Non dedurre lo stato corrente dell'ordine dal solo tocco di un grafico
Questa guida spiega i meccanismi degli ordini, non raccomanda l'uso di MIT o ordini stop
Domande frequenti
Cos'è un ordine Market If Touched nei futures?
È un ordine condizionato che si attiva quando viene toccato un prezzo designato. La definizione di CME colloca un MIT di acquisto sotto il mercato e un MIT di vendita sopra il mercato
Qual è la differenza tra un MIT di acquisto e uno stop di acquisto?
Un MIT di acquisto viene generalmente attivato da un movimento verso il basso fino a un prezzo inferiore, mentre uno stop di acquisto viene generalmente attivato da un movimento verso l'alto fino a un prezzo superiore
Un MIT futures viene eseguito al prezzo di attivazione?
Non necessariamente. L'attivazione rende l'ordine eseguibile. L'eseguito effettivo dipende dai meccanismi dell'ordine dopo l'attivazione e dalla liquidità disponibile
Un MIT di acquisto è uguale a un ordine limit di acquisto?
No. Un ordine limit impone un confine di prezzo mentre è idoneo. Un MIT attende un'attivazione e poi segue le regole di esecuzione successive all'attivazione. I rischi di esecuzione sono diversi