Le opzioni scadono nei giorni festivi di mercato?
Scopri come una festività di borsa può cambiare la scadenza o l'ultimo giorno di negoziazione di un'opzione settimanale e quali dettagli del contratto verificare
Risposta diretta
Un'opzione non segue una sola regola universale per i giorni festivi. Se una scadenza programmata o una data di ultima negoziazione è una festività OCC, una serie settimanale può spostarsi al giovedì precedente, mentre un prodotto su indice può avere una propria convenzione di regolamento ed esercizio AM o PM. Leggi la data di scadenza esplicita del contratto, l'ultima data di negoziazione, il metodo di regolamento, il calendario della borsa e il cutoff del broker invece di presumere che ogni venerdì sia negoziabile
Mantieni separate quattro date e orari
La data di scadenza è la data legale del contratto. L'ultima data di negoziazione è quando normalmente puoi chiudere la serie. Il cutoff per le istruzioni di esercizio è la scadenza stabilita dal broker per il cliente, mentre il calcolo del settlement può usare un orario diverso o una quotazione di apertura. Una festività può spostare un orologio senza rendere identici gli altri
Questo è particolarmente importante per le opzioni su indice. Alcune sono di tipo europeo e possono essere esercitate solo alla scadenza; alcune regolano usando una quotazione di apertura mattutina, mentre altre usano un valore di chiusura. Le opzioni settimanali su azioni ed ETF sono generalmente regolate fisicamente e di tipo americano, ma sono comunque le specifiche del prodotto a controllare i dettagli
Le serie settimanali hanno un'eccezione festiva pubblicata
OIC spiega che le serie settimanali vengono normalmente quotate giovedì e scadono il venerdì successivo. Quando quel venerdì è una festività OCC, la serie settimanale scade il giovedì precedente alla festività. Le borse non mantengono semplicemente aperta una sessione del venerdì per quella serie
Quella regola vale per il programma settimanale descritto da OIC, non è una scorciatoia per ogni opzione. Controlla la data numerica esplicita nel simbolo dell'opzione e l'elenco corrente dei prodotti della borsa o dell'OCC. Quando vengono aggiunte nuove date di scadenza spiega perché una catena può mostrare più date vicine senza renderle intercambiabili
Il settlement può muoversi indipendentemente
Un'opzione su indice può smettere di essere negoziata giovedì e regolarsi sul valore di apertura di venerdì, oppure negoziare per tutto venerdì e regolarsi su un valore di chiusura, a seconda del prodotto. La documentazione SOQ di Cboe descrive una quotazione speciale di apertura per i prodotti su indice standard regolati AM. Una festività vicina a quel calcolo può influenzare il giorno lavorativo e i dati usati per il settlement
Non usare il prezzo di chiusura del titolo come sostituto del valore di settlement di un indice. Valore di settlement rispetto al prezzo di chiusura mostra perché l'importo finale del conto può differire dall'ultima quotazione sullo schermo [!TRYMARK] Crea un registro della scadenza Salva serie esatta, data legale di scadenza, ultima data e fuso orario di negoziazione, stile di esercizio, tipo di settlement, metodo AM o PM, rettifica festiva, moltiplicatore e cutoff del broker per le istruzioni
Controlla nuovamente le specifiche della borsa dopo una modifica del calendario [!WARNING] “Automatico” non elimina la tua scadenza L'esercizio per eccezione automatica dell'OCC è un processo amministrativo tra OCC e i membri compensatori. Non sostituisce il tuo dovere di dare al broker istruzioni contrarie o di esercizio entro il cutoff per il cliente
Riconcilia una scadenza festiva in ordine
1. Copia la data di scadenza esplicita dalla serie dell'opzione, non solo l'etichetta del giorno della settimana 2. Cerca i calendari delle festività della borsa e dell'OCC per quell'anno 3. Conferma separatamente ultima negoziazione, cutoff di esercizio, osservazione del settlement e fuso orario 4. Identifica regolamento fisico rispetto a regolamento in contanti e il deliverable o importo in contanti risultante 5. Chiedi al broker cosa succede se la serie è in the money, pinned o non chiusa alla scadenza modificata
Se un campo è in conflitto, smetti di usare la data abbreviata della catena e richiedi le specifiche del prodotto. La pagina cutoff di esercizio rispetto alla chiusura del mercato aiuta a documentare la scadenza per il cliente
Domande frequenti
Le opzioni mensili su azioni scadono in un giorno festivo?
Non presumere una risposta universale basata sul giorno della settimana. Le regole della borsa e della compensazione stabiliscono la data della serie quotata e l'ultima sessione di negoziazione; verifica le specifiche esplicite della serie e il cutoff del broker per quel contratto
Una festività sposta sempre la scadenza al giovedì?
No. L'aggiustamento al giovedì è la regola OIC per una serie settimanale il cui venerdì successivo è una festività OCC. Altri prodotti su azioni, ETF, indici e regolamento AM possono usare calendari e convenzioni di settlement diversi
La data di scadenza è uguale all'ultimo giorno in cui posso negoziare?
Non necessariamente. Un contratto può smettere di essere negoziato prima della data legale di scadenza e un broker può smettere di accettare istruzioni di esercizio ancora prima. Registra ogni orario e il relativo fuso