Puoi chiudere parte di una posizione in opzioni?
Puoi chiudere alcuni contratti interi di una posizione più ampia, ma non metà di un contratto. Scopri quantità dell'ordine, rischio residuo, spread e lotti fiscali.
Risposta diretta
Sì, quando la posizione contiene più contratti di opzioni. Di solito puoi chiudere un sottoinsieme di numero intero, per esempio vendere per chiudere 3 di 10 call long o comprare per chiudere 3 di 10 put short, lasciando aperti 7 contratti. Normalmente non puoi chiudere 0.5 di un contratto quotato in borsa, perché l'unità di trading è il contratto, non una frazione di azione.
Abbina l'ordine di chiusura alla posizione esatta
Un ordine di chiusura deve corrispondere a sottostante, call o put, strike, scadenza e posizione nel conto. Per una posizione long, sell to close riduce i contratti. Per una posizione short, buy to close riduce i contratti. Inserire il lato opposto con un'istruzione di apertura può creare una nuova posizione invece di chiudere quella desiderata.
Se sono aperte 10 call long e un ordine sell-to-close per 4 viene eseguito interamente, restano 6 call. Se l'ordine viene eseguito solo per 2, ne restano 8 anche se l'ordine originale ne richiedeva 4. Riconcilia la quantità cumulativa eseguita e la posizione prima di inviare un altro ordine.
I contratti residui mantengono tutta la loro esposizione
La chiusura parziale realizza il risultato solo sui contratti eseguiti. Gli altri conservano esposizione a delta, gamma, theta, vega, liquidità del mercato, scadenza ed esercizio o assegnazione. Non ridimensionare ogni stima del rischio partendo dalla posizione originale senza considerare prima anche le azioni, la liquidità o le altre gambe che possono essere cambiate.
Per le opzioni short, ogni contratto ancora aperto può essere assegnato mentre è esercitabile. Un ordine buy-to-close inviato, attivo, annullato, rifiutato o parzialmente eseguito non elimina quell'obbligo. Solo le esecuzioni confermate riducono la quantità short.
La chiusura parziale di uno spread può cambiare la strategia
Chiudere unità complete di spread nel rapporto originale può preservare la struttura per le unità rimaste. Chiudere una sola gamba è diverso: può trasformare uno spread a rischio definito in un'opzione scoperta o diversamente coperta, cambiare il potere d'acquisto ed esporre il conto a movimento del prezzo e assegnazione.
Usa un ordine complesso di chiusura quando l'obiettivo è un prezzo netto per il pacchetto e verifica come il broker gestisce le esecuzioni parziali del pacchetto. Se esci deliberatamente per gambe, mappa la posizione dopo ogni possibile esecuzione e conferma approvazione, garanzie e rischio intermedio massimo prima di inviare la prima gamba.
Costi e registri fiscali possono non ridursi in modo uniforme
Ogni esecuzione può avere prezzo, commissioni e orario propri. Il broker può applicare un metodo predefinito per i lotti fiscali o consentire la selezione di lotti specifici, secondo le regole del conto e della giurisdizione. Il costo medio mostrato sullo schermo non è necessariamente la base fiscale assegnata ai contratti chiusi.
Prima della chiusura, registra quantità e limite previsti. Dopo, conferma esecuzioni, contratti residui, prezzo medio di esecuzione, commissioni, risultato realizzato, potere d'acquisto e trattamento dei lotti fiscali. Se volevi dimezzare una posizione composta da un solo contratto, di solito le alternative sono mantenere o chiudere l'intero contratto e valutare una sostituzione di dimensione diversa.
Domande frequenti
Posso vendere metà di un contratto di opzioni?
Normalmente no per un'opzione standard quotata in borsa. Un contratto è l'unità minima di trading. Se possiedi due contratti, venderne uno chiude metà della posizione di due contratti, ma non divide nessuno dei due.
Posso chiudere solo alcune delle mie opzioni short?
Sì. Un ordine buy-to-close può ridurre una posizione short con più contratti della quantità intera eseguita. I contratti che restano short sono ancora assegnabili, quindi verifica la posizione finale invece di fare affidamento sulla quantità inviata.
Cosa succede se il mio ordine di chiusura parziale viene eseguito solo in parte?
I contratti eseguiti sono chiusi immediatamente; la parte non eseguita segue la propria durata e il proprio stato di annullamento. Controlla le esecuzioni cumulative e la quantità residua prima di sostituire l'ordine, altrimenti potresti chiudere più contratti del previsto o invertire in una nuova posizione.
Posso chiudere una gamba di uno spread di opzioni?
Di solito solo se il conto dispone dell'approvazione e del potere d'acquisto richiesti, ma farlo cambia la posizione. La gamba residua può avere un'esposizione a perdita, assegnazione e margine molto diversa. Confronta una chiusura complessa completa con il rischio intermedio dell'uscita per gambe.