Apa itu opsi 0DTE?
Pelajari apa itu opsi 0DTE, mengapa peluruhan waktu dan likuiditas berubah dengan cepat, serta cara memeriksa batas waktu transaksi terakhir, penyelesaian, dan aturan broker sebelum membuka posisi
Jawaban langsung
Opsi 0DTE diperdagangkan pada hari jatuh temponya. Nilainya dapat berkurang dalam hitungan menit, dan assignment dapat terjadi jika posisi masih terbuka saat melewati batas waktu broker. Pastikan batas waktu seri, jenis penyelesaian, dan kebijakan daya beli sebelum membuka posisi
Kontrak memiliki tenggat pada hari yang sama
Kontrak 0DTE mungkin telah dicatatkan sebelumnya, tetapi menjadi 0DTE ketika diperdagangkan pada tanggal jatuh temponya. Hanya tersisa sedikit waktu bagi suatu tesis untuk berkembang atau bagi posisi untuk disesuaikan
Jika sebuah call berharga $1.20, satu kontrak standar memerlukan $120 sebelum biaya. Pembeli dapat kehilangan seluruh jumlah tersebut pada akhir sesi. Kewajiban penjual bergantung pada keseluruhan posisi dan dapat jauh lebih besar
Waktu yang singkat mengubah profil risiko
Menjelang jatuh tempo, opsi yang mendekati harga kesepakatan dapat mengalami perubahan cepat pada nilai waktu dan delta. Karena itu, pergerakan kecil intrahari pada aset acuan dapat berdampak besar terhadap posisi opsi berjangka sangat pendek
Harga saham yang sama dapat menghasilkan dampak yang sangat berbeda pada pukul 11.00 dan 3:55. Sisa waktu, volatilitas tersirat, spread, dan jarak antara harga opsi dengan harga kesepakatan semuanya telah berubah
Pahami perlakuan terhadap produk dan rekening
Opsi saham, ETF, dan indeks dapat berbeda dalam hal penyelesaian dan gaya pelaksanaan. Ambang batas pelaksanaan otomatis, batas waktu, daya beli yang tersedia, dan pengendalian risiko merupakan ketentuan khusus setiap perusahaan broker yang perlu dipastikan sebelum jatuh tempo
- Identifikasi apakah penyelesaian dilakukan secara fisik atau tunai serta apakah pelaksanaannya bergaya Amerika atau Eropa
- Catat waktu perdagangan terakhir, batas waktu broker, dan acuan penyelesaian
- Periksa apakah rekening mampu memenuhi pelaksanaan atau assignment
- Tentukan cara menutup posisi jika kuotasi menjadi tipis
Susun Jalur jatuh tempo sebelum membuka posisi
Rencana 0DTE yang baik setidaknya menetapkan tiga titik pemeriksaan: saat masuk, waktu terakhir ketika Anda masih dapat mengambil tindakan dengan nyaman, dan tenggat efektif broker. Setiap titik pemeriksaan memerlukan kondisi saham dan tindakan terhadap posisi [!TRYMARK] Titik pemeriksaan Jalur membuat tenggat terlihat jelas. Bandingkan premi target pada waktu keluar yang direncanakan dan saat jatuh tempo agar opsi murah tidak disalahartikan sebagai posisi yang masih dapat dikelola nanti
Premi rendah tidak sama dengan risiko rendah
Pembeli 0DTE dapat kehilangan seluruh premi sebelum sesi berakhir. Penjual dapat menghadapi kewajiban yang jauh lebih besar, tergantung pada posisi, metode penyelesaian, dan pergerakan aset acuan
Perusahaan broker dapat menutup posisi sebelum bel penutupan ketika rekening tidak mampu memenuhi kemungkinan pelaksanaan atau assignment [!WARNING] Harga kuotasi terakhir belum tentu menjadi harga keluar Menjelang penutupan, spread dapat melebar dan volume yang ditampilkan dapat menghilang. Nilai teoretis atau harga mark tidak menjamin bahwa transaksi dapat dieksekusi sebelum batas waktu
Pertanyaan umum
Apakah 0DTE berarti opsi tersebut dibuat hari ini?
Tidak. Sebuah kontrak dapat dicatatkan beberapa hari atau minggu sebelumnya dan menjadi 0DTE ketika diperdagangkan pada tanggal jatuh temponya
Dapatkah broker menutup opsi 0DTE sebelum jatuh tempo?
Bisa. Broker dapat menerapkan pengendalian risiko khusus rekening ketika suatu posisi berpotensi menimbulkan kewajiban pelaksanaan atau assignment yang tidak mampu dipenuhi oleh rekening tersebut. Pastikan batas waktu dan kebijakan likuidasi perusahaan sebelum melakukan perdagangan
Apakah opsi 0DTE yang lebih murah memiliki risiko lebih rendah?
Kerugian pembeli dalam nominal dolar mungkin terbatas pada premi yang lebih kecil, tetapi peluang kehilangan seluruh premi tersebut dapat tetap tinggi. Posisi short dan spread dapat menimbulkan kewajiban yang tidak tercermin hanya dari kredit yang diterima saat membuka posisi