Volatilitas Volatilitas dan VVIX Dijelaskan

Vega memperkirakan perubahan nilai opsi untuk gerakan IV kecil.

Vol-of-vol bertanya bagaimana volatilitas variabel itu sendiri. itu penting karena pindah dari 15 ke 20 berbeda dari tinggal di dekat 15 bahkan jika keduanya dimulai pada IV yang sama

Ketika vol-of-vol meningkat, distribusi volatilitas masa depan memperluas. Eksposisi opsi non linier dapat repricing sebelum terjadi perubahan volatilitas

Di Heston, xi mengontrol ukuran difusi varians.

Parameter model tergantung pada persamaan, ukuran, satuan, dan kalibrasi.

Vol-of-vol fisik yang diperkirakan juga dapat berbeda dari vol-of-vol yang netral risiko karena investor mungkin membayar premi untuk konveksi volatilitas

Cboe menerapkan matematika VIX-style opsi-baris untuk opsi VIX yang memenuhi syarat. Cboe pertama-tama menghitung varians untuk kedaluwarsa sekitar 30 hari lalu melakukan interpolasi ke cakrawala konstan.

Referensi yang mendasari adalah tingkat VIX ke depan yang disimpulkan dari harga opsi VIX, bukan cetakan VIX tunai saat ini.

VVIX karenanya meringkas ketidakpastian opsi yang tersirat di sekitar harga forward VIX di cakrawala.

VIX mengukur jumlah volatilitas yang diharapkan selama 30 hari dari opsi SPX.

VIX dapat tinggi sementara VVIX sedang jika tekanan meningkat tetapi perubahan berikutnya dihargai sebagai relatif terkandung. VVIX dapat naik sebelum pergerakan tingkat VIX besar terjadi

Tidak ada indeks yang memberi arah pasar. Hubungan mereka berubah dengan struktur istilah, skew, posisi, likuiditas, dan perilaku konveksi volatilitas

Pembacaan tinggi dapat mencerminkan permintaan untuk panggilan VIX, ketakutan perubahan volatilitas yang cepat, sayap tipis, ketidakpastian peristiwa, atau premi volatilitas-konveksi umum

Hal ini tidak membuktikan VIX harus naik. Pembeli dapat membayar lebih, acara dapat berlalu dengan tenang, atau VIX dapat jatuh sementara opsi tetap harga risiko asimetris

Bandingkan VVIX dengan sejarah terjadinya, tingkat dan kurva VIX, skew opsi, kutipan, peristiwa, dan pembayaran posisi yang tepat

Vomma mengukur bagaimana vega berubah dengan IV. Vanna menghubungkan vega ke spot, sementara posisi opsi-on-volatilitas menambahkan eksposur lebih lanjut melengkung dan struktur jangka panjang

Posisi yang diberi label long vega dapat hilang jika bagian permukaan yang salah bergerak, waktu berlalu, titik bergeser, atau vol-of-vol runtuh setelah masuk

Repricing penuh di seluruh titik bersama, VIX-ke depan, permukaan, dan waktu skenario lebih aman daripada menambahkan orang Yunani orde pertama secara independen

VVIX tergantung pada penawaran opsi yang layak, inferensi ke depan, rentang strike, penyaringan, dan interpolasi.

Indeks itu sendiri adalah benchmark, bukan harga yang dapat dieksekusi yang dijamin. Instrumen yang dapat diperdagangkan memperkenalkan dasar, ketidakcocokan istilah, roll, penyelesaian, margin, dan risiko likuiditas

Catat waktu observasi dan cakrawala kontrak. Tingkat stres VIX, VVIX, skew, bentuk kurva, celah, dan lebar bid-ask bersama sebelum mengukur paparan