Apa Itu Peringkat IV?
Hitung Peringkat IV dari rentang tertinggi-terendah yang ditentukan, bandingkan dengan Persentil IV, dan uji arti hasilnya bagi opsi tertentu
Jawaban langsung
Peringkat IV adalah ukuran relatif yang menempatkan volatilitas tersirat saat ini di antara nilai volatilitas tersirat tertinggi dan terendah selama periode historis yang dipilih. Perhitungan yang umum dilakukan adalah mengurangi IV terendah dalam periode tersebut dari IV saat ini, lalu membaginya dengan rentang tertinggi-terendah. Ukuran ini tidak memprediksi arah, IV mendatang, probabilitas keuntungan, ataupun perkiraan pergerakan saham
Ukuran ini menjawab pertanyaan relatif
Angka IV mentah sulit ditafsirkan tanpa konteks. Peringkat IV menunjukkan posisi nilai saat ini dalam rentang historis tertentu, seperti rentang satu tahun, bukan menentukan apakah nilai tersebut secara objektif tinggi atau rendah
Rumus yang umum adalah (IV saat ini − nilai terendah periode) ÷ (nilai tertinggi periode − nilai terendah periode) × 100. Jika nilai terendah yang dipilih adalah 20%, nilai tertingginya 60%, dan IV saat ini 50%, peringkatnya adalah 75%. Angka tersebut menunjukkan posisi dalam rentang yang dipilih, bukan peluang sebesar 75% bahwa saham akan bergerak atau transaksi akan menghasilkan keuntungan
Hasilnya bergantung pada definisi
Periode historis, rangkaian data IV, perlakuan terhadap nilai tertinggi atau terendah baru, serta pembulatan dapat berbeda antarplatform. Bandingkan nilai Peringkat IV hanya jika input dan kaidah tersebut diketahui
Peringkat pada rantai opsi dapat menggunakan tanggal kedaluwarsa tertentu atau ringkasan permukaan volatilitas, sedangkan halaman ticker dapat menggunakan rangkaian data rata-rata. Catat aset acuan, harga kesepakatan, tanggal kedaluwarsa, waktu pencatatan kuotasi, sumber data, periode historis, nilai tertinggi, dan nilai terendah bersama angkanya agar perbandingan tetap dapat direproduksi
Peringkat IV tidak sama dengan Persentil IV
Peringkat IV menggunakan jarak antara nilai tertinggi dan terendah yang dipilih. Persentil IV menghitung jumlah pengamatan historis yang berada di bawah nilai saat ini. Satu lonjakan volatilitas dapat memperlebar rentang dan menurunkan Peringkat IV meskipun sebagian besar pengamatan sebelumnya berada di bawah nilai hari ini
Persentil IV membahas perhitungan berbasis distribusi. Gunakan keduanya hanya jika aturan pengambilan sampelnya sama; jika tidak, perbedaan hasil mungkin berasal dari metodologi, bukan pertentangan kondisi pasar
Sesuaikan peringkat dengan transaksi yang tepat
Peringkat yang tinggi atau rendah tidak menunjukkan apakah saham akan naik, turun, atau bergerak cukup jauh untuk posisi opsi tertentu. Harga kesepakatan, tanggal kedaluwarsa, lebar spread, risiko peristiwa, dan Greek dari posisi tersebut tetap perlu diperhitungkan
- Pastikan apakah IV tersebut khusus untuk suatu kontrak atau merupakan ringkasan ticker - Periksa harga bid, ask, dan usia kuotasi sebelum memercayai IV yang diturunkan dari harga mark - Tinjau vega, theta, skew, dan struktur jangka waktu untuk tanggal kedaluwarsa yang dipilih - Modelkan IV yang lebih rendah, dasar, dan lebih tinggi pada harga saham mendatang yang sama - Bandingkan hasil skenario dengan biaya, margin, dan eksposur penetapan [!TRYMARK] Titik pemeriksaan Peringkat IV titik pemeriksaan Simpan IV saat ini, nilai tertinggi dan terendah yang dipilih, periode historis, identitas kontrak, tanggal mendatang, target saham, dan skenario IV dalam satu catatan. Titik pemeriksaan ini mengubah statistik relatif menjadi asumsi yang dapat diuji tanpa menjadikannya sinyal [!WARNING] Peringkat IV yang tinggi tidak otomatis berarti mahal Rentangnya mungkin sudah tidak relevan, kuotasinya mungkin usang, atau peristiwa mendatang mungkin membenarkan volatilitas yang tinggi. Tinjau opsi yang tepat dan kondisi pasar yang dapat dieksekusi sebelum memilih strategi volatilitas jual atau volatilitas beli
Pertanyaan umum
Bagaimana cara menghitung Peringkat IV?
Perhitungan yang umum adalah IV saat ini dikurangi nilai terendah dalam periode yang dipilih, lalu dibagi dengan rentang tertinggi-terendah dan dikalikan 100. Pastikan periode historis dan rangkaian data yang digunakan platform karena penerapannya dapat berbeda
Apakah Peringkat IV sebesar 75 tergolong tinggi?
Artinya, posisi IV saat ini berada tiga perempat perjalanan dari nilai terendah menuju nilai tertinggi yang dipilih. Apakah angka tersebut cukup tinggi untuk suatu transaksi bergantung pada rentang, kalender peristiwa, kontrak tertentu, likuiditas, dan rencana risiko
Haruskah saya menjual opsi ketika Peringkat IV tinggi?
Tidak hanya berdasarkan angka tersebut. Peringkat tinggi dapat muncul bersamaan dengan risiko lonjakan harga, spread yang lebar, risiko penetapan, atau pergerakan yang lebih besar daripada premi. Uji ketahanan seluruh posisi sebelum memilih strategi