Cara membaca rantai opsi
Pahami rantai opsi, keputusan yang dibantunya, serta risiko harga dan eksekusi yang perlu diperiksa sebelum bertindak
Jawaban langsung
Rantai opsi mengelompokkan opsi beli dan opsi jual yang tersedia menurut kedaluwarsa dan harga strike, tetapi setiap baris hanya merupakan potret pasar pada waktu tertentu. Mulailah dari harga aset acuan dan tanggal kedaluwarsa, temukan strike, lalu pastikan Anda membaca sisi opsi beli atau opsi jual sebelum membandingkan kontrak. Bid dan ask menggambarkan pasar yang sedang dikutip, sedangkan harga tengah hanya referensi dan transaksi terakhir mungkin sudah tidak baru
Rantai opsi: struktur utamanya
Rantai opsi mengelompokkan opsi beli dan opsi jual menurut kedaluwarsa dan harga strike. Mulailah dari harga aset acuan dan kedaluwarsa, temukan strike, lalu pastikan sisi call atau put yang sedang dibaca sebelum membandingkan kontrak.
Setiap baris mengacu pada seri kontrak tertentu, bukan sekadar angka premi. Strike, kedaluwarsa, pengganda, dan syarat kontrak perlu cocok dengan baris yang Anda maksud sebelum kuotasi dapat dipakai untuk mengambil keputusan.
Rantai opsi: variabel yang perlu dibandingkan
Bid dan ask menggambarkan pasar yang sedang dikutip, sementara harga tengah hanya referensi dan transaksi terakhir dapat sudah lama. Volume dan minat terbuka menambah konteks mengenai aktivitas, sedangkan volatilitas tersirat dan delta menggambarkan masukan harga, bukan hasil yang pasti.
Bandingkan strike dengan harga aset acuan melalui moneyness, lalu gunakan penjelasan harga strike untuk membedakan nilai exercise dari laba posisi. Dua kontrak di sekitar harga yang sama dapat memiliki premi sangat berbeda bila kedaluwarsa, volatilitas, atau kuotasinya berbeda.
Rantai opsi: risiko yang masih ada
Rantai yang tampak ramai tidak menjamin order akan mudah terisi. Bandingkan lebar bid-ask, ukuran kuotasi, waktu pembaruan, dan semua kaki sebuah spread, kemudian gunakan harga limit dan putuskan slippage berapa yang membuat transaksi tidak lagi dapat diterima.
Rantai tidak menggantikan rencana untuk kedaluwarsa. Likuiditas saat ini tidak menjelaskan cara exercise, assignment, atau penyelesaian akan diperlakukan di akun Anda. Periksa spesifikasi kontrak dan aturan pialang sebelum menahan posisi sampai batas waktunya.
Pertanyaan umum
Apa yang dijelaskan oleh rantai opsi?
Rantai opsi menunjukkan kontrak opsi beli dan opsi jual yang tersedia untuk kedaluwarsa serta strike tertentu. Rantai membantu menempatkan kuotasi pada kontrak yang tepat, tetapi tidak menunjukkan hasil masa depan atau menjamin harga dapat dieksekusi
Apa yang perlu diperiksa sebelum menggunakan rantai opsi?
Periksa harga aset acuan, kedaluwarsa, strike, sisi call atau put, bid, ask, ukuran, waktu kuotasi, volume, dan minat terbuka. Jika posisi mempunyai beberapa kaki, periksa setiap kontrak dan gunakan harga limit yang masih masuk akal untuk keseluruhan struktur