Harga saham berapa yang perlu dicapai oleh opsi put saya?
Lihat bagaimana tanggal evaluasi dan asumsi penetapan harga membentuk kondisi harga saham yang diperlukan untuk mencapai target premi opsi put
Jawaban langsung
Target premi opsi put sebelum jatuh tempo tidak memiliki satu harga saham pasti yang dijamin. Harga yang diperlukan bergantung pada harga kesepakatan, tanggal evaluasi, volatilitas tersirat, suku bunga, dividen, dan kuotasi pada masa mendatang
Opsi put membalik arah target
Opsi put posisi beli memperoleh nilai intrinsik ketika harga saham turun di bawah harga kesepakatan. Sebelum jatuh tempo, preminya juga dapat mencakup nilai waktu, sehingga harga kesepakatan dikurangi premi target tidak dapat menjawab setiap pertanyaan terkait tanggal evaluasi
Misalkan opsi put dengan harga kesepakatan $50 berharga $2.00 dan targetnya adalah premi $4.00 minggu depan. Kondisi harga saham tidak dapat dihitung secara akurat sebelum sisa waktu pada minggu depan dan asumsi IV turut diperhitungkan
Tanggal evaluasi mempertahankan sisa nilai waktu
Target yang ditetapkan untuk minggu depan dan target yang sama pada saat jatuh tempo merupakan dua skenario yang berbeda. Pada tanggal evaluasi yang lebih awal, kontrak masih memiliki sisa waktu setelah tanggal tersebut
Perhitungan harga secara terbalik harus menilai sisa jangka waktu, bukan memperlakukan opsi seolah-olah jatuh tempo pada tanggal evaluasi
Volatilitas dapat mengubah kondisi yang diperlukan untuk opsi put
Asumsi IV yang lebih tinggi umumnya mendukung nilai waktu yang lebih besar bagi opsi call maupun put, sedangkan IV yang lebih rendah mengurangi sebagian nilai tersebut
Dengan target dan tanggal evaluasi yang tetap, perubahan tersebut dapat menggeser harga saham yang membuat nilai opsi put dalam model sama dengan premi yang dipilih
Bandingkan target di berbagai Jalur
- Pertahankan kontrak yang sama persis dan target $4.00 tanpa perubahan - Bandingkan tanggal evaluasi yang lebih awal dan lebih akhir - Uji asumsi IV yang lebih rendah, saat ini, dan lebih tinggi - Catat kondisi harga saham yang sesuai dengan target dalam setiap skenario [!TRYMARK] Evaluasi titik pemeriksaan Sebuah Jalur menunjukkan seberapa besar penurunan harga yang diperlukan untuk mencapai target opsi put yang sama berdasarkan setiap asumsi tanggal dan IV. Jalur tersebut membedakan target bersyarat dari prediksi bahwa harga saham akan turun
Harga hasil pemodelan bukanlah kuotasi yang dapat dieksekusi
Pembeli dan penjual menentukan premi yang tersedia di pasar. Baca harga saham yang diperlukan dengan mempertimbangkan kontrak, target, tanggal evaluasi, input volatilitas, dan waktu kuotasi [!WARNING] Titik impas opsi put bukanlah kuotasi target Harga kesepakatan dikurangi premi merupakan titik impas umum pada saat jatuh tempo. Perhitungan tersebut tidak menjamin bahwa harga penawaran beli sebelum jatuh tempo akan sama dengan target yang dipilih
Pertanyaan umum
Dapatkah titik impas saat jatuh tempo menjawab target opsi put yang ditetapkan sebelum jatuh tempo?
Tidak dengan sendirinya. Titik impas saat jatuh tempo menggunakan nilai pembayaran akhir dan premi bersih, sedangkan tanggal evaluasi sebelum jatuh tempo menyisakan nilai waktu dalam kontrak. Estimasi untuk tanggal yang lebih awal memerlukan model penetapan harga dan asumsi yang dinyatakan secara jelas
Apakah harga saham yang diperlukan menjamin opsi put saya akan diperdagangkan pada harga targetnya?
Tidak. Harga tersebut merupakan kondisi harga saham yang sesuai dengan target dalam skenario model yang dipilih. Volatilitas tersirat aktual, likuiditas pasar, serta harga penawaran beli dan jual yang tersedia dapat menghasilkan premi yang berbeda