Bagaimana futures dikenai pajak?
Pelajari cara aturan pajak federal AS dapat memperlakukan futures yang diatur, mark-to-market akhir tahun, keuntungan 60/40, lindung nilai, straddle, dan Form 6781
Jawaban langsung
Bagi banyak investor AS, kontrak futures yang diatur merupakan kontrak Section 1256. Keuntungan atau kerugian modalnya umumnya dinilai berdasarkan mark-to-market pada akhir tahun dan dibagi menjadi 60% jangka panjang serta 40% jangka pendek, terlepas dari berapa lama posisi dimiliki. Ringkasan itu baru titik awal: lindung nilai, straddle, security futures, aktivitas dealer, penggunaan bisnis, jenis rekening, dan domisili di luar AS dapat mengubah hasilnya
Mulai dari kontrak, wajib pajak, dan peristiwanya
“Futures” adalah label pasar, bukan klasifikasi pajak yang lengkap. Sebelum menghitung, catat kontrak yang tepat, bursa, apakah kontrak itu futures yang diatur, status wajib pajak Anda, serta apakah posisi tersebut merupakan investasi, trading, atau lindung nilai bisnis. Definisi dalam [IRS Publication 550](https://www.irs.gov/publications/p550) dan dokumen kontrak terkini menjadi acuan; label aplikasi atau simbol grafik tidak cukup.
Kemudian tentukan peristiwanya:
| Peristiwa | Yang harus direkonsiliasi | Kesalahan umum | | --- | --- | --- | | Offset atau kedaluwarsa selama tahun berjalan | Nilai penyelesaian pembukaan dan penutupan, biaya, serta kuantitas | Menganggap penarikan tunai sebagai hasil kena pajak | | Posisi masih terbuka pada hari kerja terakhir | Mark nilai pasar wajar dan basis pajak sebelumnya | Menunggu kontrak ditutup sebelum mengakui hasil akhir tahun | | Lindung nilai bisnis | Persediaan yang dilindungi, pinjaman, atau kewajiban biasa | Otomatis menerapkan perlakuan modal investor | | Futures dan opsi yang saling mengimbangi | Setiap kaki, keuntungan yang belum diakui, dan pemilihan | Menganggap label spread mencegah aturan straddle |
Mengapa futures yang diatur sering memakai Section 1256
Section 1256 mencakup kontrak futures yang diatur dan memenuhi definisi menurut undang-undang, termasuk penyesuaian margin harian berdasarkan kondisi pasar. Futures indeks, suku bunga, mata uang, atau komoditas yang diperdagangkan di bursa biasanya dapat memenuhi syarat, tetapi produk dan penggunaannya tetap penting. Forward, swap, single-stock future, atau derivatif yang dinegosiasikan secara privat dapat mengikuti aturan berbeda.
Halaman [dasar-dasar pasar futures CFTC](https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/FuturesMarketBasics/index.htm) menjelaskan mekanisme pasar. Klasifikasi pajak adalah pertanyaan terpisah. Jangan menyimpulkan status Section 1256 dari leverage, penyelesaian tunai, tampilan margin, atau fakta bahwa produk tersebut dikliring.
Aturan mark-to-market akhir tahun
Jika kontrak Section 1256 masih terbuka pada akhir tahun pajak, kontrak itu umumnya dianggap dijual pada nilai pasar wajarnya pada hari kerja terakhir. Perubahan yang belum terealisasi dimasukkan ke keuntungan atau kerugian tahun tersebut. Ketika kontrak kemudian ditutup, mark yang telah diakui sebelumnya digunakan agar pergerakan yang sama tidak dihitung dua kali.
Sebagai contoh, misalkan posisi futures yang diatur memiliki nilai yang disesuaikan untuk pajak sebesar $48,000 dan nilai pasar wajar akhir tahun sebesar $51,500. Kenaikan $3,500 umumnya diakui untuk tahun pajak tersebut meskipun posisi masih terbuka. Jika kemudian ditutup pada $50,900, periode berikutnya mencerminkan penurunan $600 dari mark akhir tahun sebelumnya, dengan tunduk pada catatan kontrak dan aturan yang mengesampingkan.
Mark pajak ini bukan angka yang sama dengan P&L belum terealisasi intrahari dari broker. Futures juga dinilai berdasarkan mark-to-market melalui penyelesaian harian dan arus variasi. Penjelasan [mark-to-market CME](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/mark-to-market) membantu menjelaskan proses kas; simpan catatan rekening harian dan perhitungan pajak.
Aturan 60/40 dalam contoh perhitungan
Untuk keuntungan atau kerugian modal dari kontrak Section 1256 yang memenuhi syarat, 60% umumnya diperlakukan sebagai jangka panjang dan 40% sebagai jangka pendek, terlepas dari periode kepemilikan. Jika hasil bersihnya adalah keuntungan $10,000:
Bagian jangka panjang: $10,000 × 60% = $6,000 Bagian jangka pendek: $10,000 × 40% = $4,000
Proporsi yang sama umumnya berlaku untuk kerugian modal $10,000. Ini adalah pembagian karakter, bukan janji mengenai tarif pajak. Penghasilan lain, pengurangan, batas kerugian modal, aturan negara bagian, pemilihan, dan status pelaporan Anda tetap berpengaruh. Jangan pernah mengalikan 60% dengan perkiraan tarif pajak lalu menyebutnya sebagai tagihan pajak akhir.
Form 6781 adalah jalur pelaporan yang umum
[Petunjuk IRS Form 6781](https://www.irs.gov/instructions/i6781) mencakup keuntungan dan kerugian dari kontrak Section 1256 dan straddle. Rekonsiliasi praktisnya terlihat seperti ini:
1. Kumpulkan laporan tahunan broker, laporan bulanan, konfirmasi, catatan penyelesaian, dan laporan posisi terbuka akhir tahun 2. Pisahkan futures yang diatur dari produk serupa futures yang bukan Section 1256 3. Hitung ulang mark pembukaan, penutupan, dan akhir tahun menggunakan pengali kontrak serta nilai penyelesaian 4. Bandingkan hasilnya dengan informasi 1099-B gabungan dari broker dan selidiki perbedaannya 5. Isi Form 6781 sesuai kebutuhan sebelum memindahkan total yang ditentukan ke laporan yang lebih luas
Form 6781 bukan pengganti buku besar rekening. Broker dapat mengoreksi laporan, mengelompokkan kontrak, atau menggunakan label yang berbeda dari platform Anda. Simpan catatan sumber dan tanyakan kepada profesional pajak tentang perbedaan yang tidak dapat dijelaskan, alih-alih memaksa total agar sama.
Lindung nilai dapat mengubah perlakuan sebagai modal
Posisi futures yang terutama dibuka untuk mengelola risiko harga, suku bunga, atau mata uang atas persediaan bisnis, pinjaman, atau kewajiban biasa dapat menjadi transaksi lindung nilai. [Panduan IRS](https://www.irs.gov/publications/p550) menjelaskan keadaan ketika lindung nilai dapat menghasilkan keuntungan atau kerugian biasa, bukan hasil modal investor pada umumnya.
Catat item yang dilindungi, risiko yang dikelola, tanggal lindung nilai diidentifikasi, dan catatan bisnis yang mendukung penetapan tersebut. Posisi yang kebetulan mengurangi kerugian portofolio tidak otomatis menjadi lindung nilai pajak. Identifikasi, waktu, dokumentasi, dan kewajiban yang mendasari semuanya penting.
Straddle dan offset perlu dilihat sebagai portofolio
Futures long yang dipasangkan dengan opsi, futures lain, saham, atau kontrak berkorelasi dapat menciptakan offset ekonomi. Aturan straddle dapat menunda kerugian sejauh posisi offset memiliki keuntungan yang belum diakui, serta dapat memengaruhi biaya yang dibawa, periode kepemilikan, dan pelaporan. Mixed straddle dan pemilihan memiliki mekanisme tambahan.
Jangan menghitung setiap kaki secara terpisah ketika transaksi dirancang sebagai lindung nilai atau spread. Simpan tesis pembukaan, hubungan offset, kuantitas, tanggal, dan pemilihan apa pun. Karakter 60/40 dari satu kaki tidak otomatis menentukan karakter seluruh portofolio.
Security futures adalah cabang terpisah
Kontrak security futures atas satu sekuritas atau indeks sekuritas berbasis sempit tidak otomatis menjadi futures yang diatur untuk tujuan Section 1256. Keuntungan atau kerugiannya dapat mengikuti aturan yang mirip dengan sekuritas yang mendasari, dan hasil jangka pendek dapat berlaku terlepas dari berapa lama kontrak dimiliki. Pastikan definisi produk secara hukum, bukan hanya mengandalkan kata “future” pada namanya.
Arus kas dan waktu pajak adalah dua buku besar berbeda
Margin variasi harian dapat memindahkan kas sebelum kontrak kedaluwarsa. Mark pajak dapat mengakui jumlah pada akhir tahun meskipun broker belum menutup posisi. Sebaliknya, transfer tunai dapat mencakup penyelesaian, biaya, pembiayaan, atau penyesuaian yang bukan merupakan peristiwa kena pajak tersendiri.
Gunakan dua kolom dalam jurnal Anda:
| Buku kas | Buku pajak | | --- | --- | | Penyelesaian dan variasi harian | Mark akhir tahun Section 1256 | | Komisi dan biaya bursa | Karakter keuntungan atau kerugian | | Setoran dan penarikan margin | Penyesuaian straddle atau lindung nilai | | Penarikan dan transfer | Total Form 6781 dan mark sebelumnya |
Panduan harga penyelesaian futures menjelaskan mengapa transaksi terakhir, penutupan grafik, dan penyelesaian resmi dapat berbeda. Gunakan catatan penyelesaian kontrak yang berlaku untuk tinjauan rekening dan kertas kerja pajak.
Situasi khusus yang perlu ditandai sejak awal
- Wajib pajak non-AS: Perlakuan Section 1256 federal AS tidak menjawab kewajiban pajak, pelaporan, atau konversi mata uang di negara asal Anda
- Rekening pensiun: Perlakuan pajak pada tingkat rekening dan produk yang diizinkan dapat berbeda; jangan memindahkan asumsi rekening kena pajak ke IRA atau rencana serupa
- Status trader atau dealer: Pemilihan, perlakuan pajak wirausaha, dan aturan bisnis biasa dapat mengubah analisis
- Aset digital atau kontrak perpetual: Label “futures” dari platform tidak membuktikan bahwa kontrak tersebut adalah futures yang diatur menurut hukum pajak AS
- Transfer akhir tahun atau pergantian broker: Simpan mark posisi terbuka dan laporan transfer dari broker lama agar rekening berikutnya tidak kehilangan basis pajak
Alur pengisian yang konservatif
1. Unduh paket laporan lengkap, bukan hanya ringkasan tahunan 2. Cocokkan setiap bulan kontrak dan kuantitas dengan pembukaan, penutupan, kedaluwarsa, atau mark akhir tahun 3. Pisahkan posisi investasi, lindung nilai, spread, dan mixed straddle 4. Verifikasi status Section 1256 kontrak dari dokumentasi bursa dan broker 5. Rekonsiliasi total 60/40 dengan Form 6781 dan simpan kertas kerja 6. Tanyakan kepada profesional pajak yang kompeten tentang pemilihan, carryback, straddle, lindung nilai bisnis, atau pelaporan lintas negara [!TRYMARK] Titik pemeriksaan pencatatan titik pemeriksaan Simpan spesifikasi kontrak, penyelesaian harian, mark akhir tahun, klasifikasi broker, Form 1099-B, kertas kerja Form 6781, serta identifikasi lindung nilai atau straddle secara bersama-sama Buku besar yang rapi membuat hasil pajak dapat diaudit; itu tidak mengubah posisi kompleks menjadi hasil pajak yang terjamin [!WARNING] Ini adalah edukasi umum tentang pajak federal AS, bukan nasihat pajak Aturan, formulir, klasifikasi kontrak, dan petunjuk pelaporan dapat berubah. Aturan negara bagian, lokal, asing, rekening pensiun, dealer, lindung nilai, dan straddle dapat berbeda. Pastikan petunjuk IRS terbaru dan berbicaralah dengan profesional pajak yang kompeten sebelum mengajukan laporan
Checklist pajak futures
- Apakah kontraknya futures yang diatur, security future, forward, swap, atau produk lain?
- Apakah posisi tersebut merupakan investasi, trading, dealer, atau lindung nilai bisnis yang terdokumentasi?
- Apakah posisi terbuka pada hari kerja terakhir tahun pajak?
- Apakah mark akhir tahun dan catatan penutupan berikutnya dapat direkonsiliasi tanpa penghitungan ganda?
- Apakah penyelesaian tunai dipisahkan dari pengakuan pajak?
- Apakah ada straddle, mixed straddle, atau posisi offset lain?
- Apakah total gabungan broker sesuai dengan buku besar kontrak Anda?
- Apakah Form 6781 diperlukan, dan apakah kertas kerjanya sudah disimpan?
- Apakah aturan non-AS, negara bagian, rekening pensiun, atau entitas terlibat?
Bacaan terkait
- Bagaimana opsi Section 1256 dikenai pajak? untuk cabang opsi terkait
- Harga penyelesaian futures dibandingkan transaksi terakhir untuk referensi kas dan mark
- Margin futures dibandingkan leverage untuk agunan dan eksposur nosional
- Buffer kas futures sebelum margin call untuk perencanaan likuiditas
- Trading futures untuk pemula untuk dasar siklus hidup kontrak
Pertanyaan umum
Apakah semua futures dikenai pajak berdasarkan aturan 60/40?
Tidak. Futures yang diatur dan memenuhi syarat umumnya menerima perlakuan Section 1256, tetapi forward, swap, security futures, lindung nilai bisnis, posisi dealer, dan produk lain dapat mengikuti aturan berbeda. Pastikan kontrak dan penggunaannya secara tepat.
Apakah saya membayar pajak atas posisi futures yang masih terbuka pada akhir tahun?
Umumnya, kontrak Section 1256 yang masih terbuka diperlakukan seolah-olah dijual pada nilai pasar wajar pada hari kerja terakhir tahun pajak. Keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui meskipun posisi tetap terbuka, dengan tunduk pada pengecualian dan klasifikasi kontrak.
Apakah aturan 60/40 berarti 60% tagihan pajak saya bersifat jangka panjang?
Tidak. Aturan itu umumnya menjelaskan karakter keuntungan atau kerugian modal kontrak: 60% jangka panjang dan 40% jangka pendek. Keseluruhan laporan, tarif, pengurangan, batas, dan posisi lain Anda menentukan hasil pajak akhirnya.
Apakah setoran margin futures merupakan kerugian yang dapat dikurangkan?
Tidak. Setoran margin adalah agunan dan peristiwa saldo kas, bukan otomatis kerugian pajak yang terealisasi. Rekonsiliasikan penyelesaian harian, biaya, mark posisi terbuka, dan hasil kontrak akhir secara terpisah.
Dapatkah lindung nilai futures menjadi penghasilan atau kerugian biasa?
Bisa, jika posisi tersebut memenuhi aturan lindung nilai yang berlaku untuk risiko bisnis. Dokumentasi dan identifikasi penting; lindung nilai portofolio pribadi tidak otomatis menjadi lindung nilai bisnis.