Buffer uang tunai berjangka: berapa banyak yang harus disimpan sebelum margin call
Membangun perhitungan cash buffer futures yang praktis menggunakan eksposur hipotetis, pergerakan negatif, persyaratan margin, dan penyelesaian harian
Jawaban langsung
Buffer uang tunai futures adalah uang yang tersisa setelah margin pembukaan yang dapat menyerap pergerakan yang tidak menguntungkan, persyaratan yang lebih tinggi, dan penyelesaian harian.
Mulailah dengan kerugian kontrak dapat menciptakan
Rekam kontrak, perkalian, nilai tik, harga masuk, dan nilai notional futures Kemudian mengubah dua atau tiga pergerakan harga negatif menjadi dolar. skenario 2% adalah input perencanaan, bukan perkiraan.
Bandingkan ekuitas dengan persyaratan yang berlaku
margin pembukaan hanya menjawab apakah perdagangan dapat dimulai. Bandingkan ekuitas akun dengan margin pemeliharaan dan tinjauan margin awal versus margin pemeliharaan. Perhitungan harian dapat debit uang tunai sebelum berhenti yang direncanakan dicapai; margin variasi menjelaskan jalan itu.
Gunakan lembar kerja ini:
| Garis | Perhitungan | | --- | --- | | Kehilangan yang tidak menguntungkan | pergerakan harga × perkalian × kontrak | | Kejutan kebutuhan | persyaratan baru − persyaratan saat ini | | Reserv Operasi | Biaya, waktu penyelesaian, dan penarikan yang tidak terkait | | Buffer tunai | kerugian negatif + shock kebutuhan + cadangan |
Peraturan pertukaran, clearing, dan broker terpisah
Syarat yang ditunjukkan dalam akun dapat lebih tinggi dari minimum pertukaran. Bursa dapat menerbitkan garis dasar, perusahaan kliring dapat menerapkan add-on risiko, dan broker dapat mengenakan biaya tambahan overnight atau konsentrasi. Simpan persyaratan yang tepat untuk akun dan kontrak Anda, bersama dengan kapan itu dapat berubah. Jangan menggunakan tabel margin publik sebagai bukti bahwa uang tunai yang tersedia cukup.
Uji buffer sebelum pesanan
Jika ekuitas $ 8.000, persyaratan pembukaan $ 2.000, dan kerugian stres $ 2.500, yang tersisa $ 5.500 tidak otomatis aman. Tambahkan kemungkinan kenaikan persyaratan, biaya, dan kesenjangan di luar berhenti. Jika hasilnya akan memaksa keputusan pendanaan, mengurangi kontrak atau tidak masuk.
Titik pemeriksaan titik pemeriksaan: menyimpan persyaratan pemeliharaan yang tepat, waktu penyelesaian, syarat likuidasi broker, dan harga yang akan mengkonsumsi setengah dan semua buffer yang direncanakan. Periksa kembali setelah volatilitas atau spesifikasi kontrak berubah.
Ubah satu buffer menjadi tiga tingkat operasi
Label buffer uang tunai yang direncanakan sebagai hijau, amber, dan merah daripada memperlakukannya sebagai satu izin untuk perdagangan. hijau adalah jumlah yang tersisa setelah kerugian stres, kejutan persyaratan, dan cadangan operasi. amber adalah harga atau tingkat ekuitas di mana Anda berhenti menambahkan kontrak dan memeriksa kembali persyaratan. merah adalah tingkat di mana tindakan pendanaan atau pengurangan harus sudah didefinisikan. Tulis setiap tingkat dalam dolar dan dalam harga yang mendasarinya sehingga peringatan dapat dipicu sebelum aturan likuidasi broker.
Misalnya, dengan modal yang dapat digunakan $5.500 setelah dibuka, kerugian stres $2.500, kejutan kebutuhan $500, dan cadangan operasi $300, buffer yang direncanakan adalah $3.300. Pemicu amber terpisah dapat berupa buffer tersisa $1.650, sedangkan pemicu merah dapat berupa $800. Ini adalah ambang perencanaan, bukan aturan bursa; ganti ketika kontrak, konsentrasi akun, atau kebijakan broker berubah.
Pertanyaan umum
Apakah ada satu persen buffer yang benar?
Tidak. Volatilitas kontrak, konsentrasi, likuiditas, aturan broker, dan cakrawala pendanaan pedagang mengubah angka.
Apakah perintah berhenti menggantikan tampon uang tunai?
Tidak, celah dan pasar illiquid bisa menghasilkan pengisian yang lebih buruk dari rencana berhenti.
Apa yang harus disimpan setelah masuk?
Hemat persyaratan, ekuitas, pengurangan penyelesaian, harga stres, dan kebijakan panggilan atau likuidasi broker.