आयरन कॉन्डोर समायोजन रणनीतियां
आयरन कॉन्डोर समायोजन समझें: पूरी स्थिति बंद करना, जांची या अनजांची साइड को रोल करना, स्ट्राइक और समाप्ति बदलना, वास्तविक हानि, नया जोखिम, मार्जिन और निष्पादन
सीधा जवाब
आयरन कॉन्डोर का समायोजन एक क्लोजिंग ट्रेड और एक या अधिक नई ओपनिंग ट्रेड का संयोजन है; यह मूल पैरों में पहले से शामिल हानि को मिटाता नहीं है। जब मूल्य शॉर्ट स्ट्राइक के पास आता है, विकल्पों में पूरा पैकेज बंद करना, चुनौती वाले क्रेडिट स्प्रेड को बंद करना, अनजांची साइड को वापस खरीदना, अनजांचे स्प्रेड को भीतर लाना, जांचे हुए स्प्रेड को स्ट्राइक या समाप्ति में रोल करना, या नया कॉन्डोर बनाना शामिल है। हर विकल्प अधिकतम हानि, ब्रेक-ईवन दायरा, डेल्टा, गामा, थीटा, वेगा, असाइनमेंट जोखिम, मार्जिन और बिड-आस्क स्प्रेड की संख्या बदलता है। सही तुलना हर वास्तविक डेबिट और क्रेडिट के बाद खाते के कुल P&L से शुरू होती है
पूरा कॉन्डोर बंद करना पूर्ण समायोजन है
चारों पैरों को वापस खरीदने से वर्तमान परिणाम वास्तविक हो जाता है और आगे का विकल्प जोखिम हट जाता है। जब मूल दायरा या अस्थिरता की थीसिस अमान्य हो, तब अधिकतम हानि तक पहुंचने से पहले यह तर्कसंगत हो सकता है
पैकेज डेबिट की तुलना शेष अधिकतम हानि, बचे दिनों, इवेंट शेड्यूल और लिक्विडिटी से करें। केवल इसलिए इंतजार करना कि जोखिम परिभाषित है, उस परिभाषित राशि का अधिकांश हिस्सा फिर भी जोखिम में डाल सकता है
एक साइड हटाने से क्रेडिट और सुरक्षा दोनों बदलते हैं
केवल अनजांचे स्प्रेड को बंद करने से उसका लाभ लॉक हो सकता है, लेकिन जांचा हुआ वर्टिकल अकेले क्रेडिट स्प्रेड के रूप में बचता है। मूल प्राप्त क्रेडिट को वास्तविक और खुले दोनों पैरों में ट्रैक करते रहना होगा
केवल जांचा हुआ स्प्रेड बंद करने से तत्काल खतरा हटता है, लेकिन दूसरी साइड उलटफेर के लिए खुली रहती है। इनमें से कोई कदम मूल चार-पैर वाले पेऑफ को बनाए नहीं रखता
अनजांची साइड को भीतर लाने से दायरा संकरा होता है
लाभ वाली साइड को स्पॉट के करीब रोल करने से अतिरिक्त क्रेडिट मिल सकता है और मूल अधिकतम हानि घट सकती है। इससे मूल्य के पास नई शॉर्ट स्ट्राइक बनती है और तेज उलटफेर, गामा, असाइनमेंट तथा निष्पादन जोखिम जुड़ता है
अतिरिक्त क्रेडिट नए जोखिम का मुआवजा है, बरामद पैसा नहीं। चाल के बाद दोनों ब्रेक-ईवन और दोनों विंग प्लेटो फिर से निकालें
जांची साइड को रोल करने से वर्तमान हानि वास्तविक होती है
चुनौती वाले स्प्रेड को बंद करके दूर स्ट्राइक या बाद की समाप्ति खोलने से जगह बढ़ सकती है, लेकिन बंद करने की हानि वास्तविक रहती है। बाद की समाप्ति समय, IV, इवेंट और असाइनमेंट जोखिम बढ़ाती है
अलग समाप्तियों को बिना समझे न मिलाएं कि स्थिति डायगोनल या कैलेंडर संरचना बन सकती है, जिसका अधिकतम लाभ और हानि मूल कॉन्डोर सूत्रों से नहीं बताई जा सकती
पूरे ट्रेड अभियान के लिए एक ही लेजर रखें
शुरुआती क्रेडिट, हर क्लोज डेबिट, हर नया क्रेडिट, शुल्क और वर्तमान लिक्विडेशन मूल्य रिकॉर्ड करें। अब मौजूद वास्तविक स्थिति से शेष सबसे खराब हानि निकालें
प्रवेश से पहले स्पॉट, शॉर्ट डेल्टा, समय, IV या थीसिस सीमा से समायोजन ट्रिगर तय करें। ट्रिगर निर्णय नियम है, यह गारंटी नहीं कि चार-पैर वाला लिमिट ऑर्डर भर जाएगा
आम सवाल
आयरन कॉन्डोर को कब समायोजित करना चाहिए?
कोई सार्वभौमिक डेल्टा या मूल्य ट्रिगर नहीं है। योजना में शॉर्ट स्ट्राइक का छूना, चुना हुआ शॉर्ट-विकल्प डेल्टा, अधिकतम हानि का प्रतिशत, बचे दिन या अस्थिरता थीसिस का अमान्य होना शामिल हो सकता है। ट्रिगर प्रवेश से पहले तय करें और लिक्विडिटी, इवेंट जोखिम तथा पैकेज बंद करने की लागत के साथ परखें
क्या अनजांची साइड को भीतर रोल करना चाहिए?
इससे क्रेडिट जुड़ सकता है और मूल शुद्ध जोखिम घट सकता है, लेकिन सुरक्षित दायरा संकरा होता है और उलटफेर से नुकसान का दूसरा रास्ता बनता है। नए निचले और ऊपरी ब्रेक-ईवन, विंग चौड़ाई, ग्रीक्स और असाइनमेंट जोखिम फिर निकालें। यह कदम तभी उचित है जब नई स्थिति अपने दम पर वांछनीय हो, केवल क्रेडिट मिलने के कारण नहीं
क्या जांची साइड को रोल करने से हानि टल जाती है?
नहीं। चुनौती वाले वर्टिकल को वापस खरीदने से उसकी बाजार हानि वास्तविक हो जाती है। बाद का या दूर का स्प्रेड बेचकर खोली गई नई ट्रेड उस हानि की भरपाई तभी कर सकती है जब नई थीसिस सफल हो। बाद की समाप्ति पूंजी अवधि, अस्थिरता जोखिम, इवेंट तिथियां और एक और असाइनमेंट विंडो भी जोड़ती है, जिनकी स्पष्ट कीमत लगानी होगी
क्या चारों पैरों को साथ बंद करना बेहतर है?
पैकेज ऑर्डर उस अवधि को घटाता है जिसमें कोई खुला या असंतुलित पैर रह सकता है और शुद्ध मूल्य की योजना से तुलना आसान बनाता है। लिक्विड बाजारों में अलग ऑर्डर कभी निष्पादन सुधार सकते हैं, लेकिन लेग जोखिम और अधिक निर्णय जोड़ते हैं। चुनाव कोट की गहराई और अनुमोदन पर निर्भर है, इस नियम पर नहीं कि कोई एक तरीका हमेशा बेहतर भरता है