कैश-सिक्योर्ड पुट स्ट्राइक कैसे चुनें

पुट बेचने वाला स्ट्राइक पर 100 शेयर खरीदने का दायित्व स्वीकार करता है। $50 स्ट्राइक पर $2 प्रीमियम मिलने से प्रभावी आधार $48 होता है, पर शेयर $40 तक गिरें तो नुकसान प्रीमियम से कहीं बड़ा हो सकता है। कैश-सिक्योर्ड पुट रणनीति दायित्व समझाती है

1. सचमुच शेयर चाहिए या नहीं, तय करें

यदि असाइनमेंट पर 100 शेयर खरीदना स्वीकार्य नहीं, तो पुट न बेचें। यह केवल कम कीमत पर खरीदने का बिना-जोखिम लिमिट ऑर्डर नहीं

2. अधिकतम स्ट्राइक और तनाव-स्थिति तय करें

वह कीमत लिखें जिस पर खरीदने के बाद भी खाता संभाल सके। $50 स्ट्राइक पर $1.60 प्रीमियम मिलने से प्रभावी आधार $48.40 हो सकता है, लेकिन $40 या उससे नीचे का तनाव-परिणाम भी देखें

3. पुट डेल्टा की तुलना करें, वादा न मानें

डेल्टा कीमत-संवेदनशीलता और मोटा तुलनात्मक संकेत है, असाइनमेंट की निश्चित संभावना नहीं। डेल्टा संभावना नहीं है के अनुसार अस्थिरता, समय और शेयर-चाल के साथ यह बदलता है

4. समाप्ति को निर्णय-विंडो से मिलाएं

1 दिन, 2 सप्ताह और लंबी समाप्ति में प्रीमियम, थीटा, गामा और घटना जोखिम अलग होंगे। विकल्प समाप्ति कैसे चुनें से समय-सीमा तय करें

5. घटनाएं और डाउनसाइड गैप जांचें

कमाई, लाभांश, उत्पाद खबर, ट्रेडिंग रुकना और अचानक गैप लिखें। ऊंचा प्रीमियम अक्सर अनिश्चितता का भुगतान भी होता है

6. चेन और आरक्षित नकद की पुष्टि करें

बिड, आस्क, आकार, ओपन इंटरेस्ट और भराव देखें। 100 शेयर खरीदने के लिए पर्याप्त नकद अलग रखें; प्रीमियम को पहले से खर्च न मानें

मान लें शेयर $55 पर है और $50 स्ट्राइक पुट $1.60 में बिकता है। एक अनुबंध पर आरक्षित राशि $5 000 और प्रीमियम $160 होगा; असाइनमेंट पर प्रभावी आधार $48.40 है। $45 स्ट्राइक $0.55 में बिके तो आरक्षित राशि $4 500, प्रभावी आधार $44.45 और प्रीमियम $55 होगा। $55 स्ट्राइक $4.00 में बिके तो आरक्षित राशि $5 500 और प्रीमियम $400 होगा

यदि शेयर $51 पर रहे, तो $50 पुट का प्रीमियम मिल सकता है। यदि शेयर $45 हो, तो $50 पुट असाइन होकर $48.40 प्रभावी आधार पर नुकसान शुरू कर सकता है, जबकि $45 स्ट्राइक का परिणाम अलग होगा। कैश-सिक्योर्ड पुट ब्रेक-ईवन की गणना फिर करें

प्रीमियम यील्ड, प्रभावी खरीद छूट, शेयर के बाद का लाभ और नकद पर अवसर-लागत अलग हैं। $1.60 को $5 000 पर देखकर मिली प्रतिशत आय, असाइनमेंट पर शेयर नुकसान का अनुमान नहीं देती

यदि 100 शेयर पहले ही हैं, तो असाइनमेंट से एकाग्रता बढ़ सकती है। कुल 100, 200 या 300 शेयर के बाद पोर्टफोलियो भार, नकद और गिरावट का तनाव देखें। पुट प्रीमियम के लिए उस एकाग्रता को अनजाने में न बढ़ाएं

अलग लॉट के आधार, लाभांश, कर और पहले के पुट प्रीमियम अलग रखें। एक औसत आधार असाइनमेंट का वास्तविक कर लॉट नहीं बताता

पुट न बेचना, छोटी मात्रा रखना या नई समाप्ति देखना बेहतर हो सकता है। शॉर्ट पुट बनाम कैश-सिक्योर्ड पुट दायित्व का अंतर दिखाता है

शेयर $50 से ऊपर रहें तो प्रीमियम और छूटी खरीद अवसर को अलग रखें। शेयर नीचे जाएं तो रोल को पुराने नुकसान मिटाने वाला न मानें। रोलिंग कैश-सिक्योर्ड पुट बनाम असाइनमेंट में नई स्ट्राइक, नई समाप्ति और नया जोखिम फिर मापें

• केवल अधिक प्रीमियम देखकर ऊंची स्ट्राइक चुनना
• डेल्टा को असाइनमेंट की निश्चित संभावना मानना
• घटना-तारीख और नकद आरक्षण न जांचना
• प्रभावी आधार को बाजार जोखिम की सीमा समझना

1. शेयर की वर्तमान कीमत और वह अधिकतम कीमत जिस पर खरीदेंगे 2. स्ट्राइक, प्रीमियम, 100-शेयर डिलीवरी और प्रभावी आधार 3. डेल्टा, समाप्ति, गामा और घटना-जोखिम 4. आरक्षित नकद, कुल एकाग्रता और $40 जैसे तनाव-परिणाम